Thai Investment Consultant Licensing Exams - P3 - หลักสูตรความรู้เกี่ยวกับตราสารที่มีความซับซ้อน : สัญญาซื้อขายล่วงหน้า - [17]

With answers from 41 AI models.

Back to Thai Investment Consultant Licensing Exams

Question

ตัวเลือกใดถูกต้องเกี่ยวกับสัญญาออปชัน หากราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price)

  1. ผู้ซื้อคอลออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์
  2. ผู้ซื้อพุทออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์
  3. ผู้ซื้อพุทออปชัน จะมี Intrinsic Value มากกว่าศูนย์
  4. ผู้ซื้อคอลออปชัน จะมี Intrinsic Value เท่ากับศูนย์
A is the correct answer according to the dataset.

Using dataset from ThaiExam Dataset.

Answers by AI

ในกรณีที่ราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price):

  • สำหรับคอลออปชัน (Call Option): ผู้ซื้อจะได้ประโยชน์เพราะสามารถซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาด และมี Intrinsic Value เป็นบวก
  • สำหรับพุทออปชัน (Put Option): ผู้ซื้อจะไม่ได้ประโยชน์เพราะสิทธิในการขายที่ราคาใช้สิทธิจะต่ำกว่าราคาตลาด

ดังนั้น ตัวเลือก a. "ผู้ซื้อคอลออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์" เป็นคำตอบที่ถูกต้อง

{"correct_answer_key":"a"}

In an options contract, when the spot price (current market price of the underlying asset) is higher than the exercise price (strike price), the call option is "in the money" while the put option is "out of the money."

For a call option buyer, this situation is beneficial because they have the right to buy the asset at the lower exercise price and could immediately sell it at the higher market price, making a profit. The intrinsic value of a call option in this case is positive (spot price minus exercise price).

For a put option buyer, this situation is not beneficial because they have the right to sell at the exercise price, which is lower than the current market price. The intrinsic value of a put option in this case is zero.

Therefore, option A is correct.

{"correct_answer_key":"a"}

This question is in Thai, and it's asking about option contracts. Let me translate and analyze:

Question: "Which option is correct regarding option contracts if the spot price (current market price of the underlying asset) is higher than the exercise price?"

The answer choices are: a: "The call option buyer is in an advantageous position." b: "The put option buyer is in an advantageous position." c: "The put option buyer will have an Intrinsic Value greater than zero." d: "The call option buyer will have an Intrinsic Value equal to zero."

Let's analyze each option based on option contract principles:

In options trading:

  • A call option gives the buyer the right (but not obligation) to buy the underlying asset at the exercise price.
  • A put option gives the buyer the right (but not obligation) to sell the underlying asset at the exercise price.

When the spot price > exercise price:

  • For a call option: The buyer is in an advantageous position because they can buy the asset at the lower exercise price and potentially sell it at the higher market price. The intrinsic value would be (spot price - exercise price), which is positive (greater than zero).
  • For a put option: The buyer is not in an advantageous position because they have the right to sell at the exercise price, which is lower than the current market price. No rational trader would sell at a lower price when they can sell at the higher market price. The intrinsic value would be (exercise price - spot price), which is negative, but since options aren't exercised when they have negative value, the intrinsic value is considered zero.

Based on this analysis:

  • Option A is correct: The call option buyer is in an advantageous position.
  • Option B is incorrect: The put option buyer is not in an advantageous position.
  • Option C is incorrect: The put option buyer will have an Intrinsic Value of zero, not greater than zero.
  • Option D is incorrect: The call option buyer will have a positive Intrinsic Value, not zero.

Therefore, the correct answer is A.

This question asks about options contracts when the spot price (current market price) is higher than the exercise price.

When spot price > exercise price:

  • For call options: The buyer can purchase the asset at the lower exercise price and potentially sell at the higher market price, giving them a favorable position with positive intrinsic value (spot price - exercise price).
  • For put options: The buyer has the right to sell at the exercise price, which is disadvantageous when the market price is higher. The intrinsic value is zero since no rational trader would exercise this option.

Therefore, option A is correct - the call option buyer is in an advantageous position.

{"correct_answer_key":"a"}

When the spot price of the underlying asset is higher than the exercise price, the call option buyer is in a profitable position because they can buy the asset at the lower exercise price and sell it at the higher spot price. The intrinsic value of the call option is the difference between the spot price and the exercise price, which is greater than zero. Conversely, the put option buyer would not be in a profitable position in this scenario, as the intrinsic value of the put option would be zero or negative.

{"correct_answer_key":"a"}

คำอธิบาย:
ในสัญญาออปชัน (Option):

  • คอลออปชัน (Call Option): ให้สิทธิ์ ซื้อ สินทรัพย์อ้างอิงในราคาใช้สิทธิ (Exercise price)
    • หากราคาสปอต (Spot) > ราคาใช้สิทธิ → ผู้ซื้อคอลออปชัน ได้ประโยชน์ (สามารถใช้สิทธิ์ซื้อในราคาที่ถูกกว่าตลาด) → Intrinsic Value = Spot - Exercise Price > 0
  • พุทออปชัน (Put Option): ให้สิทธิ์ ขาย สินทรัพย์อ้างอิงในราคาใช้สิทธิ
    • หากราคาสปอต > ราคาใช้สิทธิ → ผู้ซื้อพุทออปชัน เสียประโยชน์ (ไม่ควรใช้สิทธิ์ขายในราคาที่ถูกกว่าตลาด) → Intrinsic Value = 0

ตัวเลือกที่ถูกต้องคือ:

  • ข้อ A: ถูกต้อง เพราะผู้ซื้อคอลออปชันได้ประโยชน์เมื่อ Spot > Exercise price
  • ข้อ B, C, D: ผิด ตามเงื่อนไขข้างต้น
{"correct_answer_key":"a"}

Okay, let's tackle this question about options contracts. The question is in Thai, so I need to make sure I understand it correctly. The question is asking which option is correct regarding an option contract when the spot price of the underlying asset is higher than the exercise price.

First, I need to recall the basics of call and put options. A call option gives the buyer the right to buy the underlying asset at the exercise price, while a put option gives the right to sell it at that price.

The key point here is the relationship between the spot price and the exercise price. If the spot price is higher than the exercise price, that affects whether the option is in-the-money, at-the-money, or out-of-the-money.

For a call option: If the spot price (S) is higher than the exercise price (X), the call option is in-the-money. That means the buyer can exercise the option to buy at X and sell at the higher S, making a profit. So the intrinsic value here would be S - X, which is positive.

For a put option: If S is higher than X, the put is out-of-the-money. The holder would not exercise the right to sell at X when they can sell at the higher spot price. So the intrinsic value is zero.

Now looking at the options:

a) The buyer of a call option is in a beneficial position. That makes sense because the call is in-the-money. So this seems correct.

b) The buyer of a put option is in a beneficial position. But since the put is out-of-the-money, this is incorrect.

c) The buyer of a put option has an intrinsic value greater than zero. But as established, the put is out-of-the-money, so intrinsic value is zero. So this is wrong.

d) The buyer of a call option has intrinsic value equal to zero. No, because the call is in-the-money, intrinsic value is S - X, which is positive. So this is incorrect.

So the correct answer should be option a. But wait, let me double-check. The intrinsic value for a call is max(S - X, 0). Since S > X here, intrinsic value is positive. So the call buyer has intrinsic value, which would mean option a is correct because they are in a beneficial position (in-the-money). Option d says call's intrinsic value is zero, which is wrong. Option c says put's intrinsic value is positive, which is wrong. So yes, option a is correct. But wait, the options are labeled a to d. Let me check again.

Wait, the options are:

a) Call buyer benefits.

b) Put buyer benefits.

c) Put buyer has intrinsic value >0.

d) Call buyer's intrinsic value is zero.

So the correct statements are a and c? Wait, no. Wait, for a call option, when S > X, the intrinsic value is S - X, so the call buyer has intrinsic value. Therefore, option a is correct because they are in a beneficial position (in-the-money). Option d is incorrect because intrinsic value is not zero. For put options, when S > X, the put is out-of-the-money, so intrinsic value is zero. Therefore, option c is incorrect. So the correct answer is a. But wait, let me check again.

Wait, the question is in Thai. Let me confirm the translation. The question says: Which option is correct regarding an option contract if the spot price of the underlying asset is higher than the exercise price.

So when spot > exercise price:

  • Call option is in-the-money (intrinsic value positive).

  • Put option is out-of-the-money (intrinsic value zero).

Therefore:

a) Call buyer is in a beneficial position (correct).

b) Put buyer is in a beneficial position (incorrect).

c) Put buyer has intrinsic value >0 (incorrect).

d) Call buyer's intrinsic value is zero (incorrect).

So the correct answer is a. But wait, looking at the options again, option a says "ผู้ซื้อคอลออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์" which translates to "The buyer of a call option is in a beneficial position." That's correct because the call is in-the-money. So the answer should be a. But wait, maybe I'm missing something. Let me think again.

Alternatively, maybe the question is about intrinsic value. For example, option c says put buyer has intrinsic value >0. But when S > X, put's intrinsic value is max(X - S, 0) = 0. So c is wrong. Option a is correct. So the answer is a.

The question asks which statement is correct when the spot price exceeds the exercise price. For call options, this means they are in-the-money (intrinsic value = spot - exercise > 0), so the call buyer benefits. For put options, this makes them out-of-the-money (intrinsic value = 0).

Analysis of options:

  • a) Correct. Call buyers profit when spot > exercise.
  • b) Incorrect. Put buyers do not benefit here.
  • c) Incorrect. Put intrinsic value is zero.
  • d) Incorrect. Call intrinsic value is positive.
{"correct_answer_key":"a"}

The question asks which statement is correct regarding options when the spot price (current market price of the underlying asset) is higher than the exercise price (also known as the strike price).

  • Call Option: A call option gives the holder the right to buy the underlying asset at the exercise price. If the spot price is higher than the exercise price, the holder can buy at the lower exercise price and immediately sell at the higher spot price, making a profit. So, the buyer of a call option benefits in this scenario.

  • Put Option: A put option gives the holder the right to sell the underlying asset at the exercise price. If the spot price is higher than the exercise price, the holder wouldn't exercise the option because they could sell at a higher price in the market. Therefore, the buyer of a put option does not benefit.

Therefore, the correct answer is A.

{"correct_answer_key": "a"}

Explanation: When the spot price is higher than the exercise price, a call option buyer benefits because they can buy the asset at the lower exercise price and immediately sell it at the higher spot price for a profit. A put option buyer would not benefit in this scenario. Intrinsic value for a call option is positive when the spot price is higher than the exercise price, and zero when the spot price is lower or equal to the exercise price. Intrinsic value for a put option is positive when the exercise price is higher than the spot price, and zero when the exercise price is lower or equal to the spot price.

{"correct_answer_key":"a"}

Explanation:

  • Call Option: Gives the buyer the right (but not the obligation) to buy the underlying asset at the exercise price. If the spot price is higher than the exercise price, the buyer can buy at the lower exercise price and immediately sell at the higher spot price, making a profit.
  • Put Option: Gives the buyer the right (but not the obligation) to sell the underlying asset at the exercise price. If the spot price is lower than the exercise price, the buyer can buy at the lower spot price and sell at the higher exercise price, making a profit.
  • Intrinsic Value: The immediate profit if the option were exercised now.

In this scenario, the spot price is higher than the exercise price. This means a call option buyer would profit by exercising their right to buy at the lower exercise price and immediately sell at the higher spot price. A put option buyer would not profit.

Therefore, the correct answer is A.

{"correct_answer_key": "a"}

คำถามเกี่ยวกับสัญญาออปชันถามว่าตัวเลือกใดถูกต้องเมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price)

คำอธิบาย:

เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price) จะเกิดสถานการณ์ดังนี้:

  • คอลออปชัน (Call Option): ผู้ซื้อคอลออปชันมีสิทธิที่จะซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาใช้สิทธิ หากราคา Spot สูงกว่าราคาใช้สิทธิ ผู้ซื้อคอลออปชันจะอยู่ในสถานะที่ได้ประโยชน์ (In-the-money) เพราะพวกเขาสามารถซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบันได้ และสามารถทำกำไรได้โดยการซื้อที่ราคาใช้สิทธิและขายในตลาดที่ราคาสูงกว่า

  • พุทออปชัน (Put Option): ผู้ซื้อพุทออปชันมีสิทธิที่จะขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาใช้สิทธิ หากราคา Spot สูงกว่าราคาใช้สิทธิ ผู้ซื้อพุทออปชันจะอยู่ในสถานะที่เสียประโยชน์ (Out-of-the-money) เพราะพวกเขาจะไม่ใช้สิทธิขายในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน พวกเขาจะขายในตลาดที่ราคาสูงกว่าแทน

  • Intrinsic Value: Intrinsic Value คือมูลค่าที่แท้จริงของออปชัน หากออปชันอยู่ในสถานะ In-the-money จะมี Intrinsic Value มากกว่าศูนย์ หากออปชันอยู่ในสถานะ At-the-money หรือ Out-of-the-money จะมี Intrinsic Value เท่ากับศูนย์

    • คอลออปชัน: Intrinsic Value = Max(ราคา Spot - ราคาใช้สิทธิ, 0) เมื่อราคา Spot > ราคาใช้สิทธิ Intrinsic Value จะมากกว่าศูนย์
    • พุทออปชัน: Intrinsic Value = Max(ราคาใช้สิทธิ - ราคา Spot, 0) เมื่อราคา Spot > ราคาใช้สิทธิ Intrinsic Value จะเท่ากับศูนย์

จากคำอธิบายข้างต้น ตัวเลือกที่ถูกต้องคือ "ผู้ซื้อคอลออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์"

{"correct_answer_key":"a"}

เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price) หรือ S > E:

  • คอลออปชัน (Call Option): ผู้ซื้อมีสิทธิซื้อที่ราคา E. หาก S > E ผู้ซื้อสามารถซื้อที่ราคา E แล้วไปขายในตลาดที่ราคา S ได้กำไร (S-E). สถานะนี้เรียกว่า "In the Money" (ITM) และมี Intrinsic Value เท่ากับ S-E ซึ่งมากกว่าศูนย์. ดังนั้น ผู้ซื้อคอลออปชันอยู่ในสถานะที่ได้ประโยชน์ (มีกำไรหากใช้สิทธิหรือขายออปชัน).
  • พุทออปชัน (Put Option): ผู้ซื้อมีสิทธิขายที่ราคา E. หาก S > E ผู้ซื้อจะไม่ใช้สิทธิขายที่ราคา E เพราะสามารถไปขายในตลาดที่ราคา S ซึ่งสูงกว่าได้. สถานะนี้เรียกว่า "Out of the Money" (OTM) และมี Intrinsic Value เท่ากับ max(0, E-S) ซึ่งในกรณี S > E จะเท่ากับ 0. ดังนั้น ผู้ซื้อพุทออปชันจะไม่อยู่ในสถานะที่ได้ประโยชน์จากการใช้สิทธิ.

จากคำอธิบายข้างต้น ตัวเลือกที่ถูกต้องคือ (a) ผู้ซื้อคอลออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์.

{"correct_answer_key":"a"}

The question asks which statement is correct about an option contract if the spot price of the underlying asset is higher than the exercise price.

Let's analyze each option:

  • a) ผู้ซื้อคอลออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์ (The buyer of a call option is in a profitable position): A call option gives the buyer the right to buy the underlying asset at the exercise price. If the spot price is higher than the exercise price, the buyer can buy at the lower exercise price and sell at the higher spot price, making a profit. This is a profitable situation (in the money).
  • b) ผู้ซื้อพุทออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์ (The buyer of a put option is in a profitable position): A put option gives the buyer the right to sell the underlying asset at the exercise price. If the spot price is higher than the exercise price, selling at the lower spot price would be less profitable than selling at the higher exercise price. The buyer would not exercise the option. This is not a profitable situation (out of the money).
  • c) ผู้ซื้อพุทออปชัน จะมี Intrinsic Value มากกว่าศูนย์ (The buyer of a put option will have an Intrinsic Value greater than zero): Intrinsic value for a put option is calculated as Exercise Price - Spot Price. If the spot price is higher than the exercise price, the intrinsic value will be negative or zero, not greater than zero.
  • d) ผู้ซื้อคอลออปชัน จะมี Intrinsic Value เท่ากับศูนย์ (The buyer of a call option will have an Intrinsic Value equal to zero): Intrinsic value for a call option is calculated as Spot Price - Exercise Price. If the spot price is higher than the exercise price, the intrinsic value will be greater than zero, not equal to zero.

Therefore, the correct statement is that the buyer of a call option is in a profitable position (in the money) when the spot price is higher than the exercise price.

{"correct_answer_key":"a"}

Explanation: When the spot price of the underlying asset is higher than the exercise price:

  • A call option (the right to buy at the exercise price) is "in-the-money". The buyer can exercise the option to buy the asset at a price lower than the current market price, resulting in a potential profit (intrinsic value > 0). Therefore, statement 'a' is correct.
  • A put option (the right to sell at the exercise price) is "out-of-the-money". The buyer would prefer to sell the asset at the higher spot price in the market rather than exercising the option to sell at the lower exercise price. The intrinsic value is zero. Therefore, statements 'b' and 'c' are incorrect.
  • Since the call option is in-the-money, its intrinsic value (Spot Price - Exercise Price) is greater than zero. Therefore, statement 'd' is incorrect.
{"correct_answer_key":"a"}

The question asks about options contracts when the spot price is higher than the strike price. A call option gives the right to buy at the strike price, so if the spot price is higher, the call option is valuable. A put option gives the right to sell at the strike price, so if the spot price is higher, the put option is worthless. Intrinsic value for a call option is spot price - strike price, and for a put option is strike price - spot price.

Therefore, the buyer of a call option benefits.

{"correct_answer_key":"a"}

เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price) ผู้ซื้อคอลออปชันจะได้ประโยชน์ เพราะสามารถซื้อสินทรัพย์ในราคาต่ำกว่าตลาด ส่วนผู้ซื้อพุทออปชันจะไม่ได้ประโยชน์ในกรณีนี้

{"correct_answer_key":"a"}

เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price) ผู้ซื้อคอลออปชัน (Call option) จะได้ประโยชน์ เพราะสามารถซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดได้ ทำให้คอลออปชันมีค่า Intrinsic Value มากกว่าศูนย์ ส่วนผู้ซื้อพุทออปชัน (Put option) จะไม่ได้ประโยชน์ในสถานการณ์นี้ เพราะราคาตลาดสูงกว่าราคาใช้สิทธิ

ดังนั้น ตัวเลือกที่ถูกต้องคือ "a"

{"correct_answer_key":"a"}

ในกรณีที่ราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price) สัญญาออปชันคอล (Call option) จะมี Intrinsic Value เนื่องจากผู้ถือสิทธิสามารถซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อผู้ซื้อคอลออปชัน ส่วนผู้ซื้อพุทออปชัน (Put option) จะไม่ได้ประโยชน์ในสถานการณ์นี้ เพราะราคาสินทรัพย์สูงกว่าราคาใช้สิทธิ จึงไม่มี Intrinsic Value สำหรับพุทออปชันในกรณีนี้

คำตอบที่ถูกต้องคือ: a) ผู้ซื้อคอลออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์

{"correct_answer_key":"a"}

เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price) ผู้ซื้อคอลออปชัน (Call Option) จะอยู่ในสถานะที่ได้ประโยชน์ เพราะสามารถซื้อสินทรัพย์ได้ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน (Spot) ทำให้มี Intrinsic Value มากกว่าศูนย์ ในขณะที่ผู้ซื้อพุทออปชัน (Put Option) จะไม่ได้ประโยชน์ในสถานการณ์นี้

ดังนั้น ตัวเลือกที่ถูกต้องคือข้อ a

{"correct_answer_key":"a"}

ในกรณีที่ราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price) ผู้ซื้อคอลออปชันจะอยู่ในสถานะได้ประโยชน์ เพราะสามารถใช้สิทธิซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน ซึ่งทำให้คอลออปชันมี Intrinsic Value มากกว่าศูนย์

{"correct_answer_key":"a"}

ในกรณีที่ราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price) ผู้ซื้อคอลออปชันจะอยู่ในสถานะได้ประโยชน์ เนื่องจากสามารถซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดได้ ดังนั้นตัวเลือกที่ถูกต้องคือ "ผู้ซื้อคอลออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์" ซึ่งตรงกับตัวเลือก A

{"correct_answer_key":"a"}

ในกรณีที่ราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price) ผู้ซื้อคอลออปชัน (Call Option) จะอยู่ในสถานะได้ประโยชน์ เพราะสามารถซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดได้ ซึ่งทำให้มี Intrinsic Value มากกว่าศูนย์ ในทางกลับกัน ผู้ซื้อพุทออปชัน (Put Option) จะไม่ได้ประโยชน์ในสถานการณ์นี้ เพราะไม่มีเหตุผลที่จะขายสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาด ดังนั้นตัวเลือกที่ถูกต้องคือตัวเลือก A

{"correct_answer_key":"a"}

First, the user has provided a multiple-choice question in JSON format, similar to the previous one. It's about options contracts in finance, but it's in Thai. I need to understand the question and the options.

The question is: "ตัวเลือกใดถูกต้องเกี่ยวกับสัญญาออปชัน หากราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price)"

Translation: "Which option is correct about options contracts if the spot price of the underlying asset is higher than the exercise price?"

Options:

a: "ผู้ซื้อคอลออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์" – "The buyer of a call option is in a profitable position"

b: "ผู้ซื้อพุทออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์" – "The buyer of a put option is in a profitable position"

c: "ผู้ซื้อพุทออปชัน จะมี Intrinsic Value มากกว่าศูนย์" – "The buyer of a put option will have Intrinsic Value greater than zero"

d: "ผู้ซื้อคอลออปชัน จะมี Intrinsic Value เท่ากับศูนย์" – "The buyer of a call option will have Intrinsic Value equal to zero"

In options trading:

  • A call option gives the buyer the right to buy the underlying asset at the exercise price.

  • If the spot price > exercise price, the call option is in-the-money, so it has intrinsic value > 0, and the buyer benefits.

  • A put option gives the buyer the right to sell the underlying asset at the exercise price.

  • If the spot price > exercise price, the put option is out-of-the-money, so intrinsic value = 0, and the buyer does not benefit from exercising it.

Therefore:

  • For a call option: If spot > exercise price, the buyer can buy at exercise price and sell at spot price, making a profit. So, option A is correct.

  • For a put option: If spot > exercise price, the buyer would not want to sell at the lower exercise price when the market is higher, so it's not beneficial. Intrinsic value for put = max(exercise price - spot, 0) = 0 if spot > exercise price.

So, let's evaluate each:

a: Correct – Buyer of call option benefits.

b: Incorrect – Buyer of put option does not benefit; they might even lose.

c: Incorrect – For put option, intrinsic value = max(exercise - spot, 0). If spot > exercise, then exercise - spot < 0, so intrinsic value = 0, not greater than zero.

d: Incorrect – For call option, intrinsic value = max(spot - exercise, 0). If spot > exercise, then intrinsic value > 0, not equal to zero.

Thus, the correct answer is A.

Now, as per my role, I need to:

  1. Provide a brief explanation.

  2. Respond in JSON with the "correct_answer_key".

So, structure my response:

First, give a brief explanation in English, since the initial instructions were in English.

Then, output the JSON.

Explanation: If the spot price is higher than the exercise price, the call option buyer can exercise the option to buy at a lower price and sell at the market price, making a profit. Therefore, the buyer of the call option is in a beneficial position.

Final JSON: {"correct_answer_key":"a"}

Brief Explanation:

ในสัญญาออปชัน หากราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot Price) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise Price) ผู้ซื้อคอลออปชันจะอยู่ในสถานะได้ประโยชน์ เนื่องจากสามารถใช้สิทธิ์ซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาด ทำให้มีกำไร (Intrinsic Value > 0 สำหรับคอลออปชัน) ในขณะที่ผู้ซื้อพุทออปชันจะไม่ได้รับประโยชน์ (Intrinsic Value = 0 สำหรับพุทออปชัน) ดังนั้น ตัวเลือกที่ถูกต้องคือ A.

{"correct_answer_key":"a"}

เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price) ในสัญญาออปชัน คอลออปชัน (Call Option) จะมีค่ามากกว่าพุทออปชัน (Put Option) เนื่องจากผู้ซื้อคอลออปชัน มีสิทธิในการซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน ซึ่งเป็นสถานะที่ได้ประโยชน์ ในขณะที่ผู้ซื้อพุทออปชัน จะไม่ได้ประโยชน์เพราะราคาสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าราคาใช้สิทธิ จึงไม่มีประโยชน์ในการขายสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาด

{"correct_answer_key":"a"}

เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price) ผู้ซื้อคอลออปชันจะได้ประโยชน์เพราะสามารถซื้อสินทรัพย์ได้ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาด และสามารถขายได้ในราคาตลาดที่สูงกว่า ทำให้มีกำไร นอกจากนี้ คอลออปชันยังมี Intrinsic Value มากกว่าศูนย์ เนื่องจากมูลค่าของออปชันนี้มาจากความแตกต่างระหว่างราคาสินทรัพย์อ้างอิงกับราคาใช้สิทธิ ในขณะที่ผู้ซื้อพุทออปชันจะไม่ได้รับประโยชน์ในสถานการณ์นี้เพราะพุทออปชันให้สิทธิในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาใช้สิทธิ ซึ่งในกรณีนี้สูงกว่าราคาตลาด ทำให้ไม่มีความได้เปรียบในการใช้สิทธิ

ดังนั้น ตัวเลือกที่ถูกต้องคือ "a" เนื่องจากผู้ซื้อคอลออปชันอยู่ในสถานะได้ประโยชน์ และคอลออปชันจะมี Intrinsic Value มากกว่าศูนย์

{"correct_answer_key":"a"}

Explanation

An options contract gives the buyer the right, but not the obligation, to buy or sell an underlying asset at a specified price (exercise price) before a specified date (expiration date).

  • A call option gives the buyer the right to buy an asset at the exercise price.
  • A put option gives the buyer the right to sell an asset at the exercise price.

Intrinsic Value and Options

The intrinsic value of an option is the difference between the spot price of the underlying asset and the exercise price, if the option is "in-the-money" (i.e., it has value).

  • For a call option, it is in-the-money if the spot price is higher than the exercise price.
  • For a put option, it is in-the-money if the spot price is lower than the exercise price.

Given Scenario

If the spot price of the underlying asset is higher than the exercise price:

  • The call option (คอลออปชัน) buyer will benefit because they can buy the asset at the lower exercise price and sell it at the higher spot price.
  • The put option (พุทออปชัน) buyer will not benefit because they would be selling the asset at a lower price than the spot price.

Determining the Correct Answer

Given that the spot price is higher than the exercise price:

  • The buyer of a call option (ผู้ซื้อคอลออปชัน) will benefit because they can buy the asset at the lower exercise price and sell it at the higher spot price.
  • The buyer of a put option (ผู้ซื้อพุทออปชัน) will not benefit because they would be selling the asset at a lower price than the spot price.

JSON Response

{"correct_answer_key":"a"}

Explanation in Brief

When the spot price is higher than the exercise price:

  • The call option buyer benefits because they can buy at the lower exercise price and sell at the higher spot price.
  • The put option buyer does not benefit directly from a higher spot price compared to the exercise price.

So, the correct answer is that the buyer of a call option is in a beneficial position if the spot price is higher than the exercise price.

Therefore,

  • a: ผู้ซื้อคอลออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์ (The buyer of a call option is in a beneficial position) is correct.
  • b: ผู้ซื้อพุทออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์ (The buyer of a put option is not in a beneficial position if spot > exercise)
  • c & d are about put option and its intrinsic value.

The best answer is a.

When the spot price of an underlying asset is higher than the exercise price, the call option (which gives the holder the right to buy the asset at the exercise price) is in-the-money. This means the call option has intrinsic value because the holder can buy the asset at a price lower than the current market price. Therefore, the holder of a call option would benefit in this scenario.

{"correct_answer_key":"a"}

เมื่อตัวแปร Spot (ราคาสินทรัพย์อ้างอิง) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Strike/Exercise Price) ผู้ซื้อคอลออปชันจะอยู่ในสถานะได้ประโยชน์เนื่องจากมี Intrinsic Value เป็นบวก ในขณะที่ผู้ซื้อพุทออปชันจะไม่มี Intrinsic Value หรือมีค่าศูนย์

{"correct_answer_key":"a"}

เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าราคาใช้สิทธิ (S > K)
• คอลออปชัน (Call) อยู่ในสถานะ “in‑the‑money” จึงมีมูลค่าตามสภาพ (intrinsic value) > 0 และผู้ซื้อคอลได้ประโยชน์
• พุทออปชัน (Put) อยู่ในสถานะ “out‑of‑the‑money” จึงไม่มี intrinsic value และผู้ซื้อพุทไม่ได้ประโยชน์

ดังนั้นตัวเลือกที่ถูกต้องคือ ก.

เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot, S) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price, K) จะทำให้สัญญาคอลออปชัน (Call option) อยู่ในสถานะ “in‑the‑money” เพราะผู้ซื้อคอลสามารถใช้สิทธิซื้อที่ราคา K ซึ่งต่ำกว่า S และได้กำไรทันที ส่วนพุทออปชันจะเป็น “out‑of‑the‑money” เพราะสิทธิขายที่ K สูงกว่า S ไม่มีมูลค่าเชิงพื้นฐาน

{"correct_answer_key":"a"}

เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise/Strike)
• Call option จะ “in‑the‑money” ผู้ซื้อคอลจึงได้ประโยชน์และมี Intrinsic Value = Spot − Strike > 0
• Put option จะ “out‑of‑the‑money” ผู้ซื้อพุทจึงไม่มีกำไร และ Intrinsic Value = 0

ดังนั้น ข้อ (a) ถูกต้อง

{"correct_answer_key":"a"}

Explanation: เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price) ออปชันคอลจะมีค่าในตัว (Intrinsic Value) ที่เป็นบวก ทำให้ผู้ซื้อคอลออปชันอยู่ในสถานะที่ได้ประโยชน์ ในขณะที่พุทออปชันจะไม่มีค่าในตัว (Intrinsic Value เท่ากับศูนย์) เมื่อ Spot > Exercise Price

{"correct_answer_key": "a"}

ในสถานการณ์ที่ราคา Spot สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price) ผู้ซื้อคอลออปชันจะได้รับประโยชน์เพราะพวกเขาสามารถซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาด ทำให้มีมูลค่าภายใน (Intrinsic Value) มากกว่าศูนย์

{"correct_answer_key": "a"}

ในกรณีที่ราคาสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Spot > Exercise price) หมายความว่าผู้ซื้อคอลออปชันจะได้สิทธิ์ในการซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าตลาด ซึ่งทำให้เขามี Intrinsic Value มากกว่าศูนย์และอยู่ในสถานะได้ประโยชน์ ส่วนผู้ซื้อพุทออปชันจะไม่ได้ประโยชน์ในสถานการณ์นี้ ดังนั้นตัวเลือกที่ถูกต้องคือ ตัวเลือก A

{"correct_answer_key": "a"}

เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าราคาใช้สิทธิ ผู้ถือคอลออปชันจะได้ประโยชน์เพราะสามารถใช้สิทธิซื้อในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาด

{"correct_answer_key":"a"}

เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price) ผู้ซื้อคอลออปชันจะได้ประโยชน์เพราะมีมูลค่าภายใน (intrinsic value) เป็นบวก

{"correct_answer_key":"a"}

เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Spot > Exercise Price) ผู้ถือสัญญาคอลออปชันจะได้ประโยชน์เพราะมี Intrinsic Value = Spot – Exercise Price > 0

{"correct_answer_key":"a"}

ในกรณีที่ราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot price) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price) สำหรับออปชันคอล (Call option) ผู้ซื้อคอลออปชันจะอยู่ในสถานะได้ประโยชน์ เนื่องจากผู้ซื้อสามารถซื้อสินทรัพย์ที่ราคาต่ำกว่าตลาดและขายทันทีเพื่อทำกำไร ดังนั้นตัวเลือกที่ถูกต้องคือ "a" และ "c" อย่างไรก็ตาม ตามรูปแบบของคำถามที่ต้องการตัวเลือกเดียว ตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับผลลัพธ์ที่ชัดเจนที่สุดคือ "a" ซึ่งบอกถึงสถานะได้ประโยชน์ของผู้ซื้อคอลออปชัน

{"correct_answer_key":"a"}

เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price) ในสัญญาออปชัน:

  • สำหรับ คอลออปชัน (Call Option) ผู้ซื้อสามารถใช้สิทธิซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดได้ ดังนั้นผู้ซื้อคอลออปชันจึงอยู่ในสถานะได้ประโยชน์ และค่า Intrinsic Value ของคอลออปชันจะมากกว่าศูนย์
  • สำหรับ พุทออปชัน (Put Option) ผู้ซื้อไม่มีประโยชน์ที่จะใช้สิทธิขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่สูงกว่าราคาตลาด ดังนั้นผู้ซื้อพุทออปชันไม่ได้ประโยชน์ และค่า Intrinsic Value ของพุทออปชันจะเท่ากับศูนย์

ดังนั้น คำตอบที่ถูกต้องคือ "a: ผู้ซื้อคอลออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์"

{"correct_answer_key":"a"}

Okay, let's tackle this question about options. The question is in Thai, so I need to make sure I understand it correctly. The question asks: "Which option is correct regarding an options contract, if the underlying asset price (Spot) is higher than the exercise price?" The options are a through d, each making a claim about either call or put options and their intrinsic values.

First, I'll recall what call and put options are. A call option gives the buyer the right to buy an asset at the exercise price. A put option gives the right to sell the asset at the exercise price. The intrinsic value of an option is the difference between the spot price and the exercise price, but only if it's in the money.

Since the spot price is higher than the exercise price, let's think about call options first. For a call option, if the spot is above the exercise price, the buyer can buy at the lower exercise price and sell at the higher spot price, so they would benefit. That would make the intrinsic value positive. So option a says the buyer of a call is in a beneficial position, which seems correct. Option d says the call buyer has intrinsic value equal to zero, which would be wrong because when spot > exercise, intrinsic value is positive.

Now for put options. A put option's intrinsic value is when the exercise price is higher than the spot, so if spot is higher, the put would be out of the money. So the buyer of a put (option b) wouldn't benefit, and the intrinsic value (option c) would be zero or negative, but intrinsic value can't be negative, so it would be zero. Therefore, option c is incorrect because it says intrinsic value is more than zero, which isn't the case for a put when spot is high.

So the correct options should be a. Let me check the options again. The options are:

a: Call buyer is benefiting.

b: Put buyer is benefiting. (No, since spot is high, put is not beneficial)

c: Put buyer has intrinsic value >0. (No, because put's intrinsic is max(0, exercise - spot), so here it would be zero)

d: Call buyer has intrinsic value zero. (No, because intrinsic value is spot - exercise, which is positive, so d is wrong)

Therefore, the correct answer is a. Wait, but let me check the options again. The question is in Thai, so maybe I misread something. Let me confirm the Thai terms.

The question says: "หากราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price)" So spot > exercise price.

The options:

a: ผู้ซื้อคอลออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์ (Call buyer is in a beneficial position)

b: ผู้ซื้อพุทออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์ (Put buyer is in a beneficial position)

c: ผู้ซื้อพุทออปชัน จะมี Intrinsic Value มากกว่าศูนย์ (Put buyer has Intrinsic Value >0)

d: ผู้ซื้อคอลออปชัน จะมี Intrinsic Value เท่ากับศูนย์ (Call buyer has Intrinsic Value =0)

So yes, the analysis holds. The correct answer is a. But wait, the intrinsic value of the call is positive, so the buyer would exercise, so they benefit. So a is correct. However, let me check if any other options could be correct. Option c is about put's intrinsic value being >0, which is not the case here. So the correct answer is a. But wait, the options given in the problem are a to d. Let me check again.

Wait, maybe I made a mistake. Let me think again. The intrinsic value of a call is max(Spot - Exercise, 0). Since Spot > Exercise, that's positive. So the call buyer has intrinsic value positive, so they are in the money, so they benefit. So a is correct. The other options: c says put's intrinsic value is >0, but for put it's max(Exercise - Spot,0), which would be zero here. So c is wrong. So the correct answer is a. But looking at the options given, the user's options are a, b, c, d. So the correct answer is a. But wait, the options in the problem might have different labels. Let me check the user's input again.

The user's JSON has options a to e, but in the current question, the options are a to d. Wait, the user's current input is:

{"question":"...", "a":"...", "b":"...", "c":"...", "d":"...", "e":"..."} but in the current problem, the options are a to d? Wait, no, looking at the user's latest input:

The user provided:

{"question":"...", "a":"...", "b":"...", "c":"...", "d":"...", "e":"..."} but in the current question, the options are a to d? Wait, no, the current question's options are a to d? Let me check the exact input.

The user's input is:

{"question":"ตัวเลือกใดถูกต้องเกี่ยวกับสัญญาออปชัน หากราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price)","a":"ผู้ซื้อคอลออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์","b":"ผู้ซื้อพุทออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์","c":"ผู้ซื้อพุทออปชัน จะมี Intrinsic Value มากกว่าศูนย์","d":"ผู้ซื้อคอลออปชัน จะมี Intrinsic Value เท่ากับศูนย์"}

So there are four options a-d. So the correct answer is a. But wait, let me check if there's any other possible correct answer. Let me think again.

Alternatively, maybe the question is a trick. The intrinsic value of the call is positive, so the buyer can exercise and profit. So a is correct. The other options: c says put's intrinsic value is >0, which is not true here. So the correct answer is a. But let me check the options again. The options are:

a: Call buyer benefits (correct)

b: Put buyer benefits (wrong)

c: Put has IV>0 (wrong)

d: Call has IV=0 (wrong)

Therefore, the correct answer is a. But wait, the options in the problem are labeled a to d, so the answer key should be "a".

Wait, but maybe I made a mistake in the Thai terms. Let me confirm the terms again.

"ผู้ซื้อคอลออปชัน" is "call option buyer"

"ผู้ซื้อพุทออปชัน" is "put option buyer"

"Intrinsic Value" is the same term.

So yes, the analysis holds. The correct answer is a. But wait, looking at the options again, maybe I missed something. Let me check the question again.

The question says "ถูกต้องเกี่ยวกับสัญญาออปชัน" which means "correct regarding the options contract". So when spot > exercise price, which of the following is correct.

Another angle: The intrinsic value of a call is Spot - Exercise, so positive. So the call buyer has positive intrinsic value, so they are in the money. So a is correct. The put's intrinsic value is Exercise - Spot, which is negative, so it's zero. So c is wrong. So the correct answer is a. Therefore, the correct answer key is "a".

The question asks which statement is correct when the underlying asset's spot price exceeds the exercise price. For a call option, the buyer benefits because they can buy at the lower exercise price and sell at the higher spot price, resulting in a positive intrinsic value (Spot - Exercise Price). Conversely, a put option buyer would not benefit since the intrinsic value (max(0, Exercise Price - Spot)) would be zero.

  • Option a is correct because the call buyer gains.
  • Option d is incorrect because the call's intrinsic value is positive, not zero.
  • Options b and c are incorrect as they pertain to put options, which are out of the money here.
{"correct_answer_key":"a"}

เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง (Spot) สูงกว่าราคาใช้สิทธิ (Exercise price) ผู้ซื้อคอลออปชัน (Call Option) จะได้ประโยชน์ เนื่องจากพวกเขาสามารถซื้อสินทรัพย์ที่ราคาต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน ดังนั้น ตัวเลือกที่ถูกต้องคือ A

{"correct_answer_key":"a"}

Alright! Let's tackle this question about options. The user provided a multiple-choice question in Thai regarding call and put options when the spot price exceeds the exercise price.

First, I need to recall what call and put options entail. A call option gives the buyer the right to buy an asset at the exercise price, while a put option allows the buyer to sell at that price.

When the spot price is higher than the exercise price, for a call option, the intrinsic value is positive because the buyer can profit by exercising the option. Conversely, for a put option, the intrinsic value is zero since the spot price is higher, making it unprofitable to sell at the lower exercise price.

Looking at the options:

  • Option a: ผู้ซื้อคอลออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์ (The buyer of a call option is in a beneficial state). This makes sense because they can buy low and sell high.
  • Option b: ผู้ซื้อพุทออปชัน อยู่ในสถานะได้ประโยชน์ (The buyer of a put option is in a beneficial state). This is incorrect because the spot price is higher, so they won't benefit.
  • Option c: ผู้ซื้อพุทออปชัน จะมี Intrinsic Value มากกว่าศูนย์ (The buyer of a put option will have an intrinsic value greater than zero). Incorrect, as explained.
  • Option d: ผู้ซื้อคอลออปชัน จะมี Intrinsic Value เท่ากับศูนย์ (The buyer of a call option will have an intrinsic value of zero). Also incorrect because the intrinsic value should be positive.

So, the correct answer is option a.

{
  "correct_answer_key": "a"
}