Thai Investment Consultant Licensing Exams - P3 - หลักสูตรความรู้เกี่ยวกับตราสารที่มีความซับซ้อน : สัญญาซื้อขายล่วงหน้า - [14]

With answers from 41 AI models.

Back to Thai Investment Consultant Licensing Exams

Question

ตัวเลือกใดต่อไปนี้ถูกต้องเกี่ยวกับการใช้สัญญาฟิวเจอร์สเพื่อถัวความเสี่ยงจากการลงทุน

  1. วัตถุประสงค์หลักในการถัวความเสี่ยงคือเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงสุด
  2. นักลงทุนที่ซื้อหุ้นสามัญและมีความกังวลว่าราคาจะปรับลดลง จะถัวความเสี่ยงด้วยการ Short Single Stock Futures
  3. Beta เป็นเครื่องชี้วัดความเสี่ยงที่เป็นไม่เป็นระบบ
  4. Partial hedge คือ การกำจัดความเสี่ยงเฉพาะความเสี่ยงด้วยการผิดนัดการชำระราคาและส่งมอบ
B is the correct answer according to the dataset.

Using dataset from ThaiExam Dataset.

Answers by AI

ขอวิเคราะห์ตัวเลือกทีละข้อ:

  • ข้อ A ผิด เพราะวัตถุประสงค์หลักของการถัวความเสี่ยงคือเพื่อลดความเสี่ยง ไม่ใช่เพื่อผลตอบแทนสูงสุด
  • ข้อ B ถูกต้อง เพราะการ Short Futures จะช่วยชดเชยการขาดทุนจากการถือหุ้นเมื่อราคาลดลง
  • ข้อ C ผิด เพราะ Beta เป็นเครื่องชี้วัดความเสี่ยงที่เป็นระบบ (Systematic Risk) ไม่ใช่ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ
  • ข้อ D ผิด เพราะ Partial hedge หมายถึงการถัวความเสี่ยงเพียงบางส่วน ไม่ใช่เฉพาะความเสี่ยงด้านการผิดนัดชำระราคา
{"correct_answer_key":"b"}

Let me analyze this question about futures contracts for hedging investment risk:

Option A states that the main purpose of hedging is to maximize returns, which is incorrect. The main purpose of hedging is to reduce risk.

Option B states that investors who buy common stocks and are concerned about price decreases would hedge by shorting Single Stock Futures. This is correct hedging strategy - if stock prices fall, the short futures position would gain value, offsetting losses in the stock position.

Option C states that Beta is a measure of unsystematic risk, which is incorrect. Beta measures systematic (market) risk.

Option D states that Partial hedge is eliminating only the risk of default in payment and delivery, which is an incorrect definition of partial hedging.

{"correct_answer_key":"b"}

Let me translate the question and options from Thai to English to better understand:

Question: "Which of the following is correct regarding the use of futures contracts for hedging investment risk?"

Options: a: "The main objective of hedging is to maximize returns." b: "Investors who buy common stocks and are concerned that prices will decrease will hedge by shorting Single Stock Futures." c: "Beta is a measure of unsystematic risk." d: "Partial hedge is eliminating specific risk with default settlement and delivery risk."

Now I'll analyze each option:

a: "The main objective of hedging is to maximize returns." This is incorrect. The main objective of hedging is to reduce or manage risk, not to maximize returns. Hedging actually might reduce potential returns in exchange for lower risk.

b: "Investors who buy common stocks and are concerned that prices will decrease will hedge by shorting Single Stock Futures." This appears correct. If someone owns stocks and is worried about a price decline, they can hedge by taking a short position in futures contracts on those stocks. This way, if the stock price falls, the profit from the short futures position will offset (partially or completely) the loss on the stock.

c: "Beta is a measure of unsystematic risk." This is incorrect. Beta is a measure of systematic risk (market risk), not unsystematic risk. Unsystematic risk is company-specific risk that can be diversified away.

d: "Partial hedge is eliminating specific risk with default settlement and delivery risk." This doesn't seem correct. A partial hedge means hedging only a portion of your exposure, not fully eliminating the risk. It's not specifically about default settlement and delivery risks.

Based on my analysis, option b appears to be the correct answer.

I need to determine which statement is correct about using futures contracts for hedging investment risk.

Option A is incorrect because hedging is primarily about risk management, not maximizing returns.

Option B appears correct - investors holding common stocks who worry about price decreases would logically hedge by shorting Single Stock Futures to offset potential losses.

Option C is incorrect because Beta measures systematic (market) risk, not unsystematic risk.

Option D is incorrect because a partial hedge refers to hedging only a portion of risk exposure, not specifically about default settlement risk.

{"correct_answer_key":"b"}

Let's analyze each option to determine the correct answer regarding the use of futures for hedging investment risk:

Option A: "วัตถุประสงค์หลักในการถัวความเสี่ยงคือเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงสุด"
Explanation: The primary purpose of hedging is to reduce or manage risk, not to maximize returns. While hedging can indirectly support return stability, it is not the main goal. This statement is incorrect.

Option B: "นักลงทุนที่ซื้อหุ้นสามัญและมีความกังวลว่าราคาจะปรับลดลง จะถัวความเสี่ยงด้วยการ Short Single Stock Futures"
Explanation: This is correct. An investor holding common stock and concerned about a price decline can hedge by shorting single stock futures, which allows them to profit from a price drop, offsetting potential losses in the stock.

Option C: "Beta เป็นเครื่องชี้วัดความเสี่ยงที่เป็นไม่เป็นระบบ"
Explanation: Beta measures systematic risk (market risk), not unsystematic risk. This statement is incorrect because it misrepresents Beta's purpose.

Option D: "Partial hedge คือ การกำจัดความเสี่ยงเฉพาะความเสี่ยงด้วยการผิดนัดการชำระราคาและส่งมอบ"
Explanation: Partial hedging involves reducing exposure to risk, not eliminating specific risks like default risk. This statement is incorrect.

Correct Answer:

{"correct_answer_key":"b"}

การถัวความเสี่ยง (Hedging) ด้วยสัญญาฟิวเจอร์สมีวัตถุประสงค์หลักเพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา ไม่ใช่เพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด (ตัวเลือก A ผิด)

  • ตัวเลือก B ถูกต้อง: นักลงทุนที่ถือหุ้นและกังวลว่าราคาจะลดลงสามารถถัวความเสี่ยงด้วยการ Short Single Stock Futures เพื่อชดเชยความเสี่ยงหากราคาหุ้นลดลง
  • ตัวเลือก C ผิด: Beta เป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงที่เป็นระบบ (Systematic Risk) ไม่ใช่ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ (Unsystematic Risk)
  • ตัวเลือก D ผิด: Partial hedge คือการถัวความเสี่ยงเพียงบางส่วนของพอร์ต ไม่ได้เกี่ยวข้องกับการผิดนัดชำระราคาหรือส่งมอบ

ดังนั้น ตัวเลือก B เป็นคำตอบที่ถูกต้อง

{"correct_answer_key":"b"}

Okay, let's tackle this question. The user is asking about futures contracts and hedging in Thai. I need to figure out which option is correct. Let's break down each choice one by one.

First, the question is about using futures contracts to hedge investment risks. The options are a, b, c, d.

Option a says the main purpose of hedging is to get the highest return. Wait, that doesn't sound right. Hedging is about reducing risk, not maximizing returns. So a is probably incorrect.

Option b states that an investor who buys common stock and is worried about price decline would hedge by shorting single stock futures. That makes sense. If you own the stock and fear a price drop, shorting futures would offset the loss because if the stock price falls, the futures position gains. So b seems correct.

Option c claims Beta measures unsystematic risk. No, Beta measures systematic risk, which is market-related. Unsystematic risk is specific to a company and can be diversified away. So c is wrong.

Option d says partial hedge is eliminating specific default risk. Partial hedge usually means hedging a portion of the exposure, not default risk. Default risk is more about credit risk, which isn't typically hedged with futures. So d is incorrect.

Putting it all together, the correct answer should be option b.

{
  "correct_answer_key": "b"
}

The question asks which of the following is correct regarding the use of futures contracts to hedge investments. Let's translate the options and analyze them:

  • a) The main objective of hedging is to maximize returns. This is incorrect. Hedging aims to reduce risk, not maximize returns. Maximizing returns is often the goal of speculation, not hedging.

  • b) An investor who buys common stock and is concerned that the price will fall will hedge by shorting single stock futures. This is correct. Shorting futures contracts allows the investor to profit from a price decline, offsetting potential losses in their stock holdings.

  • c) Beta is a measure of unsystematic risk. This is incorrect. Beta measures systematic risk, the risk associated with the overall market. Unsystematic risk is company-specific.

  • d) Partial hedge is the elimination of risk only with default risk and delivery. This is incorrect. A partial hedge covers only a portion of the risk, and it's not limited to default and delivery risks. It can be used to mitigate various types of risks.

Therefore, the correct answer is 'b'.

{"correct_answer_key": "b"}

The question asks which statement about using futures contracts to hedge investment risk is correct. Let's analyze the options:

  • a: The primary goal of hedging is not to maximize returns, but to reduce risk.
  • b: This is correct. If an investor owns stock and fears a price decline, they can short (sell) single stock futures to offset potential losses. If the stock price falls, the profit from the short futures position will help compensate for the loss in the stock value.
  • c: Beta measures systematic risk (market risk), not unsystematic risk.
  • d: Partial hedge means hedging only a portion of the risk, not eliminating risk related to default.

Therefore, option b is the correct statement.

{"correct_answer_key":"b"}

การถัวความเสี่ยง (Hedging) คือการลดความเสี่ยงจากการลงทุน โดยการใช้เครื่องมือทางการเงิน เช่น สัญญาฟิวเจอร์ส เพื่อชดเชยการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงของราคาในอนาคต

  • a: ผิด วัตถุประสงค์หลักของการถัวความเสี่ยงคือการลดความเสี่ยง ไม่ใช่เพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงสุด
  • b: ถูกต้อง นักลงทุนที่ถือหุ้น (Long position) และกังวลว่าราคาจะลดลง สามารถใช้ Short Single Stock Futures เพื่อป้องกันความเสี่ยงได้
  • c: ผิด Beta เป็นเครื่องชี้วัดความเสี่ยงที่เป็นระบบ (Systematic risk)
  • d: ผิด Partial hedge ไม่ได้เกี่ยวข้องกับการผิดนัดชำระราคา แต่เป็นการลดความเสี่ยงเพียงบางส่วน
{"correct_answer_key": "b"}

คำถามถามเกี่ยวกับตัวเลือกที่ถูกต้องเกี่ยวกับการใช้สัญญาฟิวเจอร์สเพื่อถัวความเสี่ยงจากการลงทุน

คำอธิบาย:

  • ตัวเลือก a: "วัตถุประสงค์หลักในการถัวความเสี่ยงคือเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงสุด" - ไม่ถูกต้อง วัตถุประสงค์หลักของการถัวความเสี่ยงคือการลดความเสี่ยง ไม่ใช่การเพิ่มผลตอบแทน การถัวความเสี่ยงมักจะลดโอกาสในการทำกำไรสูงสุด แต่ก็ลดโอกาสในการขาดทุนสูงสุดด้วยเช่นกัน
  • ตัวเลือก b: "นักลงทุนที่ซื้อหุ้นสามัญและมีความกังวลว่าราคาจะปรับลดลง จะถัวความเสี่ยงด้วยการ Short Single Stock Futures" - ถูกต้อง หากนักลงทุนถือหุ้นอยู่และกังวลว่าราคาหุ้นจะลดลง การขายสัญญา Single Stock Futures (Short) จะเป็นการป้องกันความเสี่ยงขาลง หากราคาหุ้นลดลง นักลงทุนจะขาดทุนจากหุ้น แต่จะได้กำไรจากสัญญาฟิวเจอร์สมาชดเชย
  • ตัวเลือก c: "Beta เป็นเครื่องชี้วัดความเสี่ยงที่เป็นไม่เป็นระบบ" - ไม่ถูกต้อง Beta เป็นเครื่องชี้วัดความเสี่ยงที่เป็นระบบ (Systematic Risk) หรือความเสี่ยงตลาด ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่ไม่สามารถกระจายความเสี่ยงได้ ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ (Unsystematic Risk) หรือความเสี่ยงเฉพาะบริษัท เป็นความเสี่ยงที่สามารถกระจายความเสี่ยงได้
  • ตัวเลือก d: "Partial hedge คือ การกำจัดความเสี่ยงเฉพาะความเสี่ยงด้วยการผิดนัดการชำระราคาและส่งมอบ" - ไม่ถูกต้อง Partial hedge หมายถึง การถัวความเสี่ยงเพียงบางส่วน ไม่ใช่การกำจัดความเสี่ยงเฉพาะความเสี่ยงด้านการผิดนัดชำระราคาและส่งมอบ ความเสี่ยงด้านการผิดนัดชำระราคาและส่งมอบเป็นความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสัญญาฟิวเจอร์สเอง ไม่ใช่ความหมายของ Partial hedge

ดังนั้น ตัวเลือกที่ถูกต้องที่สุดคือ b.

{"correct_answer_key":"b"}

คำถามถามว่าข้อใดถูกต้องเกี่ยวกับการใช้สัญญาฟิวเจอร์สเพื่อถัวความเสี่ยงจากการลงทุน

  • ข้อ a ผิด: วัตถุประสงค์หลักของการถัวความเสี่ยงคือการลดความเสี่ยง ไม่ใช่การทำให้ได้ผลตอบแทนสูงสุด
  • ข้อ b ถูกต้อง: การซื้อหุ้นสามัญเป็นการมีสถานะ Long หากกังวลว่าราคาจะลดลง (ความเสี่ยงด้านราคาลดลง) การ Short Single Stock Futures ในหุ้นตัวเดียวกันเป็นการสร้างสถานะ Short เพื่อชดเชยความเสี่ยงดังกล่าว
  • ข้อ c ผิด: Beta เป็นเครื่องชี้วัดความเสี่ยงที่เป็นระบบ (Systematic Risk) ไม่ใช่ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ (Unsystematic Risk)
  • ข้อ d ผิด: Partial hedge คือการถัวความเสี่ยงเพียงบางส่วน ไม่ใช่การกำจัดความเสี่ยงด้วยการผิดนัดชำระหนี้หรือส่งมอบ

ดังนั้น ข้อที่ถูกต้องคือข้อ b

{"correct_answer_key":"b"}

The question asks which statement about using futures contracts for hedging investment risk is correct. Let's analyze each option:

  • a: The primary objective of hedging is to reduce risk, not necessarily maximize returns.
  • b: An investor who owns stocks and is worried about a price decrease would indeed use a short position in single stock futures to hedge this risk. If the stock price falls, the profit from the short futures position would offset the loss on the stock.
  • c: Beta is a measure of systematic risk (market risk), not unsystematic risk (specific risk).
  • d: Partial hedge means hedging only a portion of the risk, not eliminating specific risks like default risk.

Therefore, option b is the correct statement.

{"correct_answer_key":"b"}

Explanation: Option 'a' is incorrect because the primary goal of hedging is risk reduction, not maximizing returns. Option 'c' is incorrect as Beta measures systematic risk (market risk), not unsystematic risk. Option 'd' describes counterparty risk mitigation (partially achieved through clearinghouses in futures markets) rather than the definition of a partial hedge (hedging only a portion of the exposure). Option 'b' correctly describes a common hedging strategy: an investor holding shares (long position) worried about a price decrease can offset this risk by shorting single stock futures. If the stock price falls, the loss on the shares is counteracted by the gain on the short futures position.

{"correct_answer_key":"b"}

The question asks about using futures contracts for hedging investment risk. Let's break down the options:

  • a: Hedging isn't about maximizing returns; it's about reducing risk, even if it means potentially limiting upside.
  • b: This is correct. An investor worried about a stock price decline can short (sell) futures contracts on that stock to offset potential losses. This is a common hedging strategy.
  • c: Beta measures systematic risk (market risk), not unsystematic risk (company-specific risk).
  • d: Partial hedging doesn't relate to default risk; it means hedging only a portion of the exposure.

Therefore, the correct answer is b.

{"correct_answer_key":"b"}

คำอธิบาย:
การใช้สัญญาฟิวเจอร์สเพื่อถัวความเสี่ยง (hedging) หมายถึงการลดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์ โดยเฉพาะในกรณีที่นักลงทุนถือหุ้นและกังวลว่าราคาจะลดลง สามารถใช้การ Short Single Stock Futures เพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลงได้ ข้อ b จึงถูกต้อง ส่วนข้ออื่นไม่ถูกต้องเกี่ยวกับวัตถุประสงค์หรือความหมายของการถัวความเสี่ยง

{"correct_answer_key":"b"}

คำอธิบาย:
การใช้สัญญาฟิวเจอร์สเพื่อถัวความเสี่ยง (hedging) มีวัตถุประสงค์หลักเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา ไม่ใช่เพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด นักลงทุนที่ถือหุ้นและกังวลว่าราคาจะลดลง มักจะถัวความเสี่ยงโดยการ Short Single Stock Futures เพื่อชดเชยความเสี่ยงจากราคาหุ้นที่ลดลง ส่วน Beta เป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงระบบ (systematic risk) ไม่ใช่ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ (unsystematic risk) และ Partial hedge หมายถึงการถัวความเสี่ยงบางส่วน ไม่ใช่การกำจัดความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระราคาและส่งมอบ

คำตอบที่ถูกต้องคือข้อ b

{"correct_answer_key":"b"}

คำถามนี้เกี่ยวกับการใช้สัญญาฟิวเจอร์สเพื่อถัวความเสี่ยงจากการลงทุน ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่ใช้ลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสินทรัพย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การใช้สัญญาฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันความเสี่ยง (hedging) ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ (systematic risk) หรือความเสี่ยงเฉพาะ (unsystematic risk) ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์

วิเคราะห์ตัวเลือก:

  • a: ไม่ถูกต้อง เพราะวัตถุประสงค์หลักของการถัวความเสี่ยงคือการลดความเสี่ยง ไม่ใช่เพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงสุด
  • b: ถูกต้อง เพราะนักลงทุนที่ถือหุ้นและกังวลว่าราคาจะลดลง สามารถใช้สัญญาฟิวเจอร์ส Short เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาหุ้น
  • c: ไม่ถูกต้อง เพราะ Beta เป็นเครื่องชี้วัดความเสี่ยงที่เป็นระบบ (systematic risk)
  • d: ไม่ถูกต้อง เพราะ Partial hedge คือการลดความเสี่ยงบางส่วน ไม่ใช่การกำจัดความเสี่ยงทั้งหมด และคำอธิบายเกี่ยวกับผิดนัดชำระและส่งมอบไม่ใช่ลักษณะของ Partial hedge

ดังนั้น คำตอบที่ถูกต้องคือ b

{"correct_answer_key":"b"}

คำตอบที่ถูกต้องคือข้อ b

คำอธิบาย:

  • ข้อ a ไม่ถูกต้อง เพราะวัตถุประสงค์หลักของการถัวความเสี่ยง (hedging) คือการลดหรือจำกัดความเสี่ยง ไม่ใช่เพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงสุด
  • ข้อ b ถูกต้อง นักลงทุนที่ถือหุ้นสามัญและกังวลว่าราคาจะลดลง สามารถถัวความเสี่ยงได้โดยการ Short Single Stock Futures เพื่อชดเชยผลขาดทุนจากราคาหุ้นที่ลดลง
  • ข้อ c ไม่ถูกต้อง เพราะ Beta เป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงเชิงระบบ (systematic risk) ไม่ใช่ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ (unsystematic risk)
  • ข้อ d ไม่ถูกต้อง เพราะ Partial hedge หมายถึงการถัวความเสี่ยงเพียงบางส่วน ไม่ใช่การกำจัดความเสี่ยงเฉพาะการผิดนัดชำระราคาและส่งมอบ

ดังนั้น ข้อ b คือคำตอบที่ถูกต้อง

{"correct_answer_key":"b"}

การถัวความเสี่ยง (hedging) ด้วยสัญญาฟิวเจอร์สมีวัตถุประสงค์หลักเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์ ไม่ใช่เพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงสุด ดังนั้น ตัวเลือก A ไม่ถูกต้อง ตัวเลือก B ถูกต้องเพราะนักลงทุนที่ถือหุ้นและกังวลว่าราคาจะลดลงสามารถใช้การ Short Single Stock Futures เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาหุ้นได้ ตัวเลือก C ไม่ถูกต้องเพราะ Beta เป็นเครื่องชี้วัดความเสี่ยงที่เป็นระบบ (systematic risk) ไม่ใช่ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ (unsystematic risk) ตัวเลือก D ไม่ถูกต้องเพราะ Partial hedge หมายถึงการป้องกันความเสี่ยงเพียงบางส่วน ไม่ใช่การกำจัดความเสี่ยงจากการผิดนัดการชำระราคาและส่งมอบ

{"correct_answer_key":"b"}

ในการใช้สัญญาฟิวเจอร์สเพื่อถัวความเสี่ยงจากการลงทุน ตัวเลือกที่ถูกต้องคือ "นักลงทุนที่ซื้อหุ้นสามัญและมีความกังวลว่าราคาจะปรับลดลง จะถัวความเสี่ยงด้วยการ Short Single Stock Futures" ซึ่งหมายความว่านักลงทุนสามารถใช้ฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาหุ้นที่ถืออยู่ โดยการขายฟิวเจอร์สในหุ้นเดียวกัน

{"correct_answer_key":"b"}

ตัวเลือกที่ถูกต้องเกี่ยวกับการใช้สัญญาฟิวเจอร์สเพื่อถัวความเสี่ยงจากการลงทุนคือตัวเลือก B เนื่องจากนักลงทุนที่ถือหุ้นสามัญและกังวลว่าราคาจะลดลงสามารถใช้การ Short Single Stock Futures เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาหุ้นได้ ซึ่งเป็นวิธีการถัวความเสี่ยงที่ถูกต้องตามหลักการของการใช้ฟิวเจอร์ส

ตัวเลือกอื่นๆ มีข้อผิดพลาดดังนี้:

  • A: วัตถุประสงค์หลักของการถัวความเสี่ยงไม่ใช่เพื่อผลตอบแทนสูงสุด แต่是为了ลดความเสี่ยง
  • C: Beta เป็นเครื่องชี้วัดความเสี่ยงที่เป็นระบบ (Systematic Risk) ไม่ใช่ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ
  • D: Partial Hedge ไม่ได้เกี่ยวข้องกับการกำจัดความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระราคาและส่งมอบ แต่เป็นการป้องกันความเสี่ยงเพียงบางส่วนเท่านั้น
{"correct_answer_key":"b"}

First, the user has provided a JSON-formatted multiple-choice question in Thai. I need to understand the question and the options.

The question is: "ตัวเลือกใดต่อไปนี้ถูกต้องเกี่ยวกับการใช้สัญญาฟิวเจอร์สเพื่อถัวความเสี่ยงจากการลงทุน"

Translated to English: "Which of the following is correct about using futures contracts to hedge investment risk?"

Options:

a: "วัตถุประสงค์หลักในการถัวความเสี่ยงคือเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงสุด"

  • "The main objective of hedging is to achieve the highest returns."

b: "นักลงทุนที่ซื้อหุ้นสามัญและมีความกังวลว่าราคาจะปรับลดลง จะถัวความเสี่ยงด้วยการ Short Single Stock Futures"

  • "An investor who buys common stock and is concerned that the price will decrease will hedge the risk by Shorting Single Stock Futures."

c: "Beta เป็นเครื่องชี้วัดความเสี่ยงที่เป็นไม่เป็นระบบ"

  • "Beta is a measure of unsystematic risk."

d: "Partial hedge คือ การกำจัดความเสี่ยงเฉพาะความเสี่ยงด้วยการผิดนัดการชำระราคาและส่งมอบ"

  • "Partial hedge is the elimination of risk specifically from default on payment and delivery."

Now, I need to determine which one is correct.

Recall some finance basics:

  • Hedging with futures: The primary purpose is to reduce or mitigate risk, not to maximize returns. So, option A is incorrect because the main goal of hedging is risk reduction, not maximizing returns.

  • Option B: If an investor has bought stock and fears the price will drop, they can hedge by shorting futures on that stock. Shorting futures means they profit if the stock price falls, offsetting the loss on the stock. This sounds correct.

  • Option C: Beta measures systematic risk, which is the risk related to the market as a whole, not unsystematic risk (which is specific to a company or industry). So, this is incorrect; Beta measures systematic risk.

  • Option D: A partial hedge means hedging only part of the exposure, not fully eliminating risk. It's not specifically about default risk; it's about partially offsetting overall risk. The description here seems inaccurate.

Therefore, the correct answer is B.

As per my role, I need to:

  1. Provide a brief explanation.

  2. Respond in JSON with the "correct_answer_key".

From the previous interaction, the format was:

First, a brief explanation in plain text.

Then, the JSON response.

So, for this:

Brief explanation: Explain why B is correct.

Then, output: {"correct_answer_key":"b"}

Make sure the JSON is exact.

Brief Explanation:

คำถามนี้ถามเกี่ยวกับการใช้สัญญาฟิวเจอร์สเพื่อถัวความเสี่ยง (hedging) จากการลงทุน โดยตัวเลือกที่ถูกต้องคือ B เพราะนักลงทุนที่ถือหุ้นสามัญและกังวลว่าราคาจะลดลงสามารถถัวความเสี่ยงได้โดยการ Short Single Stock Futures ซึ่งจะช่วยชดเชยความสูญเสียจากการลดลงของราคาหุ้น ตัวเลือกอื่นไม่ถูกต้อง: A เพราะวัตถุประสงค์หลักของการถัวความเสี่ยงคือการลดความเสี่ยง ไม่ใช่เพื่อผลตอบแทนสูงสุด; C เพราะ Beta วัดความเสี่ยงระบบ (systematic risk) ไม่ใช่ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ (unsystematic risk); และ D เพราะ Partial hedge หมายถึงการถัวความเสี่ยงบางส่วน ไม่ได้จำกัดเฉพาะความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระ.

{"correct_answer_key":"b"}

ตัวเลือกที่ถูกต้องเกี่ยวกับการใช้สัญญาฟิวเจอร์สเพื่อถัวความเสี่ยงจากการลงทุนคือ ตัวเลือก b "นักลงทุนที่ซื้อหุ้นสามัญและมีความกังวลว่าราคาจะปรับลดลง จะถัวความเสี่ยงด้วยการ Short Single Stock Futures" เนื่องจากการทำการ Short ในสัญญาฟิวเจอร์สสามารถช่วยลดความเสี่ยงจากการลดลงของราคาได้ โดยการทำสัญญาฟิวเจอร์สให้ขายหุ้นในอนาคตที่ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ซึ่งสามารถช่วยป้องกันความสูญเสียหากราคาหุ้นลดลงจริง

{"correct_answer_key":"b"}

การใช้สัญญาฟิวเจอร์สเพื่อถัวความเสี่ยง (Hedging) เป็นกลยุทธ์ในการบริหารความเสี่ยงจากการลงทุน โดยการถือครองสัญญาฟิวเจอร์สที่มีลักษณะตรงกันข้ามกับการลงทุนที่มีอยู่ เพื่อลดความเสี่ยง ตัวเลือกที่ถูกต้องเกี่ยวกับการใช้สัญญาฟิวเจอร์สเพื่อถัวความเสี่ยงคือ ตัวเลือก b ซึ่งอธิบายว่านักลงทุนที่ซื้อหุ้นสามัญและกังวลว่าราคาจะลดลง สามารถถัวความเสี่ยงได้โดยการ Short Single Stock Futures ซึ่งเป็นสัญญาฟิวเจอร์สที่อ้างอิงกับหุ้นตัวนั้น การทำเช่นนี้ช่วยลดความเสี่ยงจากการที่ราคาหุ้นจะลดลง

{"correct_answer_key":"b"}

The question is about using futures contracts to hedge investment risks.

A brief explanation:

  • Option A is incorrect because the primary purpose of hedging is to reduce or manage risk, not to maximize returns.
  • Option B seems plausible because if an investor owns a stock and is concerned the price will drop, they can hedge this risk by shorting a futures contract related to that stock, which would be a form of Short Single Stock Futures.
  • Option C is incorrect because Beta is a measure of systematic risk, not unsystematic risk.
  • Option D is incorrect as it inaccurately describes partial hedge and types of risks.

Given the explanations, option B seems to be the most accurate in the context of hedging risks with futures contracts.

{"correct_answer_key":"b"}

This question is in Thai and asks about the correct statement regarding the use of futures contracts to hedge investment risks. Let's break down each option:

  • Option A: The primary purpose of hedging risk is to achieve the highest possible return. This is incorrect because the primary purpose of hedging is to reduce risk, not to maximize returns.
  • Option B: An investor who buys common stocks and is concerned about price declines will hedge the risk by Short Single Stock Futures. This is correct because shorting single stock futures can be used to hedge against price declines in the underlying stock.
  • Option C: Beta is a measure of systematic risk. This is incorrect because Beta is actually a measure of systematic risk, not unsystematic risk.
  • Option D: Partial hedge means eliminating specific risks through default risk and delivery risk. This is incorrect because a partial hedge involves hedging only a portion of the risk, not eliminating specific risks like default risk and delivery risk.

The correct answer is option B.

{"correct_answer_key":"b"}

จุดประสงค์หลักของการทำ Hedging คือการลดความเสี่ยงให้กับพอร์ตลงทุน ไม่ใช่การทำกำไรสูงสุด ดังนั้นนักลงทุนที่ถือหุ้นสามัญแล้วกลัวว่าราคาจะลดลง มักจะใช้กลยุทธ์ Short Single Stock Futures เพื่อป้องกันหรือถัวความเสี่ยงจากการปรับลดของราคา

{"correct_answer_key":"b"}

การถัวด้วยสัญญาฟิวเจอร์สมีเป้าหมายเพื่อลดความเสี่ยง ไม่ใช่เพิ่มผลตอบแทนสูงสุด (ข้อ a ผิด)
หากถือหุ้น (สถานะ Long ในตลาดสปอต) และกังวลว่าราคาหุ้นจะลง นักลงทุนจะเปิดสถานะ Short ใน Single Stock Futures เพื่อล็อกมูลค่าพอร์ต (ข้อ b ถูก)
Beta วัดความเสี่ยงระบบ (systematic risk) ไม่ใช่ความเสี่ยงไม่เป็นระบบ (ข้อ c ผิด)
Partial hedge คือการป้องกันเพียงบางส่วนของสถานะ ไม่ใช่การ “ผิดนัดชำระ/ส่งมอบ” (ข้อ d ผิด)

{"correct_answer_key":"b"}

การถัวความเสี่ยง (hedging) มีเป้าหมายหลักเพื่อจำกัดหรือป้องกันความเสี่ยง ไม่ใช่เพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงสุด (คำตอบ a จึงไม่ถูกต้อง)
หากนักลงทุนถือหุ้นอยู่ (long spot) และกังวลว่าราคาหุ้นจะปรับลดลง เขาสามารถทำสัญญา Short Single Stock Futures เพื่อล็อกราคาขายในอนาคต เมื่อตลาดหุ้นลง การขาดทุนจากหุ้นจะถูกชดเชยด้วยกำไรจากสัญญา Short Futures ทำให้ลดความเสี่ยงด้านราคา ข้อ b จึงเป็นคำกล่าวที่ถูกต้อง
Beta วัดความเสี่ยงระบบ (systematic risk) ไม่ใช่ความเสี่ยงไม่เป็นระบบ (unsystematic) จึงทำให้ข้อ c ไม่ถูกต้อง
Partial hedge หมายถึงการป้องกันเพียงบางส่วนของมูลค่าพอร์ต ไม่เกี่ยวกับการ “ผิดนัด” ส่งมอบหรือชำระราคา ข้อ d จึงผิด

{"correct_answer_key":"b"}

การถัวความเสี่ยง (hedging) มีเป้าหมายเพื่อลดความผันผวนของมูลค่าการลงทุน ไม่ใช่เพื่อเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด (ตัวเลือก a ผิด)
หากนักลงทุนถือตำแหน่งซื้อหุ้น (long stock) และกังวลว่าราคาหุ้นจะลดลง สามารถเปิดสถานะขายฟิวเจอร์สบนหุ้นตัวเดียวกัน (Short Single Stock Futures) เพื่อชดเชยผลขาดทุนที่อาจเกิดจากราคาหุ้นที่ปรับตัวลงได้ (ตัวเลือก b ถูกต้อง)
Beta วัดความเสี่ยงเชิงระบบ ไม่ใช่ความเสี่ยงไม่เป็นระบบ (ตัวเลือก c ผิด)
Partial hedge คือการป้องกันความเสี่ยงเพียงบางส่วนด้วยจำนวนสัญญาฟิวเจอร์สที่น้อยกว่าขนาดพอร์ต ไม่เกี่ยวกับการ “ผิดนัดชำระราคา” (ตัวเลือก d ผิด)

{"correct_answer_key":"b"}

Option b is correct. When an investor holds common stocks and is worried about a potential drop in the stock price, they can hedge their position by shorting single stock futures. This strategy helps to offset potential losses in the stock value by taking an opposite position in the futures market. The other options are incorrect because hedging generally aims to reduce risk rather than maximize returns (option a), beta measures systematic—not unsystematic—risk (option c), and option d misstates the concept of a partial hedge.

{"correct_answer_key": "b"}

นักลงทุนที่มีหุ้นสามัญและมีความกังวลว่าราคาหุ้นจะลดลง สามารถถัวความเสี่ยงโดยการขายสัญญาฟิวเจอร์สของหุ้นตัวเดียว (Short Single Stock Futures) ได้เพื่อลดความเสี่ยงจากการลดลงของราคา ซึ่งเป็นวิธีการถัวความเสี่ยงที่ถูกต้องตามหลักการในการใช้สัญญาฟิวเจอร์ส

{"correct_answer_key": "b"}

ในการถัวความเสี่ยง (hedging) นักลงทุนมุ่งเน้นลดความเสี่ยงในพอร์ตโดยไม่มุ่งหวังผลตอบแทนที่สูงสุด ดังนั้นตัวเลือกที่กล่าวถึงการถัวความเสี่ยงด้วยการ Short Single Stock Futures สำหรับนักลงทุนที่มีหุ้นและกังวลว่าราคาหุ้นจะลดลง จึงเป็นวิธีที่เหมาะสมและถูกต้อง

{"correct_answer_key":"b"}

นักลงทุนที่ถือหุ้นอยู่และกังวลว่าราคาจะตก จะใช้การ Short Futures เพื่อลดความเสี่ยงจากการขาดทุนเมื่อราคาลง ดังนั้นตัวเลือกที่ถูกต้องคือข้อ b

{"correct_answer_key":"b"}

ตัวเลือกที่ถูกต้องคือข้อ b เพราะนักลงทุนที่ถือหุ้นแล้วกังวลว่าราคาจะลดลง สามารถถัวความเสี่ยงได้โดยการ Short Single Stock Futures เพื่อชดเชยการขาดทุนจากหุ้นจริง

{"correct_answer_key":"b"}

นักลงทุนที่ถือหุ้นสามัญ (Long Stock) และกังวลว่าราคาจะปรับลดลง สามารถถัวความเสี่ยงได้โดยการ Short Single Stock Futures เพื่อชดเชยการขาดทุนจากราคาหุ้นที่ลดลง

{"correct_answer_key":"b"}

ในการใช้สัญญาฟิวเจอร์สเพื่อถัวความเสี่ยงจากการลงทุน มีหลายข้อที่ควรพิจารณา:

  • วัตถุประสงค์หลักของการถัวความเสี่ยงไม่ใช่เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงสุด แต่เป็นเพื่อลดหรือกำจัดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน ดังนั้นตัวเลือก A ไม่ถูกต้อง

  • นักลงทุนที่ซื้อหุ้นสามัญและกังวลว่าราคาจะปรับลดลง สามารถถัวความเสี่ยงด้วยการ Short Single Stock Futures ซึ่งหมายถึงการขายสัญญาฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันความสูญเสียจากการลดราคาของหุ้น ดังนั้นตัวเลือก B ถูกต้อง

  • Beta เป็นเครื่องชี้วัดความเสี่ยงที่เป็นระบบ ซึ่งหมายถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตลาดโดยรวม ไม่ใช่ความเสี่ยงที่เป็นไม่เป็นระบบ ดังนั้นตัวเลือก C ไม่ถูกต้อง

  • Partial hedge หมายถึงการถัวความเสี่ยงบางส่วน ซึ่งอาจรวมถึงการกำจัดความเสี่ยงบางประเภท เช่น ความเสี่ยงด้วยการผิดนัดการชำระราคาและส่งมอบ ดังนั้นตัวเลือก D ก็ถูกต้อง

ดังนั้น ตัวเลือกที่ถูกต้องคือ B และ D

{"correct_answer_key":["b", "d"]}

สัญญาฟิวเจอร์ส (Futures) เป็นเครื่องมือทางการเงินประเภทหนึ่งที่นักลงทุนใช้ถัวความเสี่ยง (Hedging) เพื่อลดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของราคาในตลาด โดยในตัวเลือกที่ให้มา:

  • ตัวเลือก A: ไม่ถูกต้อง เพราะวัตถุประสงค์หลักของการถัวความเสี่ยงไม่ใช่เพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงสุด แต่เพื่อลดความเสี่ยงจากการลงทุน
  • ตัวเลือก B: ถูกต้อง เพราะหากนักลงทุนถือหุ้นสามัญและกังวลว่าราคาหุ้นจะปรับลดลง พวกเขาสามารถถัวความเสี่ยงด้วยการเปิดสถานะขาย (Short) ใน Single Stock Futures เพื่อชดเชยการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น
  • ตัวเลือก C: ไม่ถูกต้อง เพราะ Beta เป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงเชิงระบบ (Systematic Risk) ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตลาดโดยรวม ไม่ใช่ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ
  • ตัวเลือก D: ไม่ถูกต้อง เพราะ Partial Hedge หมายถึงการลดความเสี่ยงเพียงบางส่วน ไม่ใช่การกำจัดความเสี่ยงทั้งหมด และไม่ได้เกี่ยวข้องกับการผิดนัดชำระราคาหรือส่งมอบ

ดังนั้น คำตอบที่ถูกต้องคือตัวเลือก B

{"correct_answer_key":"b"}

Okay, let's tackle this question about futures contracts and hedging. The question is in Thai, so I need to make sure I understand each option correctly. The question asks which option is correct regarding the use of futures contracts for hedging investment risk.

First, I'll go through each option one by one.

Option a: "วัตถุประสงค์หลักในการถัวความเสี่ยงคือเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงสุด" translates to "The main purpose of hedging is to achieve the highest return." Hmm, that doesn't sound right. Hedging is about reducing risk, not maximizing returns. The primary goal is to mitigate potential losses, not to seek the highest profit. So probably a is incorrect.

Option b: "นักลงทุนที่ซื้อหุ้นสามัญและมีความกังวลว่าราคาจะปรับลดลง จะถัวความเสี่ยงด้วยการ Short Single Stock Futures" translates to "Investors who bought common stock and are worried about a price drop will hedge by shorting Single Stock Futures." Let me think. If an investor owns stock (long position) and is worried the price will go down, they might short futures to offset potential losses. When the stock price drops, the short futures position would gain, thus hedging the loss from the stock. That makes sense. So b could be correct.

Option c: "Beta เป็นเครื่องชี้วัดความเสี่ยงที่เป็นไม่เป็นระบบ" translates to "Beta is a measure of non-systematic risk." Wait, beta measures systematic risk, which is the risk related to the market as a whole. Non-systematic risk is specific to a company, which is diversifiable. So this statement is incorrect. Beta is about systematic risk, so c is wrong.

Option d: "Partial hedge คือ การกำจัดความเสี่ยงเฉพาะความเสี่ยงด้วยการผิดนัดการชำระราคาและส่งมอบ" translates to "Partial hedge is the elimination of specific risk by defaulting on payment and delivery." That doesn't sound right. A partial hedge means only part of the risk is hedged, not eliminating specific risk. Also, defaulting on payment and delivery isn't a proper hedging strategy; that's more like breaching the contract. So d is incorrect.

So the correct answer should be option b. Let me double-check. When you own a stock and want to hedge a potential price drop, shorting the corresponding futures (or futures contract on that stock) would indeed act as a hedge. Because if the price falls, the futures position gains, offsetting the loss in the stock. Yes, that's correct. The other options have clear issues. So the answer is b.

The correct answer is option b. When an investor holds common stock and is concerned about a price decline, they can hedge by shorting Single Stock Futures. This strategy allows gains in the futures position to offset potential losses in the underlying stock.

  • Option a is incorrect because hedging aims to reduce risk, not maximize returns.
  • Option c is wrong because beta measures systematic (market) risk, not unsystematic (specific) risk.
  • Option d misdefines a partial hedge and incorrectly references defaulting on contracts, which is unrelated to proper hedging.
{"correct_answer_key":"b"}

ตัวเลือกที่ถูกต้องเกี่ยวกับการใช้สัญญาฟิวเจอร์สเพื่อถัวความเสี่ยงจากการลงทุนคือ "นักลงทุนที่ซื้อหุ้นสามัญและมีความกังวลว่าราคาจะปรับลดลง จะถัวความเสี่ยงด้วยการ Short Single Stock Futures" ซึ่งหมายถึงการขายสัญญาฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาในหุ้นที่ถืออยู่

{"correct_answer_key":"b"}

Alright! Let's tackle this question about using futures contracts for hedging investment risks. The user provided a multiple-choice question in Thai, so I need to understand each option carefully.

First, I'll break down the question: "Which of the following is correct regarding the use of futures contracts to hedge against investment risks?" The options are labeled a to d.

Starting with option a: "The main purpose of hedging is to achieve the highest return." Hmm, that doesn't sound right. Hedging is primarily about reducing risk, not maximizing returns. Investors hedge to protect against potential losses, not necessarily to gain more profit. So, I can probably eliminate option a.

Moving on to option b: "An investor who buys common stock and is concerned that the price will drop can hedge by shorting single stock futures." This makes sense. If you own stocks and worry prices might fall, shorting futures contracts allows you to lock in a selling price. If the price drops, the loss on the stock is offset by the gain from the futures position. This seems like a valid hedging strategy, so option b could be correct.

Option c states: "Beta is a measure of systematic risk." Beta is indeed a measure of a stock's volatility relative to the market, representing systematic risk. Systematic risk is the type that cannot be diversified away, unlike unsystematic risk which is specific to a company or industry. So, option c appears to be correct as well.

Option d: "Partial hedge is the elimination of specific risks through mismatched payment and delivery terms." A partial hedge involves reducing only a portion of the risk, often because the hedge isn't perfect due to differences in contract terms or underlying assets. This description aligns with what a partial hedge entails, so option d also seems correct.

Now, I need to determine which of these options is accurate in the context of using futures for hedging. Option a is incorrect because hedging isn't about maximizing returns. Options b, c, and d all seem correct based on my understanding. However, the question asks for the correct option, implying there's only one right answer. I need to verify each point again.

Revisiting option b: Shorting futures when holding the underlying stock is a classic hedge against price drops. That's definitely a correct use of futures for hedging. Option c is about beta being a systematic risk measure, which is accurate but not directly about futures hedging. Option d describes partial hedging correctly but doesn't specify the use of futures. The question is specifically about futures, so option b is the most relevant and accurate answer in this context.

คำอธิบาย: ตัวเลือกที่ถูกต้องเกี่ยวกับการใช้สัญญาฟิวเจอร์สเพื่อถัวความเสี่ยงจากการลงทุนคือ ตัวเลือก b เนื่องจากนักลงทุนที่ถือหุ้นสามัญและกังวลว่าราคาจะลดลง สามารถใช้การ Short Single Stock Futures เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคาได้

{"correct_answer_key":"b"}