Thai Investment Consultant Licensing Exams - P2 - หลักสูตรความรู้เกี่ยวกับตราสารที่มีความซับซ้อน : ตราสารหนี้ และ กองทุนรวม - [89]

With answers from 41 AI models.

Back to Thai Investment Consultant Licensing Exams

Question

ตัวเลือกใดถูกต้องเกียวกับกองทุนรวมทีมีการลงทุนในสัญญาซือขายล่วงหน้าและตราสารทีมีสัญญาซือขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อน

  1. กองทุนรวมทีทําธุรกรรมสัญญาซือขายล่วงหน้าเพือการลดความเสียง (Hedging) สามารถทําสัญญาซือขายล่วงหน้าเกินมูลค่าความเสียงของทรัพย์สินทีถือครองได้
  2. ประโยชน์หนึงของการลงทุนในกองทุนรวมประเภทนี คือ สามารถลงทุนในรูปแบบใหม่ เช่น กลยุทธ์ทีทําให้ผลตอบแทนของกองทุนรวมไม่เคลือนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาด
  3. กองทุนรวมประเภทนีจะมีความเสียงใกล้เคียงกองทุนรวมทัวไป
  4. ถูกทุกตัวเลือก
B is the correct answer according to the dataset.

Using dataset from ThaiExam Dataset.

Answers by AI

ในการพิจารณาเกี่ยวกับกองทุนรวมที่มีการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อน:

  • ตัวเลือก A ไม่ถูกต้อง เพราะการทำ Hedging ต้องไม่เกินมูลค่าความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ถือครอง
  • ตัวเลือก B ถูกต้อง เพราะการลงทุนในรูปแบบใหม่ที่ทำให้ผลตอบแทนไม่เคลื่อนไหวตามตลาดเป็นประโยชน์หนึ่งของกองทุนประเภทนี้
  • ตัวเลือก C ไม่ถูกต้อง เพราะกองทุนประเภทนี้มีความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนรวมทั่วไป
  • ตัวเลือก D ไม่ถูกต้อง เพราะมีตัวเลือกที่ไม่ถูกต้องรวมอยู่ด้วย

ดังนั้น ตัวเลือก B เป็นคำตอบที่ถูกต้อง

{"correct_answer_key":"b"}

Let me analyze this question about mutual funds that invest in complex derivative contracts and structured notes:

Option A states that mutual funds using derivative contracts for hedging can exceed the risk value of assets held, which is incorrect as there are regulatory limits.

Option B states that one benefit of investing in these funds is the ability to use new strategies that make fund returns move independently from the market, which is correct.

Option C states that these complex derivative funds have similar risk to general mutual funds, which is incorrect as they typically carry higher risk.

Option D states that all options are correct, which cannot be true since A and C contain inaccuracies.

Therefore, option B is correct as it accurately describes a benefit of these complex derivative funds.

{"correct_answer_key":"b"}

Let me translate this Thai question into English first to better understand it.

Question: "Which option is correct regarding mutual funds that invest in complex derivative contracts and securities with embedded derivatives?"

Options: A: "Mutual funds that engage in derivative contracts for risk reduction (Hedging) can execute derivative contracts exceeding the risk value of the assets they hold." B: "One benefit of investing in this type of mutual fund is the ability to invest in new formats, such as strategies that make the fund's returns not move in the same direction as the market." C: "This type of mutual fund will have risks similar to general mutual funds." D: "All options are correct."

Now, let me analyze each option to determine which is correct:

A: This statement suggests that mutual funds using derivatives for hedging can have derivative positions that exceed the value of the underlying assets they're hedging. This is generally not a correct practice in proper hedging. Hedging typically aims to offset risk, not to create additional exposure. So, this statement is likely incorrect.

B: This statement describes a potential benefit of complex derivative strategies - the ability to create returns that are uncorrelated with the market. This is a legitimate benefit of certain derivative strategies, often referred to as "absolute return" or "market neutral" strategies. This statement seems correct.

C: This statement suggests that funds investing in complex derivatives have similar risk profiles to general mutual funds. This is generally not accurate. Funds that use complex derivatives typically have different and often higher risk profiles compared to traditional mutual funds. This statement is likely incorrect.

D: "All options are correct." Based on my analysis, not all options seem correct, so this option is likely incorrect.

Based on my analysis, option B appears to be the correct answer as it correctly describes a benefit of mutual funds that use complex derivative strategies. The other options contain statements that are generally not accurate in the context of mutual fund investment with complex derivatives.

So, the correct answer is B.

I need to determine which option is correct regarding mutual funds with complex derivative investments.

Option A states that hedging mutual funds can exceed the risk value of held assets through derivative contracts, which is incorrect as proper hedging aims to offset risk, not create additional exposure.

Option B states that these funds allow investment in new strategies that can make returns move independently from market direction. This is correct - complex derivatives can create market-neutral or absolute return strategies.

Option C claims these funds have similar risk to general mutual funds, which is incorrect. Complex derivative funds typically carry higher and different risk profiles.

Option D claims all options are correct, which isn't true based on the analysis of A and C.

{"correct_answer_key":"b"}

The question is about mutual funds that invest in futures contracts and complex derivative instruments. Let's analyze each option:

a) This option suggests that mutual funds engaging in futures transactions for hedging purposes can enter into futures contracts exceeding the value of the assets they hold to hedge. This is incorrect because hedging typically involves matching the value of the futures contracts to the value of the underlying assets to mitigate risk, not exceeding it.

b) This option states that one benefit of investing in such funds is access to new investment strategies, such as those that make the fund's returns less correlated with the market. This is correct as derivatives and futures can be used to create strategies that diversify or hedge against market movements.

c) This option claims that these funds have risks similar to general mutual funds. This is incorrect because funds investing in futures and complex derivatives typically have higher risks due to leverage and market volatility.

d) This option states that all options are correct, which is incorrect since options a and c are false.

Correct Answer Key:

{"correct_answer_key":"b"}

คำถามนี้เกี่ยวกับกองทุนรวมที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อน โดยเน้นที่ลักษณะและประโยชน์ของกองทุนรวมประเภทนี้

ตัวเลือกที่ถูกต้องคือ ข้อ B

  • ข้อ A ❌ (ไม่ถูกต้อง เพราะกองทุนรวมที่ทำธุรกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อการลดความเสี่ยง (Hedging) ไม่สามารถทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกินมูลค่าความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ถือครองได้ ตามหลักการ Hedging ที่ต้องสมดุลกับความเสี่ยง)
  • ข้อ B ✅ (ถูกต้อง เพราะกองทุนรวมประเภทนี้สามารถใช้กลยุทธ์ที่ทำให้ผลตอบแทนไม่เคลื่อนไหวตามตลาด เช่น Absolute Return หรือ Market Neutral)
  • ข้อ C ❌ (ไม่ถูกต้อง เพราะกองทุนรวมประเภทนี้มีความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนรวมทั่วไป เนื่องจากใช้เครื่องมืออนุพันธ์และกลยุทธ์ซับซ้อน)
  • ข้อ D ❌ (ไม่ถูกต้อง เพราะมีบางข้อผิด)

คำตอบในรูปแบบ JSON:

{"correct_answer_key":"b"}

Okay, let's tackle this question. The user is asking about mutual funds that invest in futures contracts and complex embedded derivatives. The options are a bit tricky, so I need to break them down one by one.

First, the question is in Thai, so I need to make sure I understand the terms correctly. The key terms here are "สัญญาซื้อขายล่วงหน้า" which translates to futures contracts and "ตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อน" meaning instruments with complex embedded futures contracts. The question is about which statement is correct regarding these mutual funds.

Looking at option A: It says that mutual funds using futures contracts for hedging can enter into futures contracts exceeding the value of the underlying assets they hold. From what I remember, when funds use derivatives for hedging, they typically can't exceed the value of their holdings because the purpose is to hedge, not speculate. So if they use more than their asset value, that might be considered speculative, which could be against regulations for certain types of funds. So A might be incorrect.

Option B states that one benefit of investing in such funds is the ability to invest in new strategies that make the fund's returns not move in the same direction as the market. That sounds like hedging or using strategies to achieve non-correlated returns, which is a common reason to use derivatives. So B could be correct.

Option C claims that these funds have risks similar to general mutual funds. But if they're using complex derivatives and futures, their risk profile is likely higher or different from regular mutual funds. So C is probably wrong.

Option D says all options are correct. If A is wrong, then D can't be correct. But if B is correct and C is wrong, then the correct answer would be B. However, I need to verify each point again.

Wait, let's double-check. For option A, in some jurisdictions, funds that are specifically for hedging might be allowed to use derivatives up to a certain limit. But exceeding the value of the underlying assets might be allowed if they're hedging. Wait, no—hedging typically involves offsetting existing positions. If they have more futures than the asset value, that could be speculative. So A might be incorrect.

Option B's benefit about non-correlated returns makes sense because using derivatives can allow for strategies like market-neutral or absolute return, which don't follow market trends. So B seems correct.

Option C is about risk being similar to general funds. Since derivatives can introduce leverage and other risks, the risk here is likely higher, so C is incorrect.

Therefore, the correct answer should be B. But wait, the options are in Thai, so I need to make sure I didn't mistranslate anything. The original question's options are in Thai, but the user provided the translation. Assuming the translation is accurate, then B is the correct answer. However, sometimes in regulations, there might be specific rules. For example, in Thailand's SEC regulations, mutual funds using derivatives for hedging might have different limits. But without specific knowledge, I'll go with general principles. So the answer is B.

{"correct_answer_key":"b"}

Explanation:

  • Option A is incorrect because mutual funds using futures for hedging typically cannot exceed the value of their underlying assets, as exceeding this would introduce speculative risk.
  • Option B is correct because such funds can employ strategies (e.g., market-neutral) to achieve returns uncorrelated with market movements, a key benefit of derivatives.
  • Option C is incorrect as funds using complex derivatives generally carry higher or different risks compared to regular mutual funds.
  • Option D is invalid since not all options are correct. The only valid choice is B.

This question is in Thai and asks which statement is correct regarding mutual funds that invest in futures contracts and complex embedded derivatives. Here's a rough translation and explanation:

Question: Which of the following is correct regarding mutual funds that invest in futures contracts and complex embedded derivatives?

Options:

  • a: Mutual funds that engage in futures transactions for hedging purposes can enter into futures contracts exceeding the value of the risk of the assets held.
  • b: One of the benefits of investing in this type of mutual fund is the ability to invest in new forms, such as strategies that prevent the mutual fund's returns from moving in the same direction as the market.
  • c: This type of mutual fund will have a risk profile similar to general mutual funds.
  • d: All options are correct.

Explanation:

  • a: This is generally incorrect. Hedging is meant to reduce risk, and exceeding the value of the assets held would increase risk, not reduce it.
  • b: This is correct. These strategies can involve hedging, arbitrage, or other complex strategies that can decouple returns from the broader market.
  • c: This is incorrect. Mutual funds investing in derivatives and futures are inherently more complex and often carry higher risk than general mutual funds.
  • d: Since not all options are correct, this is also incorrect.

Therefore, the correct answer is 'b'.

{"correct_answer_key": "b"}

The question asks which statement is correct regarding mutual funds that invest in derivatives and structured notes. Let's analyze the options:

  • a: Funds using derivatives for hedging are generally not allowed to exceed the value of the hedged assets. This is to prevent excessive speculation.
  • b: This is a key benefit. Derivatives allow for strategies that are not correlated with the overall market, offering diversification and potentially unique returns.
  • c: Funds using derivatives are generally more risky than typical funds due to the complexity and leverage involved.
  • d: Since options a and c are incorrect, "all of the above" is also incorrect.

Therefore, the correct answer is b.

{"correct_answer_key":"b"}

The question asks about mutual funds that invest in futures contracts and complex derivatives.

  • a: This statement is incorrect. Hedging strategies are designed to mitigate risk, and the amount of the futures contract should generally not exceed the value of the underlying asset being hedged.
  • b: This statement is correct. These types of funds can employ strategies that aim to generate returns that are not directly correlated with the overall market direction.
  • c: This statement is incorrect. Funds using derivatives, especially complex ones, generally have higher risk profiles than traditional mutual funds.
  • d: Since options a and c are incorrect, this option is also incorrect.

Therefore, the correct answer is b.

{"correct_answer_key": "b"}

คำถามเกี่ยวกับกองทุนรวมที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อน ตัวเลือกที่ถูกต้องที่สุดคือ b.

คำอธิบาย:

  • ตัวเลือก a: ไม่ถูกต้อง กองทุนรวมที่ทำธุรกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อลดความเสี่ยง (Hedging) โดยทั่วไป ไม่ควร ทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกินมูลค่าความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ถือครอง การทำเช่นนั้นจะกลายเป็นการเก็งกำไรมากกว่าการลดความเสี่ยง ซึ่งขัดต่อหลักการ Hedging
  • ตัวเลือก b: ถูกต้อง นี่คือประโยชน์หลักอย่างหนึ่งของการลงทุนในกองทุนรวมประเภทนี้ การใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อน ช่วยให้กองทุนสามารถใช้กลยุทธ์ที่หลากหลายและซับซ้อนมากขึ้น เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ไม่จำเป็นต้องเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาด เช่น กลยุทธ์ Long-Short, Market Neutral หรือ Absolute Return
  • ตัวเลือก c: ไม่ถูกต้อง กองทุนรวมประเภทนี้ มีความเสี่ยงที่แตกต่าง และโดยทั่วไป อาจจะสูงกว่า กองทุนรวมทั่วไป เนื่องจากความซับซ้อนของเครื่องมือทางการเงินที่ใช้ (สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง) และกลยุทธ์ที่ซับซ้อนกว่า
  • ตัวเลือก d: ไม่ถูกต้อง เนื่องจากตัวเลือก a และ c ไม่ถูกต้อง

ดังนั้น ตัวเลือกที่ถูกต้องที่สุดคือ b.

{"correct_answer_key":"b"}

กองทุนรวมที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อน มักใช้กลยุทธ์ที่หลากหลายซึ่งอาจทำให้ผลตอบแทนของกองทุนไม่เคลื่อนไหวตามทิศทางตลาดทั่วไปได้ เช่น กลยุทธ์ Long/Short หรือ Market Neutral ซึ่งเป็นประโยชน์หนึ่งของการลงทุนในกองทุนประเภทนี้ ตัวเลือก A ไม่ถูกต้อง เพราะการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อลดความเสี่ยง (Hedging) มักจะจำกัดไม่ให้เกินมูลค่าความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ถือครองเพื่อป้องกันการเก็งกำไร ส่วนตัวเลือก C ไม่ถูกต้อง เพราะกองทุนประเภทนี้มีความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนรวมทั่วไปมาก เนื่องจากความซับซ้อนและโอกาสในการใช้ Leverage

{"correct_answer_key":"b"}

The question asks which statement is correct regarding mutual funds that invest in futures contracts and complex embedded derivatives. Let's analyze each option:

  • a: This statement is incorrect. Mutual funds using futures for hedging are generally restricted to hedging the value of their existing assets and cannot take positions exceeding the value of the assets being hedged.
  • b: This statement is correct. One benefit of these types of funds is the ability to employ strategies that can generate returns not directly correlated with the overall market movement, offering diversification benefits.
  • c: This statement is incorrect. Funds investing in complex derivatives and futures are generally considered to have higher risk than typical mutual funds due to the leverage and complexity involved.
  • d: Since only option b is correct, this option is incorrect.

Therefore, the correct statement is that one benefit of investing in this type of mutual fund is the ability to invest in new strategies that can lead to returns not moving in the same direction as the market.

{"correct_answer_key":"b"}

คำอธิบาย: กองทุนรวมที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารอนุพันธ์แฝงที่ซับซ้อนช่วยให้ผู้จัดการกองทุนสามารถใช้กลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลายมากขึ้น หนึ่งในนั้นคือกลยุทธ์ที่มุ่งสร้างผลตอบแทนโดยไม่จำเป็นต้องเคลื่อนไหวตามทิศทางตลาดโดยรวม (เช่น กลยุทธ์ Absolute Return หรือ Market Neutral) ซึ่งเป็นประโยชน์ในการกระจายความเสี่ยงหรือสร้างผลตอบแทนในสภาวะตลาดที่แตกต่างกันไป ตัวเลือกอื่นไม่ถูกต้องเนื่องจาก: a) การทำ Hedging มักจำกัดมูลค่าสัญญาไม่ให้เกินมูลค่าความเสี่ยงที่ต้องการป้องกัน และ c) กองทุนประเภทนี้มักมีความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนทั่วไปเนื่องจากความซับซ้อนของตราสารและโอกาสในการใช้ leverage

{"correct_answer_key":"b"}

This question asks about funds investing in complex derivatives (futures and embedded derivatives). Let's break down the options:

  • a: Hedging doesn't necessarily limit the notional value of futures contracts to the risk exposure. Funds can take speculative positions.
  • b: This is correct. Funds using complex derivatives can employ strategies (like market-neutral) to reduce correlation with the overall market.
  • c: These funds are more risky than typical funds due to the complexity and leverage involved.
  • d: Since 'c' is incorrect, 'd' cannot be correct.

Therefore, the correct answer is 'b'.

{"correct_answer_key":"b"}

คำถามนี้ถามเกี่ยวกับกองทุนรวมที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อน

  • ตัวเลือก a ผิด เพราะการทำธุรกรรมเพื่อ Hedging ไม่สามารถทำเกินมูลค่าความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ถือครองได้
  • ตัวเลือก b ถูกต้อง เพราะกองทุนรวมประเภทนี้สามารถใช้กลยุทธ์ที่ผลตอบแทนไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาด (เช่น market neutral, absolute return)
  • ตัวเลือก c ผิด เพราะกองทุนรวมประเภทนี้มีความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนรวมทั่วไป
  • ตัวเลือก d ผิด เพราะไม่ถูกทุกตัวเลือก

ดังนั้น คำตอบที่ถูกต้องคือข้อ b

{"correct_answer_key":"b"}

คำอธิบาย:
กองทุนรวมที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อน มักใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อวัตถุประสงค์ในการลดความเสี่ยง (Hedging) แต่ไม่สามารถทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกินมูลค่าความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ถือครองได้ เพราะจะเพิ่มความเสี่ยงมากขึ้น นอกจากนี้ การลงทุนในกองทุนประเภทนี้ช่วยให้สามารถใช้กลยุทธ์ที่ทำให้ผลตอบแทนไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาด (เช่น การกระจายความเสี่ยง) แต่ความเสี่ยงโดยรวมของกองทุนประเภทนี้มักจะสูงกว่ากองทุนรวมทั่วไปเนื่องจากความซับซ้อนของตราสารและสัญญาที่ใช้

ดังนั้น ตัวเลือกที่ถูกต้องคือ ข้อ b

{"correct_answer_key":"b"}

คำถามนี้เกี่ยวกับกองทุนรวมที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อน ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่ใช้เพื่อบริหารความเสี่ยงและสร้างผลตอบแทนในรูปแบบต่าง ๆ โดยเฉพาะการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ซึ่งสามารถทำสัญญาเกินมูลค่าความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ถือครองได้ นอกจากนี้ยังสามารถใช้กลยุทธ์ที่ทำให้ผลตอบแทนไม่เคลื่อนไหวตามตลาดได้ ซึ่งเป็นประโยชน์ของกองทุนประเภทนี้

คำตอบที่ถูกต้องคือ "b" เพราะมันอธิบายถึงกลยุทธ์ที่ช่วยให้ผลตอบแทนของกองทุนไม่เคลื่อนไหวตามตลาด ซึ่งเป็นหนึ่งในประโยชน์ของกองทุนรวมที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารซับซ้อน

{"correct_answer_key":"b"}

คำตอบที่ถูกต้องคือข้อ b เนื่องจากกองทุนรวมที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อนนั้นสามารถใช้กลยุทธ์ที่หลากหลายและซับซ้อนมากขึ้น เช่น กลยุทธ์ที่ทำให้ผลตอบแทนของกองทุนไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาด (Market Neutral) ซึ่งเป็นประโยชน์สำคัญของกองทุนประเภทนี้

ข้อ a ไม่ถูกต้อง เพราะการทำธุรกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อการลดความเสี่ยง (Hedging) จะต้องไม่เกินมูลค่าความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ถือครอง
ข้อ c ไม่ถูกต้อง เพราะกองทุนประเภทนี้มักมีความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนรวมทั่วไป
ข้อ d ไม่ถูกต้อง เพราะมีข้อที่ผิดอยู่

ดังนั้น คำตอบที่ถูกต้องคือข้อ b

{"correct_answer_key":"b"}

คำถามนี้เกี่ยวกับกองทุนรวมที่มีการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อน ซึ่งมักจะมีความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนรวมทั่วไป เนื่องจากมีการใช้กลยุทธ์ที่ซับซ้อนและอาจมีการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง

  • ตัวเลือก A ไม่ถูกต้อง เพราะกองทุนที่ทำธุรกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อการลดความเสี่ยง (Hedging) มักจะไม่ทำสัญญาเกินมูลค่าความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ถือครอง
  • ตัวเลือก B ถูกต้อง เพราะกองทุนประเภทนี้สามารถใช้กลยุทธ์ที่ทำให้ผลตอบแทนไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาด
  • ตัวเลือก C ไม่ถูกต้อง เพราะกองทุนประเภทนี้มักมีความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนรวมทั่วไป

ดังนั้น ตัวเลือกที่ถูกต้องคือ B

{"correct_answer_key":"b"}

ในการลงทุนในกองทุนรวมที่มีการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อน ตัวเลือกที่ถูกต้องคือ "b" ซึ่งกล่าวถึงประโยชน์ของการลงทุนในกองทุนรวมประเภทนี้ที่สามารถใช้กลยุทธ์เพื่อให้ผลตอบแทนไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาด ในขณะที่ตัวเลือก "a" และ "c" มีข้อจำกัดที่ไม่ถูกต้อง และตัวเลือก "d" จึงไม่สามารถถูกต้องได้ทั้งหมด

{"correct_answer_key":"b"}

ตัวเลือกที่ถูกต้องเกี่ยวกับกองทุนรวมที่มีการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อนคือตัวเลือก B เนื่องจากกองทุนรวมประเภทนี้มักมีกลยุทธ์ที่ช่วยให้ผลตอบแทนไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาด ซึ่งเป็นประโยชน์หนึ่งของการลงทุนในกองทุนประเภทนี้ ตัวเลือก A และ C ไม่ถูกต้อง เพราะกองทุนรวมที่ทำ Hedging มักไม่สามารถทำสัญญาเกินมูลค่าความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ถือครองได้ และความเสี่ยงของกองทุนรวมประเภทนี้มักสูงกว่ากองทุนรวมทั่วไป

{"correct_answer_key":"b"}

First, the user has provided a JSON object with a question in Thai. I need to understand the question and the options.

The question is: "ตัวเลือกใดถูกต้องเกี่ยวกับกองทุนรวมที่มีการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อน"

Translated to English: "Which option is correct regarding mutual funds that invest in futures contracts and complex instruments with embedded futures contracts?"

Options:

a: "กองทุนรวมที่ทำธุรกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อการลดความเสี่ยง (Hedging) สามารถทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกินมูลค่าความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ถือครองได้"

Translation: "Mutual funds that transact in futures contracts for hedging can make futures contracts exceeding the value of the risks of the assets held."

b: "ประโยชน์หนึ่งของการลงทุนในกองทุนรวมประเภทนี้ คือ สามารถลงทุนในรูปแบบใหม่ เช่น กลยุทธ์ที่ทำให้ผลตอบแทนของกองทุนรวมไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาด"

Translation: "One benefit of investing in this type of mutual fund is that it can invest in new forms, such as strategies that make the fund's returns not move in the same direction as the market."

c: "กองทุนรวมประเภทนี้จะมีความเสี่ยงใกล้เคียงกองทุนรวมทั่วไป"

Translation: "This type of mutual fund will have risks similar to general mutual funds."

d: "ถูกทุกตัวเลือก"

Translation: "All options are correct."

I need to evaluate which of these is correct based on financial knowledge.

First, option A: In hedging, mutual funds typically cannot exceed the value of the risks they're hedging. Regulations often limit derivatives to cover existing exposures, not to exceed them. So, this might be incorrect.

Option B: Funds that use derivatives like futures can employ strategies for diversification, such as uncorrelated returns or hedging against market movements. This sounds plausible; it's a benefit of such funds.

Option C: Funds with complex derivatives and futures are generally riskier than standard mutual funds because of leverage and volatility. So, this is likely incorrect.

Option D: Says all are correct, but if A and C are wrong, then D is wrong.

Based on this, only B seems correct.

I should double-check:

  • For A: In many jurisdictions, like under SEC or Thai regulations, hedging transactions should be for risk management and not speculative beyond the exposure. So, A is probably false.

  • B: Yes, derivatives allow for strategies like market-neutral or absolute return, which don't correlate with the market.

  • C: No, these funds are often higher risk due to the nature of derivatives.

Therefore, the correct answer is B.

Now, as per my role, I need to provide a brief explanation, then respond in JSON with the "correct_answer_key".

So, structure my response:

  1. Brief explanation: Explain why B is correct.

  2. Then, output in JSON: {"correct_answer_key": "b"}

Make sure the explanation is brief.

Brief Explanation:

คำถามนี้เกี่ยวกับกองทุนรวมที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารซับซ้อน โดยตัวเลือกที่ถูกต้องคือ B เพราะการลงทุนในกองทุนประเภทนี้ช่วยกระจายความเสี่ยงและใช้กลยุทธ์ที่ทำให้ผลตอบแทนไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาด (เช่น การhedging หรือกลยุทธ์ตลาด-neutral) ซึ่งเป็นประโยชน์ที่แท้จริง ตัวเลือก A ไม่ถูกต้องเพราะการhedging ต้องไม่เกินมูลค่าความเสี่ยงที่ถือครองตามกฎระเบียบ ตัวเลือก C ไม่ถูกเพราะกองทุนประเภทนี้มีความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนทั่วไป และ D จึงไม่ถูกเพราะไม่ใช่ทุกตัวเลือกที่ถูกต้อง

{"correct_answer_key":"b"}

ตัวเลือกที่ถูกต้องเกี่ยวกับกองทุนรวมที่มีการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อน คือ ตัวเลือก d "ถูกทุกตัวเลือก" เนื่องจาก:

  • ตัวเลือก a ถูกต้อง เพราะกองทุนรวมที่ทำธุรกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อการลดความเสี่ยง (Hedging) สามารถทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกินมูลค่าความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ถือครองได้ เพื่อลดความเสี่ยงหรือป้องกันความเสี่ยง
  • ตัวเลือก b ถูกต้อง เพราะประโยชน์หนึ่งของการลงทุนในกองทุนรวมประเภทนี้คือ สามารถลงทุนในรูปแบบใหม่ เช่น กลยุทธ์ที่ทำให้ผลตอบแทนของกองทุนรวมไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาด ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทน
  • ตัวเลือก c ถูกต้อง เพราะกองทุนรวมประเภทนี้จะมีความเสี่ยงใกล้เคียงกองทุนรวมทั่วไป แต่อาจมีการจัดการความเสี่ยงผ่านสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง
{"correct_answer_key":"d"}

การลงทุนในกองทุนรวมที่มีการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อนนั้น มีความซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูง กองทุนเหล่านี้สามารถใช้กลยุทธ์ต่างๆ เช่น การทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อการลดความเสี่ยง (Hedging) หรือการลงทุนในตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงเพื่อเพิ่มผลตอบแทนหรือลดความเสี่ยง

ตัวเลือก "b" กล่าวถึงประโยชน์ของการลงทุนในกองทุนรวมประเภทนี้ คือ สามารถลงทุนในรูปแบบใหม่ เช่น กลยุทธ์ที่ทำให้ผลตอบแทนของกองทุนรวมไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาด ซึ่งเป็นคุณลักษณะของกองทุนรวมที่สามารถให้ผลตอบแทนที่ไม่สัมพันธ์กับตลาดโดยตรง

ตัวเลือก "a" กล่าวถึงการทำธุรกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อการลดความเสี่ยง (Hedging) และความเป็นไปได้ในการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกินมูลค่าความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ถือครอง ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่อาจใช้ในการบริหารความเสี่ยง แต่ต้องทำอย่างระมัดระวังและเป็นไปตามกฎระเบียบ

ตัวเลือก "c" กล่าวว่าความเสี่ยงของกองทุนรวมประเภทนี้ใกล้เคียงกับกองทุนรวมทั่วไป ซึ่งไม่ถูกต้อง เนื่องจากกองทุนรวมที่มีการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อนมักจะมีความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนรวมทั่วไป

ดังนั้น ตัวเลือกที่ถูกต้องคือ "b" และอาจรวมถึง "a" หากเป็นไปตามหลักการและกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง แต่ "c" ไม่ถูกต้อง

คำตอบที่ให้ไว้ใน "d" ว่า "ถูกทุกตัวเลือก" จึงไม่ถูกต้อง เนื่องจาก "c" ไม่ถูกต้อง

ดังนั้น คำตอบที่ถูกต้องคือ "b"

{"correct_answer_key":"b"}

กองทุนรวมที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อน มีลักษณะพิเศษที่สามารถให้ผลตอบแทนที่ไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาด และมีประโยชน์ในการลดความเสี่ยงหรือเพิ่มผลตอบแทนผ่านการลงทุนในตราสารอนุพันธ์ต่างๆ

การวิเคราะห์แต่ละตัวเลือก:

  • ตัวเลือก "a" ไม่ถูกต้องทั้งหมดเพราะแม้ว่ากองทุนจะทำธุรกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อการลดความเสี่ยง (Hedging) แต่การทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกินมูลค่าความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ถือครองอาจไม่ใช่ลักษณะทั่วไปที่ถูกต้องหรือเหมาะสมเสมอไป
  • ตัวเลือก "b" ถูกต้องเพราะประโยชน์หนึ่งของการลงทุนในกองทุนรวมประเภทนี้คือ สามารถลงทุนในรูปแบบใหม่ เช่น กลยุทธ์ที่ทำให้ผลตอบแทนของกองทุนรวมไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาด
  • ตัวเลือก "c" ไม่ถูกต้องเพราะกองทุนรวมประเภทนี้มักจะมีความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนรวมทั่วไป เนื่องจากการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารอนุพันธ์สามารถมีความเสี่ยงสูง
  • ตัวเลือก "d" ถูกต้องเพราะทุกตัวเลือกข้างต้นสามารถเป็นจริงได้ในบางบริบท

ดังนั้น คำตอบที่ถูกต้องจึงเป็น:

{"correct_answer_key":"d"}

The question asks which statement is correct regarding mutual funds that invest in derivatives and complex embedded derivatives.

  • Option A states that hedging funds can enter into forward contracts exceeding the value of the assets held.
  • Option B highlights that one benefit of investing in such funds is the ability to invest in new forms, such as strategies that make the fund's returns not move in the same direction as the market.
  • Option C mentions that this type of fund will have risks similar to general mutual funds.
  • Option D states that all the options are correct.

Given the nature of derivatives and complex embedded derivatives, these funds can indeed employ strategies that differ from traditional market movements and can have unique risk profiles. Therefore, the correct answer is likely to be the one that acknowledges the distinct characteristics and strategies of these funds.

{"correct_answer_key":"d"}

กองทุนรวมที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าต้องใช้อนุพันธ์อย่างเหมาะสมเพื่อควบคุมความเสี่ยง (hedging) ไม่สามารถทำธุรกรรมเกินมูลค่าที่เฮดจ์ได้จริง (ขัดแย้งกับข้อ A) และโดยทั่วไปกองทุนลักษณะนี้มักมีความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนทั่วไป (ขัดแย้งกับข้อ C) อย่างไรก็ตาม ข้อดีประการหนึ่งคือสามารถใช้กลยุทธ์ที่ผลตอบแทนเคลื่อนไหวต่างจากทิศทางหลักของตลาด (ข้อ B) จึงเป็นเหตุผลว่าทำไมคำตอบที่ถูกต้องจึงเป็นตัวเลือก B

{"correct_answer_key":"b"}

กองทุนรวมที่ใช้อนุพันธ์เพื่อ "ลดความเสี่ยง (hedging)" ไม่อาจทำสัญญาเกินมูลค่าความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ถือ (ข้อ a ผิด) และกองทุนลักษณะนี้มักมีความเสี่ยงสูงกว่า/ซับซ้อนกว่ากองทุนทั่วไป (ข้อ c ผิด) แต่ข้อ b ถูกต้อง เพราะอนุพันธ์เปิดทางให้ใช้กลยุทธ์ใหม่ ๆ เช่น สร้างผลตอบแทนแบบไม่เคลื่อนไหวไปกับตลาด (market‑neutral) เป็นต้น

{"correct_answer_key":"b"}

ตัวเลือก (a) ไม่ถูกต้อง เพราะการทำธุรกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อวัตถุประสงค์ในการป้องกันความเสี่ยง (hedging) ตามเกณฑ์ของ ก.ล.ต. ต้องไม่เกินมูลค่าความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ถือครอง
ตัวเลือก (c) ไม่ถูกต้อง เพราะกองทุนที่ลงทุนในอนุพันธ์หรือสินทรัพย์ที่มีอนุพันธ์แฝงแบบซับซ้อนมักมีความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนทั่วไป
ตัวเลือก (b) ถูกต้อง เนื่องจากอนุพันธ์เปิดโอกาสให้ใช้กลยุทธ์หลากหลาย เช่น กลยุทธ์ที่ทำให้ผลตอบแทนของกองทุนไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาด

ดังนั้น ข้อถูกต้องคือข้อ (b)

{"correct_answer_key":"b"}

กองทุนรวมที่ใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีอนุพันธ์แฝงมักใช้อนุพันธ์เพื่อสร้างกลยุทธ์ที่ซับซ้อน – เช่น การทำผลตอบแทนแบบไม่ผันผวนตามตลาด (market‑neutral, absolute return ฯลฯ) – จึงทำให้ข้อ (b) ถูกต้อง ส่วนข้อ (a) ผิด เพราะการทำอนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยงไม่ควรเกินมูลค่าความเสี่ยงของสินทรัพย์ที่ถือครอง และข้อ (c) ผิดเพราะกองทุนประเภทนี้มีความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนทั่วไป

{"correct_answer_key":"b"}

Option a is correct because when futures are used purely for hedging, the fund is allowed to enter into future contracts with a notional value that may exceed the direct risk exposure of the held assets. Option b is also correct since one benefit of employing these instruments is that the fund can pursue strategies—such as market neutral or absolute return strategies—that do not move in tandem with the overall market. Option c is correct as well because, when the use of these derivatives is properly managed, the overall risk profile of the fund remains similar to conventional mutual funds. Therefore, all options are correct.

{"correct_answer_key":"d"}

จากเนื้อหาของตัวเลือก
– ตัวเลือก a กล่าวถึงการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อเพิกเฉยความเสียง (hedging) โดยสามารถทำธุรกรรมในมูลค่าที่มากกว่า “ความเสียง” ที่มีอยู่จริงของทรัพย์สิน ซึ่งประเด็นนี้เป็นข้อถกเถียงและไม่สอดคล้องกับหลักการลดความเสียงอย่างแท้จริง
– ตัวเลือก b เน้นคุณประโยชน์ของการลงทุนในกลยุทธ์ที่ผลตอบแทนของกองทุนไม่เคลื่อนไหวไปตามทิศทางเดียวกับตลาด ซึ่งเป็นข้อดีที่ได้รับการยอมรับ
– ตัวเลือก c ระบุว่าความเสียงของกองทุนประเภทนี้จะใกล้เคียงกับกองทุนรวมทั่วไป ซึ่งไม่ตรงความจริงเนื่องจากกลยุทธ์อนุพันธ์โดยทั่วไปมีลักษณะความเสียงที่แตกต่างและอาจมีความเสี่ยงมากกว่า

ดังนั้น ข้อที่ถูกต้องและสอดคล้องที่สุดคือ ข้อ b

{"correct_answer_key": "b"}

ตัวเลือกทั้งหมดมีความถูกต้องเกี่ยวกับคุณสมบัติของกองทุนรวมประเภทนี้ โดยที่ a. กองทุนรวมที่ทำธุรกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อลดความเสี่ยง สามารถทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกินมูลค่าความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ถือครองได้ตามข้อกำหนดที่กำหนดไว้ b. หนึ่งในประโยชน์ของการลงทุนในกองทุนรวมประเภทนี้คือการเข้าถึงรูปแบบการลงทุนที่ใหม่และกลยุทธ์ที่ช่วยให้ผลตอบแทนไม่เคลื่อนไหวไปตามทิศทางเดียวกับตลาด c. การจัดการความเสี่ยงและกลยุทธ์การลงทุนที่ใช้ในกองทุนรวมประเภทนี้ทำให้ระดับความเสี่ยงอยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับกองทุนรวมทั่วไป ดังนั้น ตัวเลือกที่ถูกต้องคือ ถูกทุกตัวเลือก

{ "correct_answer_key": "d" }

กองทุนรวมที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารอนุพันธ์ซับซ้อน สามารถใช้กลยุทธ์สร้างผลตอบแทนที่ไม่สัมพันธ์ทิศทางตลาด (market neutral หรือ hedge ได้) ซึ่งเป็นประโยชน์หลักของกองทุนกลุ่มนี้ ขณะที่ข้อ a) โดนจำกัดขนาดสัญญาไม่เกินสัดส่วนสินทรัพย์ และข้อ c) มีความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนทั่วไป จึงตอบข้อ b ครับ

{"correct_answer_key":"b"}

กองทุนรวมที่ลงเงินในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีอนุพันธ์ซับซ้อน ช่วยให้ผู้จัดการกองทุนใช้กลยุทธ์แบบ Market Neutral เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ไม่เคลื่อนไหวตามตลาดทั่วไป จึงสอดคล้องกับข้อ b

{"correct_answer_key":"b"}

กองทุนรวมที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง ช่วยให้ผู้จัดการกองทุนใช้กลยุทธ์แบบตลาดเป็นกลาง (market‐neutral) หรือรูปแบบใหม่ๆ ที่ผลตอบแทนไม่เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกับตลาดหุ้นโดยรวม จึงตรงกับข้อ b มากที่สุด

{"correct_answer_key":"b"}

กองทุนรวมที่มีการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อนมักมีลักษณะเฉพาะดังนี้:

  • ตัวเลือก A: กองทุนรวมที่ทำธุรกรรมสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อการลดความเสี่ยง (Hedging) มักจะมีข้อจำกัดในการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกินมูลค่าความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ถือครอง เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่ไม่จำเป็น
  • ตัวเลือก B: หนึ่งในประโยชน์ของการลงทุนในกองทุนรวมประเภทนี้คือ สามารถใช้กลยุทธ์ที่ทำให้ผลตอบแทนของกองทุนรวมไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาด ซึ่งเป็นการลดความเสี่ยงหรือการหลากหลาย
  • ตัวเลือก C: กองทุนรวมประเภทนี้มักจะมีความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนรวมทั่วไป เนื่องจากการใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อน

ดังนั้น ตัวเลือกที่ถูกต้องคือ B เนื่องจากมันอธิบายถึงประโยชน์ที่เป็นเอกลักษณ์ของกองทุนรวมประเภทนี้

{"correct_answer_key":"b"}

กองทุนรวมที่มีการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีลักษณะซับซ้อนมักมีความเสี่ยงและความผันผวนสูงกว่ากองทุนรวมทั่วไป เนื่องจากความซับซ้อนของตราสารและกลยุทธ์การลงทุนที่ใช้ เช่น การทำเฮดจ์ (Hedging) หรือการเก็งกำไร (Speculation) ซึ่งอาจทำให้ผลตอบแทนไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาดทั่วไป อย่างไรก็ตาม การทำเฮดจ์ไม่สามารถทำเกินมูลค่าความเสี่ยงของทรัพย์สินที่ถือครองได้ เนื่องจากอาจเพิ่มความเสี่ยงแทนที่จะลดความเสี่ยง และกองทุนรวมประเภทนี้มีความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนรวมทั่วไป ดังนั้นตัวเลือกที่ถูกต้องคือ B

{"correct_answer_key":"b"}

Okay, let's tackle this question about mutual funds investing in futures contracts and complex embedded derivatives. The question is in Thai, so I need to make sure I understand each option correctly. Let me start by translating and breaking down each part.

The main question is asking which option is correct regarding mutual funds that invest in futures contracts and complex embedded derivatives. The options are a, b, c, d. Let me go through each one.

Option a: "Mutual funds that transact futures contracts for hedging can enter into futures contracts exceeding the value of the risk of the held assets." Hmm, hedging typically involves using derivatives to offset potential losses. But does hedging allow the fund to take on more contracts than the underlying risk? I think hedging is supposed to be about mitigating risk, not increasing exposure. So maybe exceeding the risk value isn't allowed here. Not sure yet, need to check other options.

Option b: "One benefit of investing in this type of mutual fund is the ability to invest in new forms, such as strategies that make the fund's returns not move in the same direction as the market." This sounds like it's referring to hedging or using derivatives to create inverse or non-correlated returns. That makes sense because using futures or derivatives can allow funds to adopt strategies that hedge against market movements or even go short, which might not be possible with just traditional assets. So this could be a valid benefit.

Option c: "This type of mutual fund has risk similar to regular mutual funds." Wait, if they're using complex derivatives and futures, which can amplify risk or introduce different types of risks (like counterparty risk, leverage, etc.), then their risk profile might actually be higher than regular mutual funds. So this might be incorrect.

Option d: "All options are correct." Well, if any of the above are wrong, this would be incorrect. Let's see.

Going back to option a: In hedging, the idea is to offset risk, so the amount should correspond to the exposure. Exceeding the value might be considered speculative rather than hedging. So maybe a is incorrect.

Option b seems correct because using derivatives allows for strategies that can decouple returns from the market, like inverse funds or those using options for volatility plays.

Option c is likely wrong because these funds are riskier.

So the correct options would be b. Therefore, the answer should be option b. Wait, but let me check again.

Another angle: In some regulations, mutual funds can use futures for hedging but must adhere to certain limits. For example, they might not be allowed to have more contracts than the underlying exposure. So option a's statement might be incorrect because exceeding the risk value isn't allowed in hedging. So a is wrong.

Option b's benefit is accurate because these funds can use derivatives to create strategies that aren't correlated with the market, which is a key benefit. So b is correct.

Option c says the risk is similar to regular funds, but using derivatives can increase risk, so c is wrong.

Therefore, the correct answer is option b. So the correct answer key is "b".

The question asks about mutual funds investing in futures contracts and complex derivatives. Option b is correct because such funds can employ strategies (e.g., hedging, inverse exposure) that decouple returns from market direction, offering diversification benefits.

  • Option a is incorrect because hedging typically requires futures contracts to align with, not exceed, the underlying asset risk.
  • Option c is wrong as these funds often carry higher risks (e.g., leverage, counterparty risk) than standard mutual funds.
  • Option d is invalid since not all options are correct.
{"correct_answer_key":"b"}

ตัวเลือกที่ถูกต้องเกี่ยวกับกองทุนรวมที่มีการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อนคือ ตัวเลือก B ซึ่งกล่าวถึงประโยชน์ของการลงทุนในกองทุนรวมประเภทนี้ที่สามารถลงทุนในรูปแบบใหม่ เช่น กลยุทธ์ที่ทำให้ผลตอบแทนของกองทุนรวมไม่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาด

{"correct_answer_key":"b"}

Alright! Let's tackle this question about mutual funds investing in futures contracts and complex embedded derivatives. The user provided a multiple-choice question in Thai, and I need to figure out the correct answer.

First, I'll parse each option carefully. Option A says that a mutual fund using futures for hedging can enter into futures contracts exceeding the value of the assets it holds. That makes sense because hedging often requires matching the risk exposure, not necessarily the asset value. So A seems plausible.

Option B mentions a benefit of such funds being their ability to use new strategies that make returns uncorrelated with the market. This is a common advantage of alternative investments, so B also sounds correct.

Option C states that these funds have similar risk levels to regular mutual funds. However, futures and complex derivatives typically increase risk due to leverage and market fluctuations, so C might be incorrect.

Option D claims all options are correct. But since I doubt C is right, D is likely wrong.

Putting it all together, A and B are correct, but C isn't. Therefore, the correct answer should be A and B, but since there's no combined option, I might have made a mistake. Wait, looking back, maybe I misread C. It says "ความเสียงใกล้เคียงกองทุนรวมทั่วไป," which means similar risk. Given that futures can amplify risks, C is probably incorrect. So the correct answers are A and B, but since D says all are correct and C is wrong, D is incorrect. However, the options don't allow selecting multiple, so perhaps only A and B are correct, but the options don't have an AB choice. Hmm, maybe I need to reconsider. Perhaps in some contexts, these funds do have similar risk profiles if managed properly. Or maybe C is correct in certain cases. I'm a bit confused here. Maybe I should go with D as the correct answer, assuming that all statements are accurate in specific scenarios.

{"correct_answer_key":"d"}