Thai Investment Consultant Licensing Exams - P1 - หลักสูตรผู้แนะนําการลงทุนตราสารทั่วไป

Information ratio เป็นมาตรวัดที่ใช้วัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการสร้างผลตอบแทนส่วนเกินเหนือดัชนีอ้างอิง (benchmark) โดยพิจารณาควบคู่กับความเสี่ยงที่เกิดจากการเบี่ยงเบนไปจากดัชนีอ้างอิง (tracking error) ซึ่งคำนวณจากส่วนต่างของผลตอบแทนเทียบกับ benchmark หารด้วย tracking error

{"correct_answer_key":"d"}

This question asks about which performance measurement is used to evaluate a fund manager's ability to generate excess returns over a benchmark while considering the fund's tracking error.

The Information ratio is specifically designed to measure a portfolio manager's ability to generate excess returns relative to a benchmark, adjusted for the tracking error (the volatility of those excess returns). It shows how consistently the manager can outperform the benchmark.

While Sharpe ratio measures excess return per unit of total risk, Treynor ratio measures excess return per unit of systematic risk, and Jensen's model measures the alpha (excess return adjusted for market risk), none of these specifically incorporate tracking error in their calculations.

{"correct_answer_key":"d"}

The question is asking about a measure used to evaluate a fund manager's ability to generate excess returns beyond a benchmark, while also considering the fund's tracking error.

Let me go through each option:

A. Sharpe's ratio: The Sharpe ratio measures the risk-adjusted return of an investment or portfolio. It calculates the excess return (above the risk-free rate) per unit of total risk (standard deviation). It doesn't specifically focus on benchmarks or tracking error. The formula is: (Portfolio Return - Risk-Free Rate) / Portfolio Standard Deviation.

B. Jensen model (or Jensen's Alpha): Jensen's Alpha measures the excess return of a portfolio or investment compared to the return predicted by the Capital Asset Pricing Model (CAPM), given the portfolio's beta and the average market return. While it does consider a benchmark (the market return), it doesn't specifically incorporate tracking error. The formula is: Portfolio Return - [Risk-Free Rate + Beta * (Market Return - Risk-Free Rate)].

C. Treynor's ratio: The Treynor ratio measures excess return per unit of systematic risk (beta). Like the Sharpe ratio, it's a risk-adjusted performance metric. It calculates the return earned in excess of the risk-free rate per unit of market risk (beta). While it does use a benchmark (the risk-free rate), it doesn't incorporate tracking error. The formula is: (Portfolio Return - Risk-Free Rate) / Portfolio Beta.

D. Information ratio: The Information ratio measures a portfolio manager's ability to generate excess returns relative to a benchmark, while also taking into account the consistency with which the manager achieves this excess return. The Information ratio explicitly incorporates tracking error, which is the standard deviation of the difference between the portfolio's returns and the benchmark's returns. The formula is: (Portfolio Return - Benchmark Return) / Tracking Error.

Given the description in the question, the Information ratio seems to be the most appropriate answer. It specifically measures the excess return beyond a benchmark (the "ผลตอบแทนส่วนเพิม" or excess return part) and considers tracking error (the "tracking error" part).

So the correct answer is D: Information ratio.

This question asks about which performance measurement is used to assess a fund manager's ability to generate excess returns beyond a benchmark while considering the fund's tracking error.

The Information ratio is specifically designed to measure a portfolio manager's ability to generate consistent excess returns relative to a benchmark index, while accounting for tracking error (the standard deviation of the difference between portfolio returns and benchmark returns). The formula for Information ratio is: (Portfolio Return - Benchmark Return) / Tracking Error.

While Sharpe ratio, Jensen model, and Treynor's ratio are all important performance measures, only the Information ratio explicitly incorporates tracking error in its calculation.

{"correct_answer_key":"d"}

The question asks for a performance measure that evaluates a fund manager's ability to generate excess returns relative to a benchmark while considering the tracking error of the fund. Let's analyze the options:

Sharpe’s ratio (a): Measures risk-adjusted return by comparing excess return over the risk-free rate to the portfolio's volatility. It does not account for tracking error or benchmark comparison.
Jensen model (b): Measures the excess return of a portfolio over the return predicted by the Capital Asset Pricing Model (CAPM). It focuses on alpha but does not directly consider tracking error.
Treynor’s ratio (c): Measures return per unit of systematic risk (beta). It does not account for tracking error or benchmark comparison.
Information ratio (d): Measures the excess return of a portfolio relative to a benchmark, adjusted for the tracking error (volatility of the excess return). This directly aligns with the question's requirement.

Correct answer:

{"correct_answer_key":"d"}

The question asks which performance measure evaluates a fund manager's ability to generate excess returns relative to a benchmark while also considering the fund's tracking error.

Sharpe’s ratio (a): Measures risk-adjusted return relative to total risk (standard deviation), not benchmark-relative performance.
Jensen model (b): Measures excess return (alpha) relative to a benchmark but does not account for tracking error.
Treynor’s ratio (c): Measures risk-adjusted return relative to systematic risk (beta), not tracking error.
Information ratio (d): Specifically measures excess return relative to a benchmark (active return) divided by tracking error (active risk).

The correct answer is Information ratio, as it directly addresses the question's requirements.

{"correct_answer_key":"d"}

Okay, let's tackle this question. The user is asking about a performance measurement that evaluates a fund manager's ability to generate excess returns relative to a benchmark, while also considering the tracking error of the fund. The options are Sharpe’s ratio, Jensen model, Treynor’s ratio, and Information ratio.

First, I need to recall what each of these metrics represents.

Sharpe Ratio measures risk-adjusted return by dividing the excess return of the portfolio over the risk-free rate by the standard deviation of the portfolio's returns. It's more about overall risk (volatility) rather than comparison to a benchmark.

Jensen's alpha (from the Jensen model) calculates the excess return of a portfolio over the expected return predicted by the Capital Asset Pricing Model (CAPM). It does consider the benchmark (market return) but doesn't explicitly factor in tracking error. Tracking error is the standard deviation of the portfolio's excess returns relative to the benchmark.

Treynor’s ratio is similar to Sharpe but uses beta (systematic risk) instead of standard deviation. It's excess return over beta, focusing on market risk rather than tracking error.

Information Ratio, on the other hand, is specifically designed to measure a manager's ability to generate excess returns relative to a benchmark, adjusted for the tracking error. The formula is (Portfolio Return - Benchmark Return) / Tracking Error. This directly matches the question's requirement of considering both excess returns and tracking error.

So the correct answer should be Information ratio, which is option d.

The question asks which performance measure evaluates a fund manager's ability to generate excess returns over a benchmark while accounting for tracking error.

Sharpe’s ratio measures risk-adjusted returns using total risk (standard deviation), not benchmark comparison.
Jensen model (alpha) calculates excess returns over CAPM predictions but does not explicitly incorporate tracking error.
Treynor’s ratio uses beta (market risk) to assess returns, not tracking error.
Information ratio directly compares excess returns to a benchmark and divides by tracking error, aligning with the question’s criteria.

{"correct_answer_key":"d"}

The question asks which performance measurement metric considers a fund manager's ability to generate excess returns over a benchmark, also taking into account the tracking error. The correct answer is the Information Ratio.

{"correct_answer_key": "d"}

The question asks which performance measure evaluates a fund manager's ability to generate excess returns over a benchmark, considering the fund's tracking error. The Information Ratio specifically measures this by dividing the active return (excess return over the benchmark) by the tracking error.

{"correct_answer_key":"d"}

The question asks about a performance metric that measures a fund manager's ability to generate excess returns compared to a benchmark, while also considering the fund's tracking error. The Information Ratio is specifically designed for this purpose. It measures the excess return of a portfolio relative to a benchmark, divided by the tracking error.

{"correct_answer_key":"d"}

คำถามนี้ถามถึงมาตรวัดผลการดำเนินงานที่ใช้วัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการสร้างผลตอบแทนส่วนเกินเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน (benchmark) โดยคำนึงถึงความเสี่ยงที่วัดโดย tracking error ด้วย

Sharpe’s ratio (อัตราส่วน Sharpe) วัดผลตอบแทนต่อหน่วยความเสี่ยงรวม (ความผันผวน)
Jensen model (แบบจำลอง Jensen) วัดผลตอบแทนส่วนเกินของพอร์ตการลงทุนเมื่อเทียบกับผลตอบแทนที่คาดหวังตามแบบจำลอง CAPM (benchmark-related แต่ไม่ได้เน้น tracking error โดยตรง)
Treynor’s ratio (อัตราส่วน Treynor) วัดผลตอบแทนต่อหน่วยความเสี่ยงที่เป็นระบบ (beta)
Information ratio (อัตราส่วนสารสนเทศ) วัดผลตอบแทนส่วนเกินของพอร์ตการลงทุนเมื่อเทียบกับ benchmark หารด้วย tracking error ซึ่งเป็นตัววัดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเบี่ยงเบนจาก benchmark โดยตรง

ดังนั้น Information ratio จึงเป็นมาตรวัดที่เหมาะสมที่สุดในการวัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการสร้างผลตอบแทนส่วนเกินจาก benchmark โดยพิจารณาถึง tracking error ควบคู่ไปด้วย

{"correct_answer_key":"d"}

มาตรวัดผลการดําเนินงานที่ใช้วัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการสร้างผลตอบแทนส่วนเพิ่ม (excess return) เมื่อเทียบกับ benchmark โดยพิจารณาถึงความเสี่ยงที่เกิดจากการติดตาม benchmark (tracking error) ควบคู่ไปด้วย คือ Information Ratio ซึ่งคำนวณจาก (ผลตอบแทนส่วนเพิ่มของกองทุนเทียบกับ benchmark) หารด้วย (tracking error)

{"correct_answer_key":"d"}

The question asks which performance measure is used to evaluate a fund manager's ability to generate excess returns relative to a benchmark, while also considering the fund's tracking error.

Sharpe's ratio measures risk-adjusted return, but uses total risk (standard deviation), not tracking error.
Jensen's alpha measures excess return relative to the CAPM predicted return, but doesn't explicitly incorporate tracking error in the ratio itself.
Treynor's ratio measures risk-adjusted return using systematic risk (beta), not tracking error.
Information ratio measures the excess return of a portfolio relative to a benchmark, divided by the tracking error of the portfolio. This directly addresses the criteria in the question.

Therefore, the Information ratio is the correct measure.

{"correct_answer_key":"d"}

Explanation: The question asks for a performance metric that measures a fund manager's ability to generate excess returns over a benchmark while considering the fund's tracking error.

Sharpe Ratio: Measures return per unit of total risk (standard deviation).
Jensen Model (Alpha): Measures excess return over the expected return predicted by CAPM (using beta).
Treynor Ratio: Measures return per unit of systematic risk (beta).
Information Ratio (IR): Measures excess return over a benchmark per unit of tracking error (volatility of excess returns relative to the benchmark).

Therefore, the Information Ratio directly addresses both generating excess returns over a benchmark and considering tracking error.

{"correct_answer_key":"d"}

This question asks about a performance measure that evaluates a fund manager's ability to generate excess returns relative to a benchmark, while also considering the fund's tracking error. The Information Ratio specifically does this – it measures excess return per unit of tracking error. Sharpe and Treynor ratios don't explicitly incorporate tracking error in the same way, and Jensen's model focuses on alpha without directly relating it to risk adjusted by tracking error.

{"correct_answer_key":"d"}

คำอธิบาย: มาตรวัดที่ใช้วัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการสร้างผลตอบแทนส่วนเพิ่ม (excess return) จาก benchmark และพิจารณา tracking error ควบคู่ไปด้วย คือ Information Ratio (IR) เพราะ IR คำนวณจากผลตอบแทนส่วนเกินเทียบกับ benchmark หารด้วย tracking error

{"correct_answer_key":"d"}

คำถามนี้ถามถึงมาตรวัดผลการดำเนินงานที่ใช้วัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการหาผลตอบแทนส่วนเพิ่มจาก benchmark โดยพิจารณาถึง tracking error ด้วย ซึ่งมาตรวัดที่เหมาะสมคือ Information ratio เพราะ Information ratio จะวัดผลตอบแทนส่วนเกินของกองทุนเมื่อเทียบกับ benchmark โดยนำมาพิจารณาความผันผวนของผลตอบแทนส่วนเกิน (tracking error) ด้วย

{"correct_answer_key":"d"}

คำถามนี้เกี่ยวกับการวัดผลการดำเนินงานของผู้จัดการกองทุนโดยเน้นที่ความสามารถในการสร้างผลตอบแทนเหนือ benchmark พร้อมทั้งพิจารณา tracking error ซึ่งเป็นการวัดความสม่ำเสมอของผลตอบแทนเมื่อเทียบกับ benchmark คำตอบที่เหมาะสมคือ "Information ratio" ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่ใช้วัดผลตอบแทนส่วนเกิน (excess return) ต่อความเสี่ยงที่เกิดจาก tracking error

{"correct_answer_key":"d"}

มาตรวัดที่ใช้วัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการหาผลตอบแทนส่วนเพิ่มจาก benchmark โดยพิจารณาถึง tracking error ของกองทุนควบคู่ไปด้วย คือ Information ratio (IR) ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่วัดผลตอบแทนส่วนเกิน (excess return) เทียบกับ tracking error ของกองทุน

ดังนั้น คำตอบที่ถูกต้องคือข้อ d Information ratio

{"correct_answer_key":"d"}

มาตรวัดผลการดำเนินงานที่ใช้วัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการหาผลตอบแทนส่วนเพิ่มจาก benchmark โดยพิจารณาถึง tracking error ของกองทุนควบคู่ไปด้วยคือ Information ratio ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่ใช้ในการประเมินว่าผู้จัดการกองทุนสามารถสร้างผลตอบแทนที่เหนือกว่า benchmark ได้ดีเพียงใดเมื่อเทียบกับความเสี่ยงที่เกิดจากการเบี่ยงเบนจาก benchmark

{"correct_answer_key":"d"}

คำถามนี้เกี่ยวกับการวัดผลการดำเนินงานของผู้จัดการกองทุน โดยเฉพาะการหาผลตอบแทนที่เกินกว่ามาตรฐาน (benchmark) โดยพิจารณาถึงความเสี่ยงที่เกิดจากการเบี่ยงเบน (tracking error) ด้วย ในกรณีนี้ "Information ratio" เป็นตัวชี้วัดที่เหมาะสมที่สุด เนื่องจากมันวัดผลตอบแทนส่วนเกินต่อความเสี่ยงที่เกิดจากการเบี่ยงเบนจาก benchmark

{"correct_answer_key":"d"}

คำถามนี้เกี่ยวกับการวัดผลการดำเนินงานของกองทุนโดยพิจารณาถึงผลตอบแทนส่วนเพิ่มจาก benchmark และ tracking error ซึ่งเป็นลักษณะเฉพาะของ Information Ratio ตัวชี้วัดนี้จะวัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการสร้างผลตอบแทนที่เหนือกว่า benchmark โดยคำนึงถึงความเสี่ยงที่เกิดจากความเบี่ยงเบนของผลตอบแทนกองทุนเมื่อเทียบกับ benchmark ดังนั้นคำตอบที่ถูกต้องคือตัวเลือก D.

{"correct_answer_key":"d"}

First, the user has provided a multiple-choice question in JSON format, similar to the previous one. It's in Thai, so I need to understand it and translate it to English to reason properly.

The question is: "มาตรวัดผลการดําเนินงานประเภทใดต่อไปนี้ทีใช้วัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการหาผลตอบแทนส่วนเพิมจาก benchmark โดยพิจารณาถึง tracking error ของกองทุนควบคู่ไปด้วย"

Let me translate this to English:

"มาตรวัดผลการดําเนินงาน" means "performance measurement"
"ประเภทใดต่อไปนี้" means "which of the following types"
"ทีใช้วัดความสามารถของผู้จัดการกองทุน" means "that is used to measure the ability of the fund manager"
"ในการหาผลตอบแทนส่วนเพิมจาก benchmark" means "in obtaining excess returns from the benchmark"
"โดยพิจารณาถึง tracking error ของกองทุนควบคู่ไปด้วย" means "by considering the tracking error of the fund as well"

So, the full question is: "Which of the following performance measures is used to measure the ability of a fund manager to obtain excess returns from the benchmark, while also considering the tracking error of the fund?"

The options are:

a: Sharpe’s ratio

b: Jensen model

c: Treynor’s ratio

d: Information ratio

Now, I need to recall what each of these measures is:

Sharpe’s ratio: Measures risk-adjusted return by dividing excess return by standard deviation of the portfolio. It doesn't specifically consider a benchmark or tracking error.
Jensen model (or Jensen's Alpha): Measures the excess return over the expected return based on CAPM. It looks at alpha, which is the difference from the benchmark, but it doesn't directly incorporate tracking error.
Treynor’s ratio: Similar to Sharpe, but it uses beta (systematic risk) instead of total risk. It's about excess return per unit of systematic risk, not specifically tracking error.
Information ratio: This measures the excess return (active return) of a portfolio relative to a benchmark, divided by the tracking error (which is the standard deviation of the excess return). So, it directly considers both excess returns and tracking error.

From this, the Information ratio is the one that specifically accounts for excess returns from the benchmark and adjusts for tracking error.

Therefore, the correct answer should be "d: Information ratio".

As per the initial instructions, I need to:

Provide a brief explanation.
Respond in JSON with the "correct_answer_key".

So, my response should be:

First, a brief explanation in text.
Then, a JSON object like {"correct_answer_key":"d"}

Make sure the explanation is brief and clear.

Brief Explanation:

คำถามนี้ถามถึงมาตรวัดผลการดำเนินงานที่ใช้ประเมินความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการสร้างผลตอบแทนส่วนเกิน (excess returns) จาก benchmark โดยคำนึงถึง tracking error ด้วย ซึ่ง Information ratio เป็นมาตรวัดที่เหมาะสมที่สุด เพราะคำนวณจากผลตอบแทนส่วนเกินหารด้วย tracking error (ซึ่งคือความผันผวนของผลตอบแทนส่วนเกิน) ทำให้สะท้อนความสามารถในการสร้างผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงจาก benchmark แล้ว

{"correct_answer_key":"d"}

คำตอบที่ถูกต้องคือ Information ratio เนื่องจาก Information ratio เป็นมาตรวัดที่ใช้เพื่อวัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการหาผลตอบแทนส่วนเพิ่มจาก benchmark (alpha) โดยพิจารณาถึง tracking error ของกองทุนควบคู่ไปด้วย ซึ่งหมายความว่ามันจะวัดความสามารถในการสร้างผลตอบแทนส่วนเพิ่มโดยคำนึงถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจาก benchmark

{"correct_answer_key":"d"}

The question is asking about a performance metric used to evaluate a fund manager's ability to generate excess returns relative to a benchmark, while also considering the tracking error of the fund. The Information Ratio is a measure that does exactly this, as it calculates the excess return of a portfolio over the benchmark return, relative to the tracking error (the standard deviation of the excess returns).

{"correct_answer_key":"d"}

The question is asking about a performance metric used to evaluate a fund manager's ability to generate excess returns over a benchmark, while considering the tracking error of the fund.

The correct answer is related to the metric that assesses a fund manager's ability to generate excess returns over a benchmark, taking into account the tracking error or risk associated with the fund.

The explanation for the correct answer is as follows:

Sharpe’s ratio (a) measures the excess return over the risk-free rate per unit of volatility.
Jensen model or Jensen's Alpha (not listed but related) measures excess return over the CAPM (or expected return).
Treynor’s ratio (c) measures excess return per unit of market risk (beta).
Information ratio (d) measures the excess return of a portfolio over a benchmark, relative to its tracking error.

Given the choices and focusing on the specific metrics mentioned, Information ratio or "Information ratio" and Jensen's Alpha relate closely but Jensen's Alpha is more about the excess return and Information ratio directly relates.

The Information ratio is a measure that evaluates an investment manager's ability to generate excess returns over a benchmark, adjusted for the risk taken.

Therefore,

{"correct_answer_key":"d"}

The question asks which performance measure is used to evaluate a fund manager's ability to generate excess returns over a benchmark, considering the fund's tracking error. The Information Ratio is the appropriate measure for this purpose, as it takes into account both the excess return and the tracking error.

{"correct_answer_key":"d"}

Information ratio เป็นมาตรวัดที่ใช้เปรียบเทียบผลตอบแทนส่วนเกินของกองทุนเหนือกว่าเกณฑ์มาตรฐาน (benchmark) โดยนำความผันผวนจากการเบี่ยงเบนของผลตอบแทนเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน (tracking error) มาพิจารณาด้วย จึงเป็นตัวชี้วัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนได้ดีที่สุดในบริบทนี้

{"correct_answer_key":"d"}

ตัวชี้วัดที่ใช้ประเมิน “ผลตอบแทนส่วนเพิ่ม (active return) เทียบกับ tracking error (active risk)” คือ Information ratio เพราะนิยามของมันคือ ผลตอบแทนเหนือ benchmark หารด้วย tracking error เพื่อดูว่าผู้จัดการกองทุนสร้างผลตอบแทนส่วนเพิ่มได้คุ้มกับความคลาดเคลื่อนจากดัชนีมากน้อยเพียงใด

{"correct_answer_key":"d"}

ตัวชี้วัดที่ใช้ประเมินว่าผู้จัดการกองทุนสร้างผลตอบแทนส่วนเพิ่ม (active return) เหนือ benchmark ได้ดีเพียงใด และในขณะเดียวกันก็คำนึงถึงความเสี่ยงที่เกิดจากการเบี่ยงเบนของผลตอบแทนกองทุนออกจาก benchmark (tracking error) คือ Information Ratio (IR)

{"correct_answer_key":"d"}

The measure that compares a fund’s excess return over its benchmark to the volatility of that excess return (tracking error) is the Information Ratio. It explicitly assesses how much additional return a manager earns per unit of active risk taken relative to the benchmark.

{"correct_answer_key":"d"}

Information ratio เป็นค่าที่ใช้วัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการหาผลตอบแทนส่วนเกิน (excess return) เมื่อเทียบกับ benchmark โดยนำ tracking error มาพิจารณาควบคู่ไปด้วย ซึ่งตรงกับตัวเลือก d.

{"correct_answer_key": "d"}

ดัชนี Information ratio ใช้วัดความสามารถในการหาผลตอบแทนส่วนเกินจาก benchmark โดยพิจารณาถึง tracking error ด้วย ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่เหมาะสมสำหรับโจทย์นี้

{"correct_answer_key": "d"}

The correct answer is "Information ratio." This ratio measures the excess return relative to a benchmark, adjusted for the tracking error. It effectively evaluates a fund manager's ability to achieve returns above the benchmark while accounting for the consistency of tracking that benchmark.

{"correct_answer_key": "d"}

มาตรวัด Information ratio จะวัดผลตอบแทนส่วนเกินเมื่อเทียบกับ benchmark ต่อหน่วยความผันผวนจากการเบี่ยงเบน (tracking error) จึงเป็นคำตอบที่ถูกต้อง

{"correct_answer_key":"d"}

Information ratio ใช้วัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการสร้างผลตอบแทนส่วนเพิ่มจากดัชนีชี้วัด (benchmark) โดยคำนึงถึงความผันผวนของผลตอบแทนส่วนต่าง (tracking error) ร่วมด้วย จึงเป็นคำตอบที่ถูกต้อง

{"correct_answer_key":"d"}

มาตรวัด Information Ratio จะวัดผลตอบแทนส่วนเกิน (active return) ต่อระดับความผันผวนของผลต่างจาก benchmark (tracking error) จึงเหมาะสำหรับวัดประสิทธิภาพการสร้างผลตอบแทนส่วนเพิ่มโดยคำนึงถึง tracking error

{"correct_answer_key":"d"}

ในการวัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการหาผลตอบแทนส่วนเพิ่มจาก benchmark โดยพิจารณาถึง tracking error ของกองทุนควบคู่ไปด้วย มาตรวัดที่เหมาะสมคือ Information Ratio (IR) ซึ่งวัดผลตอบแทนเกินของกองทุนเมื่อเทียบกับ benchmark และปรับให้เหมาะสมตามความผันผวนของผลตอบแทนเกินนั้น (tracking error) ดังนั้น คำตอบที่ถูกต้องคือ option D.

{"correct_answer_key":"d"}

มาตรวัดผลการดำเนินงานที่ใช้วัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการสร้างผลตอบแทนส่วนเพิ่มจาก benchmark โดยพิจารณาถึง tracking error ควบคู่ไปด้วยคือ Information ratio (อัตราส่วนข้อมูล) ซึ่งเป็นการวัดผลตอบแทนส่วนเกินที่ผู้จัดการกองทุนสร้างได้เมื่อเทียบกับ benchmark ต่อหนึ่งหน่วยของความเสี่ยงที่เกิดจากการเบี่ยงเบน (tracking error)

ดังนั้น คำตอบที่ถูกต้องคือ:

{"correct_answer_key":"d"}

Okay, let's tackle this question. It's in Thai, so I need to make sure I understand it correctly. The question is asking which performance measurement evaluates a fund manager's ability to generate excess returns over a benchmark, considering the tracking error of the fund. The options are Sharpe’s ratio, Jensen model, Treynor’s ratio, and Information ratio.

First, I'll recall what each of these ratios measures.

Sharpe ratio measures risk-adjusted return using standard deviation as the risk measure. It looks at the return over the risk-free rate per unit of volatility. But the question mentions tracking error and benchmark, so maybe not Sharpe.

Jensen's alpha measures the excess return a fund generates over its expected benchmark return. It uses beta (systematic risk) in its calculation. While it does look at excess returns, I'm not sure if it explicitly considers tracking error.

Treynor ratio is similar to Sharpe but uses beta instead of standard deviation. It assesses return per unit of systematic risk. Again, tracking error isn't the focus here.

The Information ratio is specifically designed to assess a portfolio's risk-adjusted return above a benchmark. It uses tracking error (the standard deviation of the excess returns) as the risk measure. So the formula is (Portfolio Return - Benchmark Return) divided by Tracking Error. That fits the question's requirement of considering both excess returns and tracking error.

So the correct answer should be the Information ratio, which is option d.

The Information ratio measures a fund manager's ability to generate excess returns relative to a benchmark, while accounting for the tracking error (the volatility of those excess returns). It is calculated as (Portfolio Return - Benchmark Return) divided by Tracking Error. Among the options, this directly aligns with the question's criteria.

{"correct_answer_key":"d"}

Information ratio เป็นมาตรวัดผลการดำเนินงานที่ใช้วัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการหาผลตอบแทนส่วนเพิ่มจาก benchmark โดยพิจารณาถึง tracking error ของกองทุนควบคู่ไปด้วย

{"correct_answer_key":"d"}

Alright! Let's tackle this question. The user is asking about a performance measurement tool used to assess a fund manager's ability to generate excess returns over a benchmark while considering the tracking error of the fund.

First, I need to recall what each of these ratios represents. The Sharpe’s ratio measures risk-adjusted return by comparing the excess return to the standard deviation of the portfolio. It doesn't specifically consider tracking error relative to a benchmark.

The Jensen model, also known as Jensen's alpha, evaluates a manager's performance by comparing the portfolio's return to the CAPM expected return. While it does consider a benchmark, it doesn't directly incorporate tracking error.

Treynor’s ratio is similar to the Sharpe ratio but uses beta instead of standard deviation to measure risk. It focuses on systematic risk and doesn't directly address tracking error either.

The Information ratio, on the other hand, is specifically designed to measure the risk-adjusted return relative to a benchmark. It is calculated as the active return divided by the tracking error. This makes it the most appropriate metric for evaluating a manager's ability to generate excess returns while accounting for how closely the fund tracks its benchmark.

So, putting it all together, the correct answer should be the Information ratio.

คำถามถามถึงมาตรวัดผลการดำเนินงานที่ใช้วัดความสามารถของผู้จัดการกองทุนในการหาผลตอบแทนส่วนเพิ่มจาก benchmark พร้อมพิจารณาถึง tracking error ของกองทุน มาตรวัดที่เหมาะสมคือ Information Ratio ซึ่งคำนวณเป็นอัตราส่วนของ active return ต่อ tracking error และใช้เพื่อวัดประสิทธิภาพของผู้จัดการกองทุนเมื่อเปรียบเทียบกับ benchmark

{"correct_answer_key":"d"}

Thai Investment Consultant Licensing Exams - P1 - หลักสูตรผู้แนะนําการลงทุนตราสารทั่วไป - [67]

Question

Answers by AI

Brief Explanation:

Thai Investment Consultant Licensing Exams - P1 - หลักสูตรผู้แนะนําการลงทุนตราสารทั่วไป - [67]

Question

Answers by AI

D claude-3-5-sonnet-20241022 206 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭2"));

D claude-3-7-sonnet-20250219 154 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭3"));

D claude-3-7-sonnet-20250219[thinking=16k] 642 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭4"));

D command-a-03-2025 223 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭5"));

D deepseek-chat-v3-0324 175 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭6"));

D deepseek-r1 450 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭7"));

D gemini-1.5-pro-002 56 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭8"));

D gemini-2.0-flash-001 67 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭9"));

D gemini-2.0-flash-lite-001 78 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭10"));

D gemini-2.0-flash-thinking-exp-01-21 282 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭11"));

D gemini-2.5-flash-preview-04-17 406 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭12"));

D gemini-2.5-flash-preview-04-17[no-thinking] 185 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭13"));

D gemini-2.5-pro-preview-03-25 1001 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭14"));

D gemma-3-27b-it 105 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭15"));

D gpt-4.1-2025-04-14 93 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭16"));

D gpt-4.1-mini-2025-04-14 121 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭17"));

D gpt-4.1-nano-2025-04-14 124 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭18"));

D gpt-4.5-preview-2025-02-27 109 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭19"));

D gpt-4o-2024-08-06 125 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭20"));

D gpt-4o-mini-2024-07-18 132 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭21"));

D grok-3-beta 130 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭22"));

D grok-3-mini-beta[thinking] 132 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭23"));

Brief Explanation:

D llama-3.3-70b-instruct 147 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭24"));

D llama-4-maverick 87 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭25"));

D llama-4-scout 249 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭26"));

D mistral-large-2411 78 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭27"));

D o1-2024-12-17 824 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭28"));

D o3-2025-04-16[high] 317 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭29"));

D o3-2025-04-16[low] 117 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭30"));

D o3-2025-04-16[medium] 207 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭31"));

D o3-mini-2025-01-31[high] 466 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭32"));

D o3-mini-2025-01-31[low] 330 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭33"));

D o3-mini-2025-01-31[medium] 392 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭34"));

D o4-mini-2025-04-16[high] 526 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭35"));

D o4-mini-2025-04-16[low] 225 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭36"));

D o4-mini-2025-04-16[medium] 412 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭37"));

D phi-4 251 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭38"));

D qwen-max-2025-01-25 174 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭39"));

D qwq-32b 379 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭40"));

D typhoon-v2-70b-instruct 67 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭41"));

D typhoon-v2-r1-70b-preview 379 new bootstrap.Tooltip(document.getElementById("😭42"));