Thai Investment Consultant Licensing Exams - P1 - หลักสูตรผู้แนะนําการลงทุนตราสารทั่วไป - [60]

With answers from 41 AI models.

Back to Thai Investment Consultant Licensing Exams

Question

ตัวเลือกใดต่อไปนี้ถูกต้องทีสุดเกี่ยวกับดูเรชันและปัจจัยทีส่งต่อดุเรชัน

  1. เมือกําหนดให้อัตราผลตอบแทนเปลียนแปลงไปเท่ากัน และปัจจัยอืนคงที หุ้นกู้ทีมีอายุคงเหลือมากกว่า จะมีการเปลียนแปลงของราคาน้อยกว่าหุ้นกู้ทีมีอายุคงเหลือน้อยกว่า
  2. หุ้นกู้ทีมีอัตราดอกเบี้ยคูปองตํา จะมีการเปลียนแปลงของราคาน้อยกว่าหุ้นกู้ทีมีอัตราดอกเบี้ยคูปองสูง เมือปัจจัยอืนคงที
  3. ดูเรชันเป็นเครืองมือวัดความไว หรือวัดการเปลียนแปลงของอัตราผลตอบแทนทีเกิดจากการเปลียนแปลงของราคาหุ้นกู้ ในทิศทางตรงกันข้าม
  4. หุ้นกู้ทีมีดูเรชันสูงจะมีการเปลียนแปลงของราคาในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทน มากกว่าหุ้นกู้ทีดูเรชันตํากว่า เมืออัตราผลตอบแทนเปลียนแปลงไปเท่ากัน
D is the correct answer according to the dataset.

Using dataset from ThaiExam Dataset.

Answers by AI

Let me analyze the key concepts about duration and factors affecting bond duration:

  1. Duration measures the sensitivity of a bond's price to interest rate changes
  2. Higher duration means greater price sensitivity to rate changes
  3. The relationship between price and yield is inverse
  4. Duration is affected by maturity, coupon rate, and yield

Looking at the options: A - Incorrect: Bonds with longer maturity actually have greater price changes B - Incorrect: Lower coupon bonds have higher duration and greater price changes C - Incorrect: Duration measures price sensitivity to yield changes, not the other way around D - Correct: Higher duration bonds show greater price changes in the opposite direction of yield changes

{"correct_answer_key":"d"}

This question asks about which statement is most correct regarding duration and factors affecting duration in bonds.

Let me analyze each option:

A: States that bonds with longer remaining maturity will have less price change than bonds with shorter maturity when yield changes equally. This is incorrect - longer maturity bonds typically have higher duration and greater price sensitivity.

B: States that bonds with lower coupon rates will have less price change than bonds with higher coupon rates, other factors being equal. This is incorrect - lower coupon bonds actually have higher duration and greater price sensitivity.

C: States that duration is a tool to measure sensitivity or the change in yield resulting from bond price changes in the opposite direction. This reverses the cause and effect relationship - duration measures how bond prices change in response to yield changes, not the other way around.

D: States that bonds with higher duration will have greater price changes in the opposite direction to yield changes compared to bonds with lower duration, when yields change equally. This correctly describes the fundamental property of duration.

{"correct_answer_key":"d"}

Let me analyze this question about duration (ดูเรชัน) and factors affecting duration in bonds. The question is in Thai, so I'll need to translate and understand each option carefully.

The question asks: "Which of the following options is most correct regarding duration and factors affecting duration?"

Let's analyze each option:

Option A: "When the rate of return changes equally and other factors remain constant, bonds with longer remaining maturity will have less price change than bonds with shorter remaining maturity."

This is incorrect. Bonds with longer remaining maturity generally have higher duration, which means they are more sensitive to interest rate changes, not less sensitive. Longer-term bonds will typically have greater price changes when interest rates change compared to shorter-term bonds.

Option B: "Bonds with low coupon interest rates will have less price change than bonds with high coupon interest rates, when other factors remain constant."

This is also incorrect. Bonds with low coupon rates generally have higher duration and thus are more sensitive to interest rate changes, not less sensitive. So they would have greater price changes, not less.

Option C: "Duration is a tool to measure sensitivity or to measure changes in the rate of return resulting from changes in bond prices, in the opposite direction."

This is incorrect. Duration measures a bond's price sensitivity to interest rate changes, not the other way around. Duration measures how much the bond price changes when interest rates change, not how interest rates change when prices change. The causality is reversed in this statement.

Option D: "Bonds with high duration will have price changes in the opposite direction to the rate of return, more than bonds with lower duration, when the rate of return changes equally."

This appears to be correct. Duration measures the sensitivity of a bond's price to changes in interest rates. Bonds with higher duration will experience greater price changes in the opposite direction to interest rate changes. When interest rates rise, bond prices fall (and vice versa), and bonds with higher duration will experience larger price changes for a given interest rate change.

Therefore, option D seems to be the correct answer because it accurately describes how duration affects the relationship between bond prices and interest rate changes.

Let me double-check:

  • Option A: Incorrect (longer maturity typically means higher duration and greater price sensitivity)
  • Option B: Incorrect (lower coupon means higher duration and greater price sensitivity)
  • Option C: Incorrect (reverses the causality of duration measurement)
  • Option D: Correct (accurately describes how higher duration leads to greater price sensitivity in the opposite direction to interest rate changes)

The correct answer is D.

This question asks about duration and the factors affecting it in bond investments.

After analyzing each option:

  • Option A is incorrect because bonds with longer maturity actually have higher duration and greater price sensitivity to interest rate changes.
  • Option B is incorrect because bonds with lower coupon rates typically have higher duration and greater price sensitivity, not less.
  • Option C is incorrect because it reverses the relationship - duration measures how bond prices change when interest rates change, not the opposite.
  • Option D is correct because it accurately states that bonds with higher duration will experience greater price changes in the opposite direction to interest rate changes.

Duration is a measure of a bond's price sensitivity to interest rate changes, and option D correctly describes this relationship.

{"correct_answer_key":"d"}

The correct answer is a. Here’s a brief explanation:

Duration measures the sensitivity of a bond's price to changes in interest rates. The key points in option a are accurate:

  1. When interest rates change by the same amount, bonds with longer durations (i.e., longer remaining maturity) will experience larger price changes compared to bonds with shorter durations.
  2. This aligns with the definition of duration as a measure of interest rate risk.

The other options contain inaccuracies:

  • b: Coupon rate does not directly determine duration; it is the bond's maturity and cash flow timing that matter.
  • c: Duration measures price sensitivity to interest rate changes, not the direction of price changes.
  • d: Higher duration implies greater price volatility, not opposite price movement.
{"correct_answer_key":"a"}

Explanation:

The question asks about duration (ดูเรชัน) and the factors affecting it. Duration measures the sensitivity of a bond's price to changes in interest rates (or yield). Here's the analysis of each option:

  1. Option A: Incorrect. Bonds with longer remaining maturity generally have higher duration, meaning their prices are more sensitive to interest rate changes (not less).
  2. Option B: Incorrect. Bonds with lower coupon rates have higher duration (more price sensitivity) because they rely more on the final payment.
  3. Option C: Incorrect. Duration measures the sensitivity of bond prices (not yields) to changes in interest rates, but the phrasing is confusing and not entirely accurate.
  4. Option D: Correct. Bonds with higher duration experience larger price changes (in the opposite direction) when yields change compared to bonds with lower duration.

Correct Answer:

{"correct_answer_key":"d"}

Okay, let's tackle this question about duration and the factors affecting it. The question is in Thai, so I need to make sure I understand each term correctly. The options are a, b, c, d, and the topic is duration and its influencing factors.

First, I recall that duration measures the sensitivity of a bond's price to changes in interest rates. Longer duration means higher sensitivity. Also, bonds with lower coupon rates have higher durations because they pay less periodically, making their prices more sensitive. Similarly, longer-term bonds have higher durations.

Looking at the options:

Option a: "When the yield changes equally and other factors are constant, bonds with longer remaining maturity will have a smaller price change than those with shorter maturity." Wait, that doesn't sound right. Because duration increases with maturity, longer maturity bonds should have larger price changes, not smaller. So option a is incorrect.

Option b: "Bonds with lower coupon rates have smaller price changes than those with higher coupons when other factors are equal." No, lower coupon bonds have higher duration, so their prices are more sensitive. So lower coupon bonds should have larger price changes. So option b is wrong.

Option c: "Duration is a tool to measure sensitivity or the change in yield resulting from a change in bond price in the opposite direction." Hmm, this seems mixed up. Duration measures price sensitivity to yield changes, not the other way around. The statement here says it's measuring yield change from price change, which is inverse. But actually, duration is about price change due to yield change. So option c is incorrect.

Option d: "Bonds with higher duration will have a larger price change in the opposite direction to the yield change compared to lower duration bonds when yields change equally." Yes, this aligns with what I know. Higher duration means more price sensitivity. If yield increases, price decreases more for higher duration bonds. So option d is correct.

{"correct_answer_key":"d"}

Explanation:

  • Option a is incorrect because longer maturity bonds have higher duration, leading to larger price changes, not smaller.
  • Option b is incorrect because lower coupon bonds have higher duration, resulting in larger price changes, not smaller.
  • Option c is incorrect because duration measures price sensitivity to yield changes, not yield sensitivity to price changes.
  • Option d is correct: Higher duration bonds experience larger price changes (inversely related to yield changes) compared to lower duration bonds when yields change.

This question is in Thai and asks about duration and the factors affecting it. Here's a translation:

Question: Which of the following is most accurate regarding duration and the factors affecting it?

a: Given the same change in yield, and other factors remaining constant, a bond with a longer maturity will have a smaller price change than a bond with a shorter maturity.

b: A bond with a low coupon rate will have a smaller price change than a bond with a high coupon rate, all other factors being equal.

c: Duration is a tool to measure sensitivity or the change in yield caused by a change in bond price, in the opposite direction.

d: A bond with a high duration will have a larger price change in the opposite direction of the yield change than a bond with a lower duration, given the same yield change.

The correct answer is d. Duration measures the sensitivity of a bond's price to changes in interest rates. A higher duration means a greater price change for a given change in yield.

{"correct_answer_key": "d"}

The question asks which statement about duration and its determinants is most accurate. Let's analyze each option:

  • a: Incorrect. Longer maturity bonds are more sensitive to interest rate changes, not less.
  • b: Incorrect. Lower coupon bonds are more sensitive to interest rate changes, not less.
  • c: Incorrect. Duration measures the sensitivity of the price of a bond to changes in yield, not the other way around.
  • d: Correct. This accurately describes the relationship between duration and price sensitivity. Higher duration means greater price change for a given yield change.

Therefore, the correct answer is d.

{"correct_answer_key":"d"}

The question asks about the relationship between duration and factors affecting it. Duration measures the sensitivity of a bond's price to changes in interest rates.

  • Option A: Incorrect. Bonds with longer maturities have greater price sensitivity to interest rate changes.
  • Option B: Incorrect. Bonds with lower coupon rates have greater price sensitivity.
  • Option C: Incorrect. Duration measures the sensitivity of price to changes in yield, not the other way around.
  • Option D: Correct. Duration is a measure of price sensitivity to interest rate changes. Higher duration means greater price change for a given yield change, and the relationship is inverse (price goes up when yield goes down, and vice versa).
{"correct_answer_key": "d"}

คำถามเกี่ยวกับดูเรชัน (Duration) และปัจจัยที่มีผลต่อดูเรชันในบริบทของหุ้นกู้ ตัวเลือกแต่ละข้อกล่าวถึงความสัมพันธ์ระหว่างดูเรชัน อายุคงเหลือ อัตราดอกเบี้ยคูปอง และการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นกู้

คำอธิบายตัวเลือกแต่ละข้อ:

  • ตัวเลือก a: "เมือกําหนดให้อัตราผลตอบแทนเปลียนแปลงไปเท่ากัน และปัจจัยอืนคงที หุ้นกู้ทีมีอายุคงเหลือมากกว่า จะมีการเปลียนแปลงของราคาน้อยกว่าหุ้นกู้ทีมีอายุคงเหลือน้อยกว่า"

    • คำแปล: "เมื่อกำหนดให้อัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงไปเท่ากัน และปัจจัยอื่นคงที่ หุ้นกู้ที่มีอายุคงเหลือมากกว่า จะมีการเปลี่ยนแปลงของราคาน้อยกว่าหุ้นกู้ที่มีอายุคงเหลือน้อยกว่า"
    • คำอธิบาย: ไม่ถูกต้อง. โดยทั่วไปแล้ว หุ้นกู้ที่มีอายุคงเหลือมากกว่าจะมีดูเรชันที่สูงกว่า ซึ่งหมายความว่าราคาจะมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนมากกว่า ดังนั้น หุ้นกู้ที่มีอายุคงเหลือมากกว่าควรมีการเปลี่ยนแปลงของราคา มากกว่า ไม่ใช่ น้อยกว่า

  • ตัวเลือก b: "หุ้นกู้ทีมีอัตราดอกเบี้ยคูปองตํา จะมีการเปลียนแปลงของราคาน้อยกว่าหุ้นกู้ทีมีอัตราดอกเบี้ยคูปองสูง เมือปัจจัยอืนคงที"

    • คำแปล: "หุ้นกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคูปองต่ำ จะมีการเปลี่ยนแปลงของราคาน้อยกว่าหุ้นกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคูปองสูง เมื่อปัจจัยอื่นคงที่"
    • คำอธิบาย: ไม่ถูกต้อง. หุ้นกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคูปองต่ำจะมีดูเรชันที่ สูงกว่า เนื่องจากกระแสเงินสดส่วนใหญ่จะได้รับเมื่อครบกำหนดไถ่ถอน ซึ่งทำให้มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนมากกว่า ดังนั้น หุ้นกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคูปองต่ำควรมีการเปลี่ยนแปลงของราคา มากกว่า ไม่ใช่ น้อยกว่า

  • ตัวเลือก c: "ดูเรชันเป็นเครืองมือวัดความไว หรือวัดการเปลียนแปลงของอัตราผลตอบแทนทีเกิดจากการเปลียนแปลงของราคาหุ้นกู้ ในทิศทางตรงกันข้าม"

    • คำแปล: "ดูเรชันเป็นเครื่องมือวัดความไว หรือวัดการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นกู้ ในทิศทางตรงกันข้าม"
    • คำอธิบาย: ไม่ถูกต้อง. ดูเรชันวัดความไวของ ราคาหุ้นกู้ ต่อการเปลี่ยนแปลงของ อัตราผลตอบแทน ไม่ใช่วัดการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนจากการเปลี่ยนแปลงของราคา แม้ว่าราคาและอัตราผลตอบแทนจะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม แต่คำจำกัดความของดูเรชันเน้นที่ความไวของราคาต่ออัตราผลตอบแทน

  • ตัวเลือก d: "หุ้นกู้ทีมีดูเรชันสูงจะมีการเปลียนแปลงของราคาในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทน มากกว่าหุ้นกู้ทีดูเรชันตํากว่า เมืออัตราผลตอบแทนเปลียนแปลงไปเท่ากัน"

    • คำแปล: "หุ้นกู้ที่มีดูเรชันสูงจะมีการเปลี่ยนแปลงของราคาในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทน มากกว่าหุ้นกู้ที่มีดูเรชันต่ำกว่า เมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงไปเท่ากัน"
    • คำอธิบาย: ถูกต้อง. นี่คือคำจำกัดความที่ถูกต้องของดูเรชัน ดูเรชันสูงหมายถึงความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่า ดังนั้น หุ้นกู้ที่มีดูเรชันสูงจะมีการเปลี่ยนแปลงของราคามากกว่าเมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงไปเท่ากัน และการเปลี่ยนแปลงของราคาจะเป็นไปในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทน

ดังนั้น ตัวเลือกที่ถูกต้องที่สุดคือ ตัวเลือก d

{"correct_answer_key":"d"}

ดูเรชัน (Duration) เป็นเครื่องมือวัดความอ่อนไหวของราคาหุ้นกู้ต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทน (Yield) หุ้นกู้ที่มีดูเรชันสูง หมายความว่าราคาของหุ้นกู้จะเปลี่ยนแปลงไปมากเมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางตรงกันข้าม เมื่อเทียบกับหุ้นกู้ที่มีดูเรชันต่ำ ดังนั้น ข้อ ง. จึงถูกต้องที่สุด

{"correct_answer_key":"d"}

The question asks which statement about duration and factors affecting it is most accurate. Let's analyze each option:

  • a: This statement is incorrect. When interest rates change, bonds with longer maturities are generally more sensitive to these changes and will experience larger price fluctuations than bonds with shorter maturities, assuming other factors are equal.
  • b: This statement is incorrect. Bonds with lower coupon rates are more sensitive to changes in interest rates than bonds with higher coupon rates, assuming other factors are equal. This is because a larger portion of the total return comes from the principal repayment at maturity, which is more affected by discounting at the new interest rate.
  • c: This statement is incorrect. Duration is a measure of the sensitivity of a bond's price to changes in interest rates. It measures the percentage change in a bond's price for a given change in interest rates, and the relationship is inverse (price and yield move in opposite directions). The statement describes the relationship between price and yield, but incorrectly states that duration measures the change in yield resulting from a change in price.
  • d: This statement is correct. Duration is a measure of interest rate risk. A bond with a higher duration is more sensitive to changes in interest rates than a bond with a lower duration. This means that when interest rates change by a certain amount, the price of the high-duration bond will change by a larger percentage (in the opposite direction) than the price of the low-duration bond.

Therefore, the most accurate statement is that bonds with higher duration will experience a larger price change in the opposite direction of the yield change compared to bonds with lower duration, when interest rates change by the same amount.

{"correct_answer_key":"d"}

Explanation: Duration measures a bond's price sensitivity to changes in interest rates (yield). A higher duration indicates greater price volatility for a given change in yield. The relationship is inverse: when yields rise, bond prices fall, and vice versa. Option D correctly states that a bond with a higher duration will experience a larger price change (in the opposite direction to the yield change) than a bond with a lower duration, assuming the same change in yield.

{"correct_answer_key":"d"}

The question asks about duration and factors affecting it. Duration measures the price sensitivity of a bond to changes in interest rates. Higher duration means greater price sensitivity. Bonds with longer maturities have higher durations. Lower coupon rates also lead to higher durations. Duration and price change move in opposite directions to interest rate changes.

Option D is the most accurate. A higher duration bond will experience a larger price change for a given change in interest rates compared to a lower duration bond.

{"correct_answer_key":"d"}

คำอธิบาย:
ดูเรชัน (Duration) เป็นเครื่องมือวัดความไวของราคาพันธบัตร (หรือหุ้นกู้) ต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทน (Yield) โดยดูเรชันสูง หมายถึง ราคาจะเปลี่ยนแปลงมากกว่าเมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงเท่ากัน และราคาพันธบัตรจะเปลี่ยนแปลงในทิศทางตรงข้ามกับอัตราผลตอบแทน ข้อ d จึงถูกต้องที่สุด

{"correct_answer_key":"d"}

ดูเรชัน (Duration) เป็นเครื่องมือที่ใช้วัดความไวของราคาหุ้นกู้ต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทน โดยหุ้นกู้ที่มีดูเรชันสูงจะมีการเปลี่ยนแปลงของราคามากกว่าหุ้นกู้ที่มีดูเรชันต่ำ เมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงไปเท่ากัน ดังนั้น ตัวเลือกที่ถูกต้องที่สุดคือข้อ d

{"correct_answer_key":"d"}

คำถามนี้เกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างดูเรชัน (Duration) และปัจจัยที่ส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นกู้ (Bond Price Sensitivity) ซึ่งดูเรชันเป็นเครื่องมือวัดความไวของราคาหุ้นกู้ต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทน โดยทั่วไปแล้ว ดูเรชันสูงจะหมายถึงความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนสูงขึ้น และราคาหุ้นกู้จะเปลี่ยนแปลงในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทน

วิเคราะห์แต่ละตัวเลือก:

  • ตัวเลือก a: กล่าวถึงอายุคงเหลือของหุ้นกู้และผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงของราคา ซึ่งเป็นความจริงในแง่ของ Duration แต่ไม่ใช่คำอธิบายหลักของดูเรชันและปัจจัยส่งต่อ
  • ตัวเลือก b: กล่าวถึงอัตราดอกเบี้ยคูปองและผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงของราคา ซึ่งเป็นความเข้าใจที่ถูกต้อง เพราะหุ้นกู้ที่มีคูปองต่ำจะมีดูเรชันสูงขึ้น
  • ตัวเลือก c: อธิบายดูเรชันเป็นเครื่องมือวัดความไวของการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนที่ส่งผลต่อราคาหุ้นกู้ ซึ่งเป็นคำอธิบายที่ถูกต้องและชัดเจนที่สุด
  • ตัวเลือก d: กล่าวถึงความสัมพันธ์ระหว่างดูเรชันสูงและการเปลี่ยนแปลงของราคาในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทน ซึ่งเป็นความจริง แต่คำอธิบายนี้ไม่ครอบคลุมเท่ากับตัวเลือก c

จากการวิเคราะห์ ตัวเลือก c เป็นคำอธิบายที่ถูกต้องและชัดเจนที่สุดเกี่ยวกับดูเรชันและปัจจัยที่ส่งต่อ

{"correct_answer_key":"c"}

Duration คือเครื่องมือที่ใช้วัดความอ่อนไหวของราคาหุ้นกู้ต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทน (yield) โดยมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้าม กล่าวคือ เมื่ออัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ราคาหุ้นกู้จะลดลง และหุ้นกู้ที่มี duration สูงจะมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนมากกว่าหุ้นกู้ที่มี duration ต่ำกว่า

จากตัวเลือกที่ให้มา:

  • ข้อ a ผิด เพราะหุ้นกู้ที่มีอายุคงเหลือมากกว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงของราคามากกว่า (ไม่ใช่น้อยกว่า)
  • ข้อ b ผิด เพราะหุ้นกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคูปองต่ำจะมีการเปลี่ยนแปลงของราคามากกว่า (ไม่ใช่น้อยกว่า)
  • ข้อ c ผิด เพราะดูเรชันวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทน ไม่ใช่วัดการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนที่เกิดจากราคาหุ้นกู้
  • ข้อ d ถูกต้อง เพราะหุ้นกู้ที่มีดูเรชันสูงจะมีการเปลี่ยนแปลงของราคามากกว่า เมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงไปเท่ากัน และมีทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทน

ดังนั้น ข้อที่ถูกต้องที่สุดคือข้อ d

{"correct_answer_key":"d"}

ดูเรชัน (Duration) เป็นเครื่องมือที่ใช้วัดความไวของราคาหุ้นกู้ต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทน โดยทั่วไปแล้ว หุ้นกู้ที่มีดูเรชันสูงจะมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนมากกว่า กล่าวคือ ราคาจะเปลี่ยนแปลงมากกว่าเมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลง ในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทน

ตัวเลือกที่ถูกต้องที่สุดคือ D ซึ่งกล่าวว่า หุ้นกู้ที่มีดูเรชันสูงจะมีการเปลี่ยนแปลงของราคาในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทนมากกว่าหุ้นกู้ที่ดูเรชันต่ำกว่า เมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงไปเท่ากัน

{"correct_answer_key":"d"}

คำถามนี้เกี่ยวกับดูเรชัน (duration) และปัจจัยที่ส่งผลต่อดูเรชันในตลาดหุ้นกู้ (bonds) โดยดูเรชันเป็นเครื่องมือที่ใช้วัดความไวของราคาหุ้นกู้ต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทน (yield).

ตัวเลือกที่ถูกต้องที่สุดคือ "d" ซึ่งระบุว่าหุ้นกู้ที่มีดูเรชันสูงจะมีการเปลี่ยนแปลงของราคาในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทนมากกว่าหุ้นกู้ที่มีดูเรชันต่ำกว่าเมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงไปเท่ากัน ซึ่งเป็นหลักการที่ถูกต้องในทฤษฎีการเงิน.

{"correct_answer_key":"d"}

ดูเรชัน (Duration) เป็นเครื่องมือที่ใช้วัดความไวของราคาหุ้นกู้ต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทน โดยมีหลักการว่าหุ้นกู้ที่มีดูเรชันสูงจะมีการเปลี่ยนแปลงของราคามากกว่าเมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลง และการเปลี่ยนแปลงนี้จะเป็นไปในทิศทางตรงกันข้าม (เมื่ออัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ราคาหุ้นกู้จะลดลง และในทางกลับกัน) ตัวเลือก D อธิบายหลักการนี้ได้ถูกต้องที่สุด

{"correct_answer_key":"d"}

First, the user has provided another multiple-choice question in JSON format. It's in Thai, and it seems to be about duration and factors affecting duration in the context of bonds (หุ้นกู้ means bonds).

The question is: "ตัวเลือกใดต่อไปนี้ถูกต้องที่สุดเกี่ยวกับดูเรชันและปัจจัยที่ส่งผลต่อดูเรชัน" which translates to "Which of the following options is the most correct about duration and factors that affect duration."

The options are:

a: "เมือกำหนดให้อัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงไปเท่ากัน และปัจจัยอื่นคงที่ หุ้นกู้ที่มีอายุคงเหลือมากกว่า จะมีการเปลี่ยนแปลงของราคาน้อยกว่าหุ้นกู้ที่มีอายุคงเหลือน้อยกว่า"

  • This says: When the yield rate changes by the same amount and other factors are constant, bonds with longer remaining maturity will have less price change than bonds with shorter remaining maturity.

  • This is incorrect. Actually, bonds with longer maturity are more sensitive to interest rate changes, so they should have more price change, not less.

b: "หุ้นกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคูปองต่ำ จะมีการเปลี่ยนแปลงของราคาน้อยกว่าหุ้นกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคูปองสูง เมื่อปัจจัยอื่นคงที่"

  • This says: Bonds with low coupon rates will have less price change than bonds with high coupon rates, when other factors are constant.

  • This is incorrect. Bonds with low coupon rates are more sensitive to interest rate changes and thus have greater price volatility.

c: "ดูเรชันเป็นเครื่องมือวัดความไว หรือวัดการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นกู้ ในทิศทางตรงกันข้าม"

  • This says: Duration is a tool to measure sensitivity or measure the change in yield that results from the change in bond price, in the opposite direction.

  • This is partially correct but not quite. Duration measures the sensitivity of a bond's price to changes in interest rates. Price and yield move in opposite directions, but the standard definition is that duration measures the percentage change in price for a given change in yield.

  • More precisely, duration indicates how much the bond's price will change for a 1% change in yield. So, it's about price change due to yield change, not the other way around.

d: "หุ้นกู้ที่มีดูเรชันสูงจะมีการเปลี่ยนแปลงของราคาในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทน มากกว่าหุ้นกู้ที่มีดูเรชันต่ำกว่า เมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงไปเท่ากัน"

  • This says: Bonds with high duration will have a greater price change in the opposite direction to the yield change compared to bonds with low duration, when yields change by the same amount.

  • This is correct. High duration bonds are more sensitive to interest rate changes, meaning their prices will change more for a given change in yields.

Based on my knowledge:

  • Option A is wrong because longer maturity bonds have higher duration and thus more price volatility.

  • Option B is wrong because low coupon bonds have higher duration and more price sensitivity.

  • Option C is not entirely accurate. Duration measures the price sensitivity to yield changes, not the yield change due to price changes.

  • Option D is correct: Bonds with higher duration experience larger price changes for a given change in yields.

So, the correct answer should be D.

Now, as per the initial instructions, I need to:

  1. Provide a brief explanation.

  2. Respond in JSON with the "correct_answer_key".

My response should be:

  • First, a brief explanation in text.

  • Then, a JSON object like {"correct_answer_key":"d"}

Make sure the JSON is properly formatted.

Brief Explanation:

This question is about bond duration and the factors affecting it. Duration measures a bond's sensitivity to interest rate changes, where price and yield move in opposite directions. Let's evaluate the options:

  • A: Incorrect. Bonds with longer maturities have higher duration and thus greater price changes for the same yield change, not less.
  • B: Incorrect. Bonds with lower coupon rates have higher duration and experience greater price changes compared to those with higher coupon rates.
  • C: Incorrect. Duration measures the sensitivity of a bond's price to changes in yield, not the change in yield due to price changes.
  • D: Correct. Bonds with higher duration will have larger price changes in the opposite direction to yield changes compared to bonds with lower duration.

The most accurate statement is D.

{"correct_answer_key":"d"}

คำตอบที่ถูกต้องคือ ตัวเลือก d

ดูเรชัน (Duration) เป็นเครื่องมือวัดความไวของราคาหุ้นกู้ต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทน โดยหุ้นกู้ที่มีดูเรชันสูงจะมีการเปลี่ยนแปลงของราคาในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทนมากกว่าหุ้นกู้ที่มีดูเรชันต่ำกว่า เมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงไปเท่ากัน

{"correct_answer_key":"d"}

คำถามนี้เกี่ยวข้องกับความเข้าใจเกี่ยวกับ "ดุเรชัน" (Duration) ซึ่งเป็นตัววัดความไวของราคาหุ้นกู้ต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทน โดยทั่วไป ดุเรชันจะใช้เพื่อประเมินความเสี่ยงของหุ้นกู้หรือพอร์ตโฟลิโอของหุ้นกู้

ตัวเลือกที่ถูกต้องที่สุดคือ "d" เนื่องจากดุเรชันที่สูงหมายความว่าราคาหุ้นกู้มีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนมากกว่า ดังนั้น หากอัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงไปเท่ากัน หุ้นกู้ที่มีดุเรชันสูงกว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงของราคามากกว่าในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทน

คำอธิบายโดยย่อเกี่ยวกับตัวเลือกอื่นๆ:

  • a: ไม่ถูกต้อง เนื่องจากหุ้นกู้ที่มีอายุคงเหลือมากกว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงของราคามากกว่าหุ้นกู้ที่มีอายุคงเหลือน้อยกว่า เมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลง
  • b: ไม่ถูกต้อง เนื่องจากหุ้นกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคูปองต่ำจะมีดุเรชันสูงกว่าและจะมีการเปลี่ยนแปลงของราคามากกว่าหุ้นกู้ที่มีอัตราดอกเบี้ยคูปองสูง เมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลง
  • c: อธิบายคุณสมบัติของดุเรชันได้บางส่วน แต่ไม่ใช่คำอธิบายที่สมบูรณ์หรือตรงประเด็นที่สุดเมื่อเทียบกับตัวเลือก d
{"correct_answer_key":"d"}

The question is about duration and its factors in the context of bonds. Duration measures the sensitivity of a bond's price to changes in interest rates.

  • Option A is incorrect because, generally, the longer the maturity (or duration) of a bond, the more its price will change in response to a given change in interest rates, not less.
  • Option B is incorrect because bonds with lower coupon rates typically have higher durations and thus greater price sensitivity to interest rate changes, not less.
  • Option C is incorrect because duration actually measures the sensitivity of a bond's price to changes in interest rates, not the other way around.
  • Option D seems to correctly describe a property of duration: bonds with higher durations will have larger price changes in response to equal changes in yield (or interest rates), and the direction of the change is opposite to the change in interest rates.

So, the correct answer is:

{"correct_answer_key":"d"}

The question asks which statement is most accurate regarding duration and factors affecting the transfer of duration. Let's analyze each option:

  • Option A: States that the yield to maturity (YTM) determines the change in bond prices, and bonds with longer maturities will experience less price change than those with shorter maturities. This is generally incorrect because bonds with longer maturities are typically more sensitive to interest rate changes.

  • Option B: States that bonds with lower coupon rates will experience less price change than those with higher coupon rates, given other factors remain constant. This is generally correct because bonds with lower coupon rates have higher duration, making them more sensitive to interest rate changes.

  • Option C: Defines duration as a measure of the bond's price sensitivity to changes in interest rates, which is correct. However, it does not specify the relationship between duration and bond price changes accurately.

  • Option D: States that bonds with higher duration will experience more price change in the opposite direction to the change in YTM compared to bonds with lower duration. This is correct because duration is a measure of a bond's price sensitivity to interest rate changes.

Given the analysis, option D is the most accurate statement.

{"correct_answer_key":"d"}

คำอธิบายโดยย่อ:

• (a) ไม่ถูกต้อง เพราะยิ่งอายุตราสาร (หรือดูเรชัน) สูง ราคายิ่งเปลี่ยนแปลงมากกว่าเมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลง
• (b) ไม่ถูกต้อง เพราะพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยคูปองต่ำมักมีดูเรชันสูงกว่า ทำให้ราคาเปลี่ยนแปลงมากกว่าเมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลง
• (c) เป็นการอธิบายที่คลาดเคลื่อน เพราะปกติ “ดูเรชัน” เป็นตัววัดความไวของราคาพันธบัตรต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทน (ตรงกันข้ามกับที่ระบุไว้)
• (d) ถูกต้องที่สุด เพราะพันธบัตรที่มีดูเรชันสูงจะมีการเปลี่ยนแปลงของราคา (ในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทน) มากกว่าพันธบัตรที่มีดูเรชันต่ำ เมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงเท่ากัน

ดังนั้นตัวเลือกที่ถูกต้องที่สุดคือ (d)

{"correct_answer_key":"d"}

Duration measures how sensitive a bond’s price is to a given change in yield: the larger the duration, the larger (in absolute value) the price change, and the change is in the opposite direction to the yield move.
• Option a is reversed—longer‐maturity bonds (higher duration) change more, not less.
• Option b is reversed—lower‑coupon bonds have higher duration and thus larger price changes.
• Option c confuses the relationship; duration links price change to a given yield change, not vice‑versa.
• Option d correctly states that, for an equal yield change, a bond with higher duration experiences a larger (opposite‑direction) price change than one with lower duration.

{"correct_answer_key":"d"}

ดูเรชัน (Duration) เป็นตัววัดความไวของ “ราคา” พันธบัตรต่อการเปลี่ยนแปลงของ “อัตราผลตอบแทน (Yield)”; ยิ่งดูเรชันสูง ราคาจะยิ่งผันผวนมาก (ในทิศทางตรงข้ามกับ Yield) เมื่อ Yield เปลี่ยนไปเท่ากัน ข้อ d จึงเป็นคำอธิบายที่ถูกต้อง ส่วนข้ออื่น‑ๆ สวนทางกับทฤษฎีเรื่องดูเรชัน

{"correct_answer_key":"d"}

ดูเรชัน (Duration) ใช้บอกความไวของราคาหุ้นกู้ต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทน (yield) — ยิ่งดูเรชันสูง ราคาจะยิ่งปรับตัวมาก (ในทิศทางตรงข้ามกับการเปลี่ยนแปลงของ yield) เมื่อ yield เปลี่ยนไปเท่า ๆ กัน ส่วนข้อ (a) และ (b) อธิบายกลับด้าน และข้อ (c) เข้าใจความหมายของดูเรชันผิด ดังนั้นข้อความที่ถูกต้องที่สุดคือข้อ (d)

{"correct_answer_key":"d"}

Duration is a measure of a bond's price sensitivity to changes in yield. In other words, when yields change by the same amount, bonds with higher duration will experience greater (inverse) price changes compared to bonds with lower duration. Option d correctly states that for an equal change in yield, a bond with a higher duration will have a larger price change (in the opposite direction) compared to a bond with a lower duration, which is the key characteristic of duration.

{"correct_answer_key": "d"}

Duration is a measure of how sensitive a bond’s price is to changes in interest rates. Option d correctly states that if two bonds experience the same change in yield, the bond with the higher duration will see a greater (inversely directed) change in price compared to one with a lower duration. This captures the essence of duration as a risk measure.

{"correct_answer_key": "d"}

Duration measures a bond's price sensitivity to changes in yield. That is, when yields change by the same amount, bonds with higher duration exhibit larger changes in price in the opposite direction, compared to bonds with lower duration. Option d clearly states that, making it the correct answer.

{"correct_answer_key": "d"}

ดูเรชันวัดความไวของราคาหุ้นกู้ต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทน เมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนเท่ากัน หุ้นกู้ที่มีดูเรชันสูงจะมีการเปลี่ยนแปลงของราคามากกว่าหุ้นกู้ที่ดูเรชันต่ำกว่า

{"correct_answer_key":"d"}

พันธบัตรที่มีดูเรชันสูงจะแสดงถึงความไวของราคาต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนมากกว่า เมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนไปเท่ากัน พันธบัตรที่มีดูเรชันสูงจึงมีการเปลี่ยนแปลงของราคามากกว่าพันธบัตรที่มีดูเรชันต่ำกว่า

{"correct_answer_key":"d"}

ตัวเลือก (d) ถูกต้อง เพราะดูเรชันคือมาตรวัดความไวของราคาหุ้นกู้ต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทน ยิ่งดูเรชันสูง การเปลี่ยนแปลงของราคาก็จะมากขึ้น (ในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทน) เมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนเท่ากัน

{"correct_answer_key":"d"}

To determine the correct statement about duration and its impact on bond prices, let's analyze each option:

a) This statement is correct. Bonds with longer maturities generally have higher durations, meaning they are more sensitive to changes in interest rates. Therefore, they experience larger price changes compared to bonds with shorter maturities when interest rates change.

b) This statement is also correct. Bonds with lower coupon rates have higher durations than bonds with higher coupon rates, assuming other factors remain constant. This means they are more sensitive to interest rate changes, resulting in larger price changes.

c) This statement is correct. Duration measures the sensitivity of a bond's price to changes in interest rates, specifically how much the price will change for a given change in interest rates in the opposite direction.

d) This statement is correct. Bonds with higher duration are more sensitive to changes in interest rates, meaning their prices will change more significantly in the opposite direction of interest rate changes compared to bonds with lower duration.

All statements are correct, but the question asks for the "most correct" statement. Statement (a) is often highlighted as a fundamental principle in bond pricing and duration, making it a strong candidate for the most correct answer.

{"correct_answer_key":"a"}

ตัวเลือกที่ถูกต้องที่สุดเกี่ยวกับดูเรชันและปัจจัยที่ส่งผลต่อดุเรชันคือ:

ข้อ D: "หุ้นกู้ที่มีดูเรชันสูงจะมีการเปลี่ยนแปลงของราคาในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทน มากกว่าหุ้นกู้ที่ดูเรชันต่ำกว่า เมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงไปเท่ากัน"

คำอธิบาย:
ดูเรชัน (Duration) เป็นตัวชี้วัดความไวของราคาตราสารหนี้ (เช่น หุ้นกู้) ต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทน (Yield) โดยทั่วไป ตราสารหนี้ที่มีดูเรชันสูงจะมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทนมากกว่า กล่าวคือ หากอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น ราคาตราสารหนี้จะลดลง หรือในทางกลับกัน หากอัตราผลตอบแทนลดลง ราคาตราสารหนี้จะเพิ่มขึ้น โดยขนาดของการเปลี่ยนแปลงนั้นขึ้นอยู่กับดูเรชันของตราสารหนี้นั้นๆ

{"correct_answer_key":"d"}

Okay, let's tackle this question about duration and factors affecting it. The question is in Thai, so I need to make sure I understand each option correctly. Let me start by translating the question and the options to get a clear idea.

The question asks: "Which of the following is the most correct about duration and factors that affect duration?" The options are labeled a to d.

First, I'll go through each option one by one.

Option a: "เมือกําหนดให้อัตราผลตอบแทนเปลียนแปลงไปเท่ากัน และปัจจัยอืนคงที หุ้นกู้ทีมีอายุคงเหลือมากกว่า จะมีการเปลียนแปลงของราคาน้อยกว่าหุ้นกู้ทีมีอายุคงเหลือน้อยกว่า." Translating this, it says: "When the rate of return changes equally, and other factors are constant, bonds with a longer remaining maturity will have a smaller price change than bonds with a shorter remaining maturity."

Hmm, I remember that duration measures the sensitivity of a bond's price to interest rate changes. Generally, longer maturity bonds have higher duration, meaning their prices are more sensitive to rate changes. So if the maturity is longer, the price should change more, not less. So this statement seems incorrect because it says the price change is smaller for longer maturity, which contradicts what I know. So option a is probably wrong.

Option b: "หุ้นกู้ทีมีอัตราดอกเบี้ยคูปองตํา จะมีการเปลียนแปลงของราคาน้อยกว่าหุ้นกู้ทีมีอัตราดอกเบี้ยคูปองสูง เมือปัจจัยอืนคงที." Translating: "Bonds with lower coupon rates will have smaller price changes than bonds with higher coupon rates when other factors are constant."

Duration is inversely related to the coupon rate. Lower coupon bonds have higher duration, so their prices are more sensitive to interest rate changes. So if the coupon is lower, the price change should be larger, not smaller. So this statement is also incorrect. So option b is wrong.

Option c: "ดูเรชันเป็นเครืองมือวัดความไว หรือวัดการเปลียนแปลงของอัตราผลตอบแทนทีเกิดจากการเปลียนแปลงของราคาหุ้นกู้ ในทิศทางตรงกันข้าม." Translating: "Duration is a tool to measure sensitivity or measures the change in the rate of return that occurs from the change in the bond price in the opposite direction."

Wait, duration measures the percentage change in bond price given a change in interest rates. The correct relationship is that price and yield are inversely related. So duration quantifies how much the price will change for a given change in yield. The wording here might be a bit off. The statement says duration measures the change in the rate of return due to price change, but actually, it's the other way around. The rate of return (yield) change affects the price, and duration measures the price sensitivity. So maybe this is incorrect. Alternatively, maybe the translation is a bit confusing. Let me think again. The correct definition is that duration measures the sensitivity of the bond's price to changes in interest rates. So the statement might be mixing up cause and effect. So option c might be incorrect.

Option d: "หุ้นกู้ทีมีดูเรชันสูงจะมีการเปลียนแปลงของราคาในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทน มากกว่าหุ้นกู้ทีดูเรชันตํากว่า เมืออัตราผลตอบแทนเปลียนแปลงไปเท่ากัน." Translating: "Bonds with higher duration will have price changes in the opposite direction of the rate of return more than bonds with lower duration when the rate of return changes equally."

This seems correct. Duration measures the price sensitivity. A higher duration means that for a given change in interest rates (yield), the bond's price will change more in the opposite direction. So if duration is higher, the price change is larger in magnitude (but opposite direction) compared to a bond with lower duration. So this statement is accurate.

Let me cross-verify each option again.

Option a: Longer maturity leads to smaller price change? No, longer maturity means higher duration, so larger price change. So a is wrong.

Option b: Lower coupon (so higher duration) leads to smaller price change? No, higher duration means larger price change. So b is wrong.

Option c: The wording might be confusing. The correct statement is that duration measures the price sensitivity to yield changes. The option says it measures the change in the rate of return due to price change, which is the reverse. So c is incorrect.

Option d: Correct. Higher duration means more price change in the opposite direction of yield changes. So d is correct.

Therefore, the correct answer should be option d.

The correct answer is option d. Duration measures a bond's price sensitivity to interest rate changes. A higher duration means the bond's price will change more in the opposite direction of yield movements compared to a bond with lower duration when rates change equally.

{"correct_answer_key":"d"}

คำตอบที่ถูกต้องคือตัวเลือก D. ดูเรชันเป็นเครื่องมือวัดความไวของราคาหุ้นกู้ต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทน หากหุ้นกู้มีดูเรชันสูง จะมีการเปลี่ยนแปลงของราคาในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทนมากกว่าหุ้นกู้ที่มีดูเรชันต่ำกว่า เมื่ออัตราผลตอบแทนเปลี่ยนแปลงไปเท่ากัน

{"correct_answer_key":"d"}

Alright! Let's tackle this question step by step. The user provided a multiple-choice question in Thai about duration and its factors in bond investments. I need to figure out which option is correct.

First, I should recall what duration means. Duration is a measure of a bond's sensitivity to interest rate changes. The higher the duration, the more sensitive the bond's price is to changes in interest rates.

Looking at the options:

Option A: It says that if the yield curve is held constant and other factors are fixed, bonds with longer durations will have smaller price changes compared to those with shorter durations. Wait, that doesn't sound right. Generally, longer duration bonds are more sensitive, meaning their prices change more when interest rates shift. So A might be incorrect.

Option B: Claims that bonds with lower coupon rates have smaller price changes than those with higher coupons when other factors are constant. I remember that bonds with lower coupons are actually more sensitive to interest rate changes because a larger portion of their value comes from distant cash flows, which are more affected by discounting. So B seems incorrect.

Option C: States that duration measures the sensitivity or the change in yield resulting from inverse changes in bond price. That sounds accurate. Duration does indeed quantify how much the bond's price will change in response to a change in yield, in the opposite direction. So C is a strong candidate.

Option D: Suggests that high-duration bonds have greater price changes in the opposite direction of yield changes compared to low-duration bonds when yields change equally. This aligns with my understanding. Higher duration means more sensitivity, so D also seems correct.

Wait, both C and D seem correct. But looking back, the question asks for the most correct option. Option C defines duration correctly, while D explains its implication. Since the question is about what is most correct regarding duration and its factors, both are accurate, but C is more fundamental as it directly defines duration.

คำอธิบาย: ตัวเลือก C ถูกต้องเพราะดูเรชันเป็นการวัดความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราผลตอบแทน ซึ่งส่งผลต่อราคาหุ้นกู้ในทางตรงกันข้าม

{"correct_answer_key":"c"}