With answers from 41 AI models.
หากราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ และวอร์แรนท์มีมูลค่าของเวลาเป็นบวก มูลค่าของวอร์แรนท์จะเท่ากับเท่าใด
Using dataset from ThaiExam Dataset.
ในกรณีที่ราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ (Out of the money) วอร์แรนท์จะไม่มีมูลค่าที่แท้จริง (Intrinsic value = 0) แต่เนื่องจากยังมีมูลค่าของเวลา (Time value) เป็นบวก ดังนั้นมูลค่าของวอร์แรนท์จะเท่ากับมูลค่าของเวลาเท่านั้น
{"correct_answer_key":"c"}
In this question about warrant valuation, we need to determine the value of a warrant when the market price of the reference stock is below the exercise price (out-of-the-money) and the time value is positive.
For a warrant, the value consists of two components: intrinsic value and time value. When the stock price is below the exercise price, the intrinsic value is zero (since it wouldn't make sense to exercise the warrant immediately). However, the question states that the time value is positive, meaning the warrant still has value due to the possibility that the stock price might rise above the exercise price before expiration.
Therefore, the value of the warrant in this case would be equal to its time value.
{"correct_answer_key":"c"}
Let me analyze this question which is in Thai language:
"หากราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ และวอร์แรนท์มีมูลค่าของเวลาเป็นบวก มูลค่าของวอร์แรนท์จะเท่ากับเท่าใด"
This translates to English as: "If the market price of the underlying stock is lower than the exercise price, and the warrant has a positive time value, what will be the value of the warrant?"
The options are: a: "0 บาท" (0 baht) b: "ราคาใช้สิทธิ" (Exercise price) c: "มูลค่าของเวลา" (Time value) d: "มูลค่าทีแท้จริง" (Intrinsic value)
To solve this, I need to understand how warrant pricing works.
A warrant's value consists of two components:
In this case:
When the market price is lower than the exercise price, the intrinsic value is zero (since nobody would exercise the warrant immediately at a loss).
Therefore, the value of the warrant would be equal to just its time value.
Based on this analysis, the answer is c: "มูลค่าของเวลา" (Time value).
This question is about warrant valuation in financial markets.
When the market price of the underlying stock is lower than the exercise price, the warrant is "out of the money" and has no intrinsic value (since exercising it would result in a loss). However, since the question states that the warrant has a positive time value, the warrant still has value based solely on the time component - which reflects the possibility that the stock price might rise above the exercise price before expiration.
Therefore, the value of the warrant in this scenario equals only its time value.
{"correct_answer_key":"c"}
In options trading, the value of a warrant can be broken down into two components: intrinsic value and time value. Intrinsic value is the difference between the market price of the underlying stock and the exercise price, if the market price is higher. Time value represents the additional premium investors are willing to pay for the potential future upside.
Given:
Since the market price is below the exercise price, the intrinsic value of the warrant is 0 (because there is no immediate profit from exercising it). The total value of the warrant is thus solely its time value, which is given as positive.
Correct Answer:
{"correct_answer_key":"c"}
คำถามนี้เกี่ยวกับ วอร์แรนท์ (Warrant) ซึ่งเป็นตราสารอนุพันธ์ที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือในการซื้อหรือขายหุ้นในราคาที่กำหนด (ราคาใช้สิทธิ) ในอนาคต
ดังนั้น มูลค่าของวอร์แรนท์ในกรณีนี้จะเท่ากับมูลค่าของเวลา (Time Value) เพราะไม่มีมูลค่าที่แท้จริง
{"correct_answer_key":"c"}
หมายเหตุ:
Okay, let's try to figure out this question. The question is about warrants and their value when the market price of the underlying stock is below the exercise price, and the warrant has a positive time value. The options are A to D.
First, I need to recall what warrants are. Warrants are financial instruments that give the holder the right to buy the underlying stock at a specific price (exercise price) before the expiration date. The value of a warrant is usually composed of two parts: intrinsic value and time value.
Intrinsic value is the difference between the current market price of the stock and the exercise price. If the market price is higher than the exercise price, the intrinsic value is positive. If it's lower, the intrinsic value is zero because the warrant wouldn't be exercised (you wouldn't buy the stock at a higher price than the market).
Time value is the additional value that investors are willing to pay for the possibility that the stock price might increase above the exercise price before the warrant expires. Even if the intrinsic value is zero, the warrant can still have time value if there's time left until expiration and there's a chance the stock price could rise.
The question states that the market price of the underlying stock is below the exercise price. That means the intrinsic value is zero because exercising the warrant would result in buying the stock at a higher price than the market. However, the warrant has a positive time value.
So, the total value of the warrant in this case would be the sum of intrinsic value and time value. Since intrinsic value is zero, the total value should just be the time value. But let me check the options again.
Option C is "time value," and option D is "intrinsic value." Wait, the question is asking what the value of the warrant equals. If intrinsic value is zero, then the total value is just the time value. So the answer should be C. But wait, maybe I'm mixing up terms.
Wait, in some contexts, the total value (premium) of an option or warrant is intrinsic value plus time value. If intrinsic value is zero, then the total value is equal to the time value. So the warrant's value would be the time value. Therefore, the correct answer is C.
But let me double-check. If the market price is below the exercise price, the warrant is out-of-the-money. Its intrinsic value is zero. The time value is the remaining value based on the possibility that the stock might go up before expiration. So yes, the warrant's value is just the time value. So option C is correct.
The warrant's value consists of intrinsic value (difference between stock price and exercise price) and time value. Here, the stock price is below the exercise price, so intrinsic value is 0. However, since the warrant has positive time value (due to remaining time until expiration), its total value equals the time value alone.
{"correct_answer_key":"c"}
This question is in Thai and asks: "If the market price of the underlying asset is lower than the exercise price, and the warrant has a positive time value, what is the value of the warrant?"
Here's the breakdown:
Since the warrant has no intrinsic value but does have a positive time value, the warrant's total value is equal to its time value. The closest answer is therefore "มูลค่าของเวลา" (time value).
{"correct_answer_key": "c"}
The question translates to: "If the market price of the underlying stock is lower than the exercise price, and the warrant has a positive time value, what will the value of the warrant be?"
Since the market price is lower than the exercise price, the intrinsic value is zero (it's not profitable to exercise the warrant). However, the warrant still has a positive time value. Therefore, the value of the warrant will be equal to its time value.
{"correct_answer_key":"c"}
The question describes a situation where the market price of the underlying stock is below the exercise price of a warrant. This means the warrant is "out-of-the-money" in terms of its intrinsic value (the difference between the stock price and the exercise price). However, the warrant still has a positive time value. The total value of a warrant is the sum of its intrinsic value and its time value. Since the intrinsic value is zero (out-of-the-money), the warrant's value is equal to its time value.
{"correct_answer_key":"c"}
คำถามถามเกี่ยวกับมูลค่าของวอร์แรนท์เมื่อราคาหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ แต่วอร์แรนท์ยังมีมูลค่าของเวลาเป็นบวก
คำอธิบาย:
เมื่อราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ วอร์แรนท์จะไม่มีมูลค่าที่แท้จริง (มูลค่าทีแท้จริง = 0) อย่างไรก็ตาม หากวอร์แรนท์ยังมีมูลค่าของเวลาเป็นบวก แสดงว่าตลาดยังคงคาดหวังว่าราคาหุ้นอ้างอิงอาจจะสูงขึ้นเหนือราคาใช้สิทธิได้ก่อนที่วอร์แรนท์จะหมดอายุ ดังนั้น มูลค่าของวอร์แรนท์ในกรณีนี้จะเท่ากับมูลค่าของเวลาเป็นหลัก
{"correct_answer_key":"c"}
คำถามนี้ถามถึงมูลค่าของวอร์แรนท์ (โดยทั่วไปหมายถึง Call Warrant) ในกรณีที่ราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ และวอร์แรนท์ยังมีมูลค่าของเวลาเป็นบวก
มูลค่ารวมของวอร์แรนท์ประกอบด้วย 2 ส่วน คือ:
มูลค่ารวมของวอร์แรนท์ = มูลค่าที่แท้จริง + มูลค่าของเวลา ในกรณีนี้ = 0 บาท + มูลค่าของเวลา
ดังนั้น มูลค่าของวอร์แรนท์จะเท่ากับมูลค่าของเวลา
{"correct_answer_key":"c"}
The question asks about the value of a warrant when the underlying stock price is below the exercise price and the warrant has positive time value. In this scenario, the intrinsic value of the warrant is zero because it's not profitable to exercise. However, the warrant still has value due to the possibility that the stock price will rise above the exercise price before the warrant expires. This value is the time value. Therefore, the value of the warrant is equal to its time value.
{"correct_answer_key":"c"}
Explanation (คำอธิบาย):
The value of a warrant is composed of two parts: intrinsic value and time value. (มูลค่าของวอร์แรนท์ประกอบด้วยสองส่วนคือ มูลค่าที่แท้จริง (intrinsic value) และ มูลค่าตามเวลา (time value))
Therefore, the total value of the warrant = Intrinsic Value + Time Value = 0 + Time Value = Time Value. (ดังนั้น มูลค่ารวมของวอร์แรนท์ = มูลค่าที่แท้จริง + มูลค่าตามเวลา = 0 + มูลค่าตามเวลา = มูลค่าตามเวลา)
{"correct_answer_key":"c"}
The question asks about the value of a warrant when the stock price is below the exercise price, but the warrant still has time value. In this scenario, the warrant's value is equal to its time value. A warrant is only 'in the money' (and therefore has intrinsic value) when the stock price exceeds the exercise price. Since the stock price is below the exercise price, the warrant has no intrinsic value, and its value is solely based on the potential for the stock price to rise before the warrant expires – this is the time value.
{"correct_answer_key":"c"}
คำอธิบาย:
เมื่อราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ วอร์แรนท์จะไม่มีมูลค่าที่แท้จริง (Intrinsic Value = 0) แต่ยังอาจมีมูลค่าของเวลา (Time Value) ที่เป็นบวกได้ ดังนั้น มูลค่าของวอร์แรนท์จะเท่ากับ "มูลค่าของเวลา"
{"correct_answer_key":"c"}
เมื่อราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ (out of the money) วอร์แรนท์จะไม่มีมูลค่าทีแท้จริง (intrinsic value) แต่ถ้าวอร์แรนท์ยังมีมูลค่าของเวลา (time value) เป็นบวก มูลค่าของวอร์แรนท์จะเท่ากับมูลค่าของเวลา
{"correct_answer_key":"c"}
คำถามนี้เกี่ยวข้องกับทฤษฎีการประเมินมูลค่าของวอร์แรนท์ โดยเฉพาะในกรณีที่ราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ (out-of-the-money) และวอร์แรนท์มีมูลค่าของเวลาเป็นบวก ซึ่งหมายความว่ายังมีโอกาสที่ราคาหุ้นจะขึ้นมาในอนาคต ทำให้มูลค่าของวอร์แรนท์เท่ากับมูลค่าของเวลา (time value) เนื่องจากมูลค่าที่แท้จริง (intrinsic value) เป็นศูนย์
ดังนั้น มูลค่าของวอร์แรนท์จะเท่ากับมูลค่าของเวลา
{"correct_answer_key":"c"}
เนื่องจากราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ วอร์แรนท์จึงไม่มีมูลค่าที่แท้จริง (intrinsic value) แต่เนื่องจากวอร์แรนท์ยังมีมูลค่าของเวลา (time value) เป็นบวก ดังนั้นมูลค่าของวอร์แรนท์จะเท่ากับมูลค่าของเวลา (time value) เท่านั้น ซึ่งตรงกับตัวเลือกข้อ c.
{"correct_answer_key":"c"}
ในกรณีที่ราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ วอร์แรนท์จะไม่มีมูลค่าทีแท้จริง (intrinsic value) แต่ยังคงมีมูลค่าของเวลา (time value) ที่เป็นบวก ดังนั้น มูลค่าของวอร์แรนท์จะเท่ากับมูลค่าของเวลา
{"correct_answer_key":"c"}
ในกรณีที่ราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ และวอร์แรนท์มีมูลค่าของเวลาเป็นบวก มูลค่าของวอร์แรนท์จะไม่สามารถต่ำกว่า 0 บาทได้ แต่จะมีมูลค่าของเวลา ซึ่งหมายความว่ามูลค่าของวอร์แรนท์จะเท่ากับมูลค่าของเวลา ดังนั้นคำตอบที่ถูกต้องคือ "มูลค่าของเวลา"
{"correct_answer_key":"c"}
ในกรณีที่ราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ แสดงว่าวอร์แรนท์อยู่ในสถานะ "out of the money" ซึ่งหมายความว่ามูลค่าที่แท้จริง (intrinsic value) ของวอร์แรนท์จะเป็น 0 อย่างไรก็ตาม หากวอร์แรนท์ยังมีมูลค่าของเวลา (time value) เป็นบวก มูลค่าของวอร์แรนท์จะเท่ากับมูลค่าของเวลาเท่านั้น เนื่องจากยังมีความเป็นไปได้ที่ราคาหุ้นอ้างอิงจะสูงขึ้นในอนาคตก่อนหมดอายุ ดังนั้น คำตอบที่ถูกต้องคือตัวเลือก C.
{"correct_answer_key":"c"}
First, the user has provided a multiple-choice question in JSON format, similar to the previous one. It's in Thai, which I need to handle carefully. Let me translate it to understand.
The question is: "หากราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ และวอร์แรนท์มีมูลค่าของเวลาเป็นบวก มูลค่าของวอร์แรนท์จะเท่ากับเท่าใด"
Translating to English:
หากราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ: If the market price of the underlying stock is lower than the exercise price.
และวอร์แรนท์มีมูลค่าของเวลาเป็นบวก: And the warrant has a positive time value.
มูลค่าของวอร์แรนท์จะเท่ากับเท่าใด: What is the value of the warrant equal to?
Options:
a: 0 บาท (0 Baht)
b: ราคาใช้สิทธิ (Exercise price)
c: มูลค่าของเวลา (Time value)
d: มูลค่าทีแท้จริง (Intrinsic value? Wait, "มูลค่าที่แท้จริง" might mean intrinsic value)
In finance, for warrants or options:
Intrinsic value is the difference between the underlying asset's price and the strike price (if in the money).
Time value is the additional value due to time until expiration.
If the market price of the underlying stock is lower than the exercise price, the warrant is out of the money. So, intrinsic value = max(0, stock price - exercise price) = 0.
However, the warrant still has time value, which is positive as stated.
The total value of the warrant is intrinsic value + time value. Since intrinsic value is 0, the value should be equal to the time value.
So, the answer should be c: มูลค่าของเวลา (Time value)
Let me double-check:
When an option or warrant is out of the money, its price is entirely composed of time value.
Yes, that's standard in options pricing.
Therefore, the correct answer is c.
Now, as per the initial instruction: "provide a brief explanation, then respond in JSON with the "correct_answer_key"."
I need to:
Give a brief explanation.
Respond in JSON with {"correct_answer_key": "c"}
Make sure the response is in the same format as before.
Explanation: Since the stock price is below the exercise price, the intrinsic value is zero. The warrant's value is then just the time value, which is positive.
Finally, output:
Brief explanation first, then the JSON.
ในกรณีที่ราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ วอร์แรนท์จะอยู่ในสถานะ "out of the money" ซึ่งหมายความว่ามูลค่าที่แท้จริง (intrinsic value) เท่ากับ 0 อย่างไรก็ตาม วอร์แรนท์ยังมีมูลค่าของเวลา (time value) ที่เป็นบวก ดังนั้น มูลค่าของวอร์แรนท์ทั้งหมดจะเท่ากับมูลค่าของเวลาเท่านั้น
{"correct_answer_key":"c"}
หากราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ และวอร์แรนท์มีมูลค่าของเวลาเป็นบวก มูลค่าของวอร์แรนท์จะเท่ากับมูลค่าของเวลา เนื่องจากมูลค่าของวอร์แรนท์ประกอบด้วยมูลค่าของเวลา (time value) และมูลค่าของอินทรินซิก (intrinsic value) แต่เมื่อราคาตลาดต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ มูลค่าของอินทรินซิกจะเท่ากับ 0 ดังนั้น มูลค่าของวอร์แรนท์จึงเท่ากับมูลค่าของเวลา
{"correct_answer_key":"c"}
วอร์แรนท์ (Warrant) เป็นตราสารอนุพันธ์ประเภทหนึ่งที่มีลักษณะคล้ายกับออปชัน (Option) มูลค่าของวอร์แรนท์ประกอบด้วย 2 ส่วน คือ มูลค่าที่แท้จริง (Intrinsic Value) และมูลค่าของเวลา (Time Value) หากราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ มูลค่าที่แท้จริงของวอร์แรนท์จะเป็น 0 เนื่องจากไม่มีประโยชน์ในการใช้สิทธิซื้อหุ้นอ้างอิงในราคาที่สูงกว่าราคาตลาด แต่วอร์แรนท์ยังคงมีมูลค่าของเวลา เนื่องจากยังมีโอกาสที่ราคาหุ้นอ้างอิงจะสูงขึ้นในอนาคต ดังนั้น มูลค่าของวอร์แรนท์จะเท่ากับมูลค่าของเวลา
{"correct_answer_key":"c"}
If the market price of the underlying stock is lower than the strike price (or exercise price) of the warrant, and the warrant has a positive time value, the warrant's value is determined by its time value since it is out of the money and has no intrinsic value.
In this case, the value of the warrant would be equal to its time value (or time premium), which is the extra value an option or warrant has above its intrinsic value, primarily due to the time left until expiration.
So, the correct answer is:
{"correct_answer_key":"c"}
In this scenario, the market price of the underlying stock is lower than the strike price, which means the intrinsic value of the warrant is zero. However, since the warrant has a positive time value, the overall value of the warrant will be equal to its time value. Therefore, the correct answer is option C, which is the time value.
{"correct_answer_key":"c"}
เมื่อราคาหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ มูลค่าที่แท้จริงของวอร์แรนท์จะเป็น 0 ดังนั้นมูลค่าเดียวที่เหลืออยู่คือมูลค่าของเวลา
{"correct_answer_key":"c"}
ราคาหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ ทำให้วอร์แรนท์ “นอก‑เงิน (out‑of‑the‑money)” จึงมีมูลค่าที่แท้จริง = 0 บาท ส่วนมูลค่าของเวลา (time value) ยังเป็นบวก ดังนั้นมูลค่ารวมของวอร์แรนท์จึงเท่ากับมูลค่าของเวลาเพียงอย่างเดียว
{"correct_answer_key":"c"}
ราคาหุ้นอ้างอิง < ราคาใช้สิทธิ ทำให้มูลค่าที่แท้จริง (intrinsic value) เป็นศูนย์ ดังนั้นมูลค่าของวอร์แรนท์เหลืออยู่เฉพาะมูลค่าของเวลาเท่านั้น
{"correct_answer_key":"c"}
เมื่อราคาหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ วอร์แรนท์จะไม่มีมูลค่าที่แท้จริง (Intrinsic value = 0) แต่ยังอาจมีมูลค่าของเวลา (Time value) ที่เป็นบวกอยู่ ดังนั้นมูลค่ารวมของวอร์แรนท์จึงเท่ากับมูลค่าของเวลาเพียงอย่างเดียว
{"correct_answer_key":"c"}
Since the market price of the underlying stock is below the exercise price, the warrant has no intrinsic value. With a positive time value, the warrant's value comes entirely from this time value.
{"correct_answer_key": "c"}
ในกรณีที่ราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ วอร์แรนท์จะไม่มีมูลค่าทีแท้จริง (intrinsic value) จึงมีค่าเป็น 0 แต่หากยังคงมีมูลค่าของเวลา (time value) อยู่ มูลค่าทั้งหมดของวอร์แรนท์ก็คือมูลค่าของเวลานั่นเอง
{"correct_answer_key": "c"}
เนื่องจากราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงอยู่ต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ ทำให้มูลค่าที่แท้จริง (intrinsic value) ของวอร์แรนท์เป็น 0 บาท แต่เนื่องจากมีมูลค่าของเวลา (time value) เป็นบวก วอร์แรนท์จะมีมูลค่าจากส่วนของเวลาเท่านั้น ดังนั้นมูลค่าของวอร์แรนท์จะเท่ากับ "มูลค่าของเวลา"
{"correct_answer_key": "c"}
วอร์แรนท์มีมูลค่าภายใน (intrinsic value) = max(0, ราคาหุ้น–ราคาใช้สิทธิ) = 0 แต่ยังคงมีมูลค่าของเวลา (positive time value) ดังนั้นมูลค่าของวอร์แรนท์จึงเท่ากับมูลค่าของเวลา
{"correct_answer_key":"c"}
มูลค่าของวอร์แรนท์ = มูลค่าที่แท้จริง + มูลค่าของเวลา
เมื่อราคาหุ้น < ราคาใช้สิทธิ มูลค่าที่แท้จริง = 0 จึงเหลือเพียงมูลค่าของเวลา
{"correct_answer_key":"c"}
เมื่อตลาดราคาหุ้นต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ มูลค่าที่แท้จริง (intrinsic value) จะเป็น 0 แต่เนื่องจากวอร์แรนท์ยังมีมูลค่าของเวลา (time value) จึงเป็นมูลค่าทั้งหมดของวอร์แรนท์ในกรณีนี้
{"correct_answer_key":"c"}
เมื่อราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ วอร์แรนท์จะไม่สามารถใช้สิทธิได้ เนื่องจากการซื้อหุ้นในตลาดจะถูกกว่าการใช้สิทธิ ดังนั้น มูลค่าที่แท้จริงของวอร์แรนท์ในกรณีนี้จะเท่ากับมูลค่าของเวลาที่เหลืออยู่ ซึ่งเป็นค่าบวก ดังนั้น มูลค่าของวอร์แรนท์จะเท่ากับมูลค่าของเวลา
{"correct_answer_key":"c"}
เมื่อราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ วอร์แรนท์จะไม่มีมูลค่าที่แท้จริง (intrinsic value) เพราะผู้ถือวอร์แรนท์จะไม่สามารถใช้สิทธิซื้อหุ้นอ้างอิงได้ในราคาที่ต่ำกว่าตลาด อย่างไรก็ตาม หากวอร์แรนท์ยังมีมูลค่าของเวลา (time value) เป็นบวก แสดงว่ามีโอกาสที่ราคาหุ้นอ้างอิงจะปรับตัวขึ้นในอนาคต ซึ่งหมายความว่ามูลค่าของวอร์แรนท์จะเท่ากับ มูลค่าของเวลา นั่นเอง
{"correct_answer_key":"c"}
Okay, let's tackle this question about warrants. The question is in Thai, so I need to make sure I understand it correctly. Let me translate it first: "If the market price of the underlying stock is below the exercise price, and the warrant has positive time value, what is the value of the warrant?" The options are a) 0 baht, b) exercise price, c) time value, d) intrinsic value.
Hmm, warrants are similar to options, right? So I remember that the value of a warrant (or an option) is composed of intrinsic value and time value. The intrinsic value is the in-the-money amount. If the market price is below the exercise price for a warrant, which I assume is a call warrant here, then the intrinsic value would be zero because you wouldn't exercise it—it's out of the money. But the question says the time value is positive.
So even if the warrant is out of the money, as long as there's time left before expiration, there's a chance the stock price might go up above the exercise price. That potential is captured in the time value. Therefore, the total value should be the time value. The options given are c) time value and d) intrinsic value. Since intrinsic is zero here, the value would just be the time value. So the answer should be c. Let me double-check. Intrinsic value is max(0, exercise price - stock price for puts, or stock price - exercise price for calls). Since stock price is below exercise, intrinsic is 0. Time value is added on top. So yes, the warrant's value equals the time value when it's out of the money but has time left. So the correct answer is c.
WARRANT มีมูลค่ารวมสองส่วน คือ "มูลค่าที่แท้จริง (Intrinsic Value)" และ "มูลค่าของเวลา (Time Value)" เมื่อราคาตลาดต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ WARRANT จะอยู่ในสถานะ "Out of the Money" ทำให้มูลค่าที่แท้จริงเป็นศูนย์ แต่หากยังมีมูลค่าของเวลาเป็นบวก (เนื่องจากยังเหลือเวลาจนกว่าจะครบกำหนด) มูลค่า WARRANT ทั้งหมดจึงมาจาgem ค่าของเวลาเท่านั้น
{"correct_answer_key":"c"}
ถ้าราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ และวอร์แรนท์มีมูลค่าของเวลาเป็นบวก มูลค่าของวอร์แรนท์จะเท่ากับมูลค่าของเวลา เนื่องจากวอร์แรนท์ยังมีเวลาที่จะสามารถใช้สิทธิได้ในอนาคต แม้ว่าราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงจะอยู่ต่ำกว่าราคาใช้สิทธิในขณะนี้ก็ตาม
{"correct_answer_key":"c"}
Alright! Let's tackle this question step by step. The user provided a multiple-choice question in Thai about stock options, specifically regarding the value of a warrant when the market price of the underlying stock is below the exercise price, and the time value is still positive.
First, I need to understand the key concepts here. A warrant is a type of financial derivative that gives the holder the right to buy an underlying asset at a specified exercise price before expiration. The value of a warrant consists of two main components: intrinsic value and time value.
Intrinsic value is calculated as the difference between the market price of the underlying asset and the exercise price. If the market price is lower than the exercise price, the intrinsic value becomes zero because the option is out of the money—it doesn't make sense to exercise it when you can buy the asset cheaper on the market.
Time value, on the other hand, represents the possibility that the option might become in the money before expiration. Even if the option is out of the money now, there's still a chance the market price could rise above the exercise price in the future. This uncertainty gives the option some value, which decreases over time but remains positive until expiration.
Given the scenario in the question: the market price is below the exercise price, so the intrinsic value is zero. However, the time value is still positive. Therefore, the total value of the warrant is equal to its time value.
Looking at the options provided:
So, the correct answer should be option C.
{
"correct_answer_key": "c"
}